本周A股市场表现不错，沪指与创业板指均进入反弹周期，沪指在基建、金融等权重板块带动下，再度向3500点关口发起挑战。不过，成交量始终无法释放仍是隐患，下周A股将再做方向选择，是继续放量站上3500点关口，还是二次探底，仍需密切留意成交量变化。
基建板块再度发力，成为带动昨日指数低开高走的重要力量。其中，受“东数西算”工程正式全面启动提振，通信、计算机板块大幅走强，云计算等题材涨势突出，新基建主线渐露峥嵘。
除首都在线、零点有数外、初灵信息、南凌科技等算力概念股涨幅均超10%，齐力推动同花顺算力概念指数收盘大涨7.24%。数据中心、智慧城市等题材也表现突出，申万计算机、通信行业整体涨幅分别达到2.00%与1.46%，位居一级行业前列。
作为算力概念的领涨龙头，首都在线收获20%幅度的“一字涨停”，显著激活资金情绪。主营云计算服务、IDC托管及IT增值、IT外包、通信集成等信息技术服务。公司日前在互动平台回复投资者提问时表示，在国家推出数字经济和“东数西算”战略的重大历史机遇下，作为数字经济的重要底座，公司IDC及云计算业务高速发展。
新基建板块强势崛起的同时，传统基建品种也不甘落后。在昨日尾盘指数上攻过程中，房地产板块贡献突出，泰禾集团、新华联等前期热门股相继涨停，保利发展、招商蛇口、金地集团等权重个股均涨超5%。钢铁、煤炭板块也涨幅居前。
“稳增长”政策基调下，基建投资有望托底经济，基础设施REITs有望成为潜在的增量基建资金来源。基建产业链或将迎来基本面积极变化，建议优选受益于基建发力预期升温的水泥、建筑、新型电力系统、数字基建、电站运营等基建产业链公司。
【消息面】证监会：提高新股发行制度有效性，推进全市场注册制；十四部门将引导外卖平台下调商户服务费标准；富时罗素指数调整 新纳入102只A股；欧美股市集体收跌 纳指跌超1% 热门中概股普遍走低。综合来看，中性偏空。
国家发展改革委等多部门近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8个地区启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。
【技术面】对于沪指，本波反弹的力度是符合预期的，速率不错但成交量难以让人放心。从目前指数来看，在3500-3550区域内有20日、250日均线的强压，没有成交量配合难以轻松逾越，下方在3350-3400区域的前低支撑，而箱体底部在3300区域，目前以3350-3500为主的区间震荡还是比较明显的，投资者要注意。成交量萎靡，谨慎操作。北上资金有持续流入，是积极信号。
创业板方面，在2600-2700区域创业板指有望出现反弹，而本周探底至2710点后，创业板出现了一波反弹行情，不过持续性一般，2850区域再度出现阻力。创业板指主要还是受制于新能源、医药两大核心赛道。创业板指同样可能出现二次探底，毕竟一波下降趋势，直接反转的概率不大，2600-2700仍是主要支撑。谨慎操作，北上资金流出为主，并不乐观。
国家发展改革委等部门近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。
数字经济下半场，“东数西算”中的“数”指的是数据，“算”指的是算力，即对数据的处理能力，西部地区资源丰富，有承接东部算力需求的潜力，像“南水北调”“西电东送”一样，优化资源配置，提升资源使用效率，数字经济的下游板块可以受益，相关板块：数据中心、云计算、大数据。
周五盘面反应强烈，大数据、云计算、数据中心板块出现了批量涨停的情况，在目前这种环境之下，“东数西算”这类比较新的题材比较带动人气，也是数字经济的重要支持。通过在全国布局8个算力枢纽、形成数据中心集群，有望带动数据中心及相关上下游产业发展、扩大产业投资。从节奏上看，去年5月发布总方案，今年1月份批复了第一批地区，前天批复了第二批地区，昨天发改委的讲话意味着整个工程将进入全面落地阶段，这个工程将带来4000亿级别利好。
看好“东数西算”工程对IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的需求驱动，通信板块作为“东数西算”工程的核心底座有望重点受益。
从受益方向来看，我觉得当前更多需要关注数据中心的绿色化，目前西部数据中心的上架率其实是比较低的，基本上低于50%，简单地说就是短期产能是过剩的，所以短期内整体增量不会太大，但是受益于绿色、低功耗IDC的需求，电源、散热等数据基建配套产品短期需求较为明确，比如智能UPS、HVDC、液冷散热等细分方向。
1、绿色数据中心基建配套：佳力图、依米康
2、数据交易： 零点有数、浪潮软件
3、上游设备： 紫光股份、新易盛
4、中游运营：美丽云、数据港、奥飞数据
5、下游应用：初灵信息、海量数据、税友股份
6、配套信创：东方通、宝兰德
北交所研讯