【行业分析】明年光伏迎供需博弈- 大数跨境

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【行业分析】明年光伏迎供需博弈

北交所研讯

2021-12-17

导读：在2021年中国光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，业界普遍对明年持乐观预期，2022

在2021年中国光伏行业年度大会上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，业界普遍对明年持乐观预期，2022年我国光伏装机在光伏发电项目巨大储备量的推动下，可能增至75GW以上。

今年以来，虽然光伏产业链“涨声”密集，导致终端需求受到一定抑制，供应链价格上涨是业界普遍关注的问题。“整个行业都在为上游打工。”有行业企业高管感叹。

本月以来硅料和硅片的连续降价，让原本紧张的供应链格局趋向平缓。集邦咨询分析师表示，目前硅片、电池片、组件端的年化产能远大于上游产能的产能；下游的实际产出仍将受限与硅料的实际产量；此外，辅材端EVA粒子全年产出有限，也将限制组件的实际产量。整体来看，硅料和EVA粒子的实际产出仍将是2022年供应链的瓶颈。

装机需求有望充分释放

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，尽管国内市场发展不及预期，但海外市场实现了高速增长，进而拉动光伏制造端继续保持快速增长。据统计，前三季度多晶硅产量为36万吨，同比增长24.1%；硅片产量为165GW，同比增长54.2%；电池产量为147GW，同比增长54.6%；组件产量为130GW，同比增长58.5%。

在国内市场，整县推进、大基地及保障性并网项目将推动2022年中国光伏装机量达75GW。根据统计，目前已公布的省份2021年光伏电站配置规模达到89.28GW（包括部分风电），已公布的大基地规模超过60GW。

业内分析认为，200GW风光大基地项目将成为十四五期间地面电站的装机助力，第一期100GW的项目已经启动，且已招标的项目要求年内开工，2023年底前并网，有望成为明后年新增装机的有力支撑。第二期100GW项目也于近期启动申报工作，计划2022年开工，原则上在2023年前实现并网。此外，各省已经公布的光伏保障性并网规模超过65GW，从并网时间点来看，大部分项目需要在2022年之前完成并网。

在整县推进方面，储备规模超预期，预计在未来2-3年内逐步释放，分布式光伏迎来规模化发展的市场空间。今年，国家政策中密集提及发展分布式光伏，目前已有676个地点入围整县推进分布式光伏试点名单。集邦咨询认为，按照全国2860个县级行政区计算，试点数量占比24%，估计试点整体需求在120-150GW。

在海外市场，GW级国家和地区也将增加。集邦咨询报告认为，2021年受海外疫情的影响，在光伏产业连价格较高的况下，装机求没有得到充分释放，预计今年新增装机量约为150-160GW。而在产业有序发展下，2022年预计光伏新增装机需求将同比增长30%左右，达到200-220GW。

根据分析，2022年将新增5个GW级市场，全球GW级光伏市场将达26个，占全球装机量的88.6%。其中，印度、越南、沙特、巴西等市场拥有大量在建项目，这些国家地区在未来一年内将迎来集中并网的高峰；日本、澳大利业、荷兰等成熟市场年度需求逐斩平稳。

硅料和EVA持续紧平衡

光伏产业链大致分为硅料、硅片、电池片、组件和电站5个环节，此外还包括逆变器、光伏玻璃、EVA胶膜、支架等重要辅材。虽然本月多个环节供应链价格有所下滑，不过从全年情况看，原材料成本上涨依然显著。

根据行业统计，目前硅料环节价格涨幅达到165%，硅片价格涨幅达到62.6%，组件环节中，EVA胶膜涨幅49.1%，EVA粒子涨幅80%。王勃华表示，供应链价格上涨的原因包括大宗商品价格上涨，世界范围通货膨胀，部分产品阶段性供需失衡，能耗双控影响企业生产以及部分中间商囤积居奇的原因。

硅料和EVA粒子仍然是明年供应链的关键点。

今年光伏产业链的供需博弈中，硅料环节及其下游的环节尤为激烈。今年以来硅料涨价超过150%，成为下游企业难以承受之重，因此明年硅料价格走势或继续成为影响终端需求的重要因素。

根据统计，截至2021年底，国内硅料有效产能约48.3万吨，2022年将新增约29.7万吨，包括保利协鑫乐山一期级徐州颗粒硅项目，通威永祥乐山二期及保山一期项目，新特能源技改产线、以及东方希望、亚洲硅业和大全新能源等都将有新产能释放。

考虑到硅料产能释放节奏，能耗双控及产线检修影响，2022年上半年硅料新增产能有限，叠加下游刚性装机需求，硅料仍处于紧平衡状态。随着扩产产能的逐步释放，下半年硅料供需紧平衡状况将得到缓解，下半年硅料扩产企业项目陆续达产，除满足下游刚性装机需求外，硅料或将小有余量。

在辅材环节，过去一年光伏装机需求旺盛，带动光伏级EVA需求增大。集邦咨询预测2022年光伏级EVA胶膜需求月18.8亿平方米，对应EVA树脂需求月94.8万吨。不过，根据统计，光伏料的EVA粒子产量预计在52万吨，加上海外产量，总共可供光伏料的EVA粒子产量在102万吨。

EVA装置建设周期在3年左右，以及国外EVA增量有限等因素，集邦咨询预测2022年-2023年光伏级EVA粒子需求依然呈现供给紧平衡状态，甚至在季度需求波动的过程中，可能出现阶段性短缺，EVA粒子价格仍然有短期上涨可能。

宽版玻璃需求好于现阶段

光伏玻璃作为光伏产业链中不可缺少的环节，此前在供需关系影响下，价格曾经历大起大落。国检集团光伏检验认证院组件室副主任张可佳在光伏年会中表示，宽版玻璃及薄玻璃占比提升将加速老旧中小窑炉淘汰节奏。光伏玻璃供给净增量或较现阶段市场预期小，供需关系或好于现阶段市场预期。

在光伏产业链持续降本的背景下，玻璃也将进入大尺寸时代。张可佳认为，硅片大型化导致光伏组件规格变大、重量增加，对于光伏玻璃的需求也进一步向大尺寸和薄片化演进。根据统计的部分组件样本看，目前市场上大尺寸硅片主要有180mm、182mm、210mm三种规格，组件宽度从1032-1303mm不等，由于传统的超白压延玻璃原板宽度一般在1100mm以下，因此存量玻璃产线能够生产大玻璃尺寸的组件很少。

大尺寸、双玻组件或成为未来行业趋势，双玻组件渗透率提升有望明显提升光伏玻璃需求。据PVinfolink，2020年近三分之二的装机组件使用166以下规格，其余近三分之一使用166组件，182和210组件占比低。

随着大组件尺寸渗透，宽版光伏玻璃需求增速优于行业整体需求增速，测算到2025年宽版玻璃需求1777万吨，2020年-2025年CAGR为121.1%。根据统计，2021年行业有较多新增产能，截至2021年11月份，我国在产光伏玻璃产能共计41280t/d，且龙头企业均有募资扩产动作。

对于光伏玻璃供应形势，张可佳认为有三个因素可能影响光伏玻璃后续扩产计划：首先当前价格处于低位，除龙头企业外其余公司会计利润已经接近0，可能影响中小企业的扩产计划；在双碳背景下，各地高耗能企业的扩产指标或边际缩紧，或影响拟建项目的报建进度，甚至影响审批结果；此外，国内超白石英砂供给不充分，未来可能成为扩产的瓶颈之一。

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