【新威凌871634】发行价9.60元/股，发行市盈率21.48倍；发行数量1128万股；发行代码889634。
注：行使超额配售选择权之前发行后总股本为 62,322,000 股，若全额行使超额配售选择权 则发行后总股本为 64,014,000 股。
发行人基本情况：
发行人的股权架构：
公司是一家专业化从事球状锌粉、片状锌粉、不规则状锌粉等锌金属深加工系列产品 的企业。公司深耕锌粉行业二十年，自主研发和积累了一系列核心技术，拥有6项发明专 利、45项实用新型专利，并形成了自身的技术经验库，拥有塔式气炉、卧式气炉、卧式电 炉、雾化气炉四种炉体。公司核心技术及经营团队见证了锌粉行业的发展史，公司自主研 发的“自动化粉体输送系统”实现了自制粉工序到筛分工序的全自动送粉。此外，公司3名 核心技术人员全部毕业于中南大学有色金属相关专业，一直从事锌金属深加工方面的专业 技术工作，是行业少有的兼具理论知识水平和丰富实践经验的技术团队。
公司产品广泛应用于富锌防腐涂料、渗锌、粉末镀锌、化工、有色冶金、医药等领域， 并与中集集团、中化集团、中国重工、中远海运等央企或其子公司， 以及宣伟涂料、金刚化工、中涂化工、阿克苏诺贝尔、关西涂料等世界前二十大油漆和涂 料生产企业建立了稳定的合作关系。
公司子公司湖南新威凌系国家级专精特新小巨人企业（2022年8月工信部第四批）、湖 南省专精特新小巨人企业；公司系长沙市专精特新小巨人企业，并参与编制了《富锌底漆》 HG/T3668-2020行业标准、《锌铝涂层涂装安全生产作业规程》团体标准。
2019年度、2020年度、2021年度及2022年1-6月，公司分别实现营业收入41,385.19万元、 38,865.86万元、60,123.15万元和30,015.76万元。报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
1、按照粒子结构分类
锌粉按粒子结构通常可分为球状、不规则颗粒状和片状三种。球状锌粉采用蒸馏法生产工艺生产，不规则颗粒状锌粉一般采用雾化法生产，片状锌粉则是采用球状锌粉或不规则颗粒状锌粉为原料研磨而成。主要产品介绍如下：
主要产品的具体形态如下：
全球锌粉市场状况：
锌粉主要应用于涂料、化工、渗锌、镀锌、冶金、医药等行业，其中用量最大的是涂 料行业，涂料的含锌量为其总重量的40%-80%，并广泛应用于海水、淡水以及大气介质中 的金属材料的表面防腐，如船舶、集装箱、化工、水利及海洋工程中的金属构件、汽车、 摩托车、自行车、石油管道、露天钢结构件塔架、桥梁钢结构及高速公路护拦等金属表面 均用富锌涂料做防腐处理，其遮盖力极强，具有很好的防锈及耐大气侵蚀的作用。
2017-2021年，全球锌粉行业市场规模呈现逐年增长的态势，锌粉产能及产量稳定增 长。2019年，全球贸易摩擦不断，经济呈现下行趋势；2020年，新冠疫情爆发，对全球工 业产生了巨大的冲击。但受益于下游涂料行业广泛的应用领域，全球锌粉主要产能及产量 仍呈现稳步增长状态，2021年，全球锌粉行业主要参与者的产能达到103.3万吨，产量实 现93.8万吨。
全球锌粉贸易活跃，2020年，全球锌粉贸易金额达到4.94亿美元。其中，2020年，锌 粉的最大出口国是比利时（1.15亿美元）、德国（5,830万美元）、美国（4,870万美元）、 马来西亚（3,620万美元）和刚果民主共和国（2,950万美元）。2020年，锌粉的最大进口 国是美国（8,940万美元）、新加坡（5,510万美元）、中国（4,710万美元）、波兰（2,330 万美元）和德国（2,030万美元）。
受全球主要涂料生产企业均在中国设立工厂影响，国内锌粉行业产能均在国内市场 消化，进出口规模较小。
国内锌粉市场状况：
2017年-2020年，中国锌粉行业市场规模增速均未能超过10%，2021年新冠疫情影响 下，全球主要经济体的生产开工率不足，国内船舶、集装箱生产企业订单暴增，对防腐涂 料的需求大增，中国锌粉行业整体市场增速也超过了15%。在国内经济持续下行、消费萎 靡的背景下，2022年的政府工作报告指出，积极扩大有效投资，围绕国家重大战略部署和 “十四五”规划，适度超前开展基础设施投资。中信证券更是认为，随着2022年上半年地 方政府新增专项债发力，下半年城投融资边际改善+低基数效应，预计全年基建投资增速 有望冲击10%。而基建投资的增加，以及船舶、风电、水利工程、海洋工程等高景气行业 的发展必将使工业防腐涂料的需求大增，未来几年，锌粉行业将持续保持较高的增长率。
【往期回顾】
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