1、TMT细分行业景气度
今年市场更认可行业赛道层面的高增长，适当忽略了行业赛道内的个股是不是都是高增长。
从高景气个股来看，TMT的市值占比优势并不明显；但行业层面，TMT电万三级行业市值占比较高。
换句话说，当前很多板块的上涨，不是因为公司业绩真的变好了，而是借着行业的景气度炒贝塔，再加上量化的影响，板块内标的都是趋同性表现。
2、消费
六部门印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。
《方案》提出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品；到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。
3、出口链交易性机会【信达消费】
1）美国12月降息预期大幅强化，最低时候降息概率预期下降至30%以上，目前降息25bp概率预期上修至80%以上。
2）美国零售销售月率提升0.2%，继续验证美国零售相对较强韧性。
3）海外零售商库存趋于常态化，企业订单普遍反馈有所回暖，出口链Q4双位数以上增长彼彼皆是。
4、CCL
5、T链及机器人
特斯拉副总裁陶琳称：无论是美国、中国还是欧洲，特斯拉全球各生产基地的供应商选择都采用同样严格、客观的标准，完全基于质量、总成本、技术能力成熟度以及长期供货的连续性，供应商的原产国或地理来源不构成排除性标准。
6、端侧动态
近期，华为AI玩具、阿里AI眼镜、字节PICO、理想AI眼镜等等，都有相关产品的推出节奏表，能不能走出来，还是得看AI应用线的强度。
7、沐曦12月5日申购
沐曦股份发布首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告，本次发行拟发行数量4010万股，初始战略配售数量802万股，网上申购代码787802，初步询价日2025年12月2日，申购日2025年12月5日。
8、债市大跌
9、10月生猪数据
10、石油
高盛集团石油研究主管Daan Struyven称，如果俄乌达成和平协议，可能会使该机构的基本油价预测下调约5美元/桶。供应过剩的局面预计将持续至2026年，市场在2027年才有望重新恢复平衡。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
由于目前平台从关注流变为推荐流，有朋友反映不能及时收到推送。需要及时收到的朋友可以星标，转发、在看、点赞、评论，亦会增强你与本人的推送权重。