2023年8月1日出版的《求是》杂志发表了一篇重要文章《加强基础研究，实现高水平科技自立自强》。文章中强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国的必由之路。打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战。
受此消息刺激，A股信创板块近期资金抢筹明显，相关个股异动频频。
中美科技脱钩是必然，必须坚持国产化。美国多次对中国高科技企业进行制裁，2016年美国制裁中兴，千亿巨头濒临倒塌；2020 年美国制裁华为，民族品牌举步维艰；今年美国制裁浪潮，算力龙头连吃跌停。美国制裁中国高科技公司，本质上是想遏制一切中国可能追赶、甚至超过美国科技的领域，实体清单的实质是美国利用国家安全借口对科技领域竞争对手的打压和限制。中美科技脱钩是必然的，美国对中国的科技制裁只会更多，核心技术是买不来的，自主国产化才是唯一出路。
基础软硬件是信息技术的底座，是国产化的重中之重。CPU、GPU、操作系统、数据库等基础软硬件是所有信息系统的基础，无论上层应用如何创新，都需要建设在底层基础软硬件之上。基础软硬件是中国信息技术领域“卡脖子”最为严重的环节，也是美国制裁中国的重要领域。中国只有实现基础软硬件的国产化，才有可能发展自主的信息技术体系。
从往年政府预算的规划与执行节奏来看，上半年一般是预算集中规划期，下半年是预算集中执行期，随着各级政府以及企业的预算规划在上半年制定完成，下半年有望进入业绩兑现区间。
按照下游客户属性，信创可以分为行业信创和党政信创，行业信创主要对象为金融、电信、能源、交通等十三大行业，党政信创主要对象为党政机关。
行业信创市场规模是党政的2倍。PC方面，党政信创PC存量为3000万台，行业信创PC存量为6000万台。服务器方面，我们测算党政信创PC存量为300万台，行业信创服务器存量为800万台。
相比于党政，行业信创不依赖财政，自有资金足以满足。行业信创所面对的金融、电信等十三大行业，央国企巨多，每年IT支出较为充裕。以金融行业为例，2022年工商银行金融科技投入高达262.24亿元。
回顾 2019 年信创产业首次开展时的产业节奏，最开始是政策预期，之后是招投标，最后是业绩兑现。当前时点，信创相关顶层政策已经明确，可以期待三四季度招标带来的订单行情。过去几年，伴随着党政信创，行业信创稳步推进。以金融为例，我们预计2022年信创占新增IT支出比例为30%，2023 年为50%。其余十二大行业也都有自己的信创替换目标。
央国企每年都会采购一定的信息设备，以往上半年如果采购量较少，则会在下半年多采购一些。以中国移动为例，2018-2022年，其服务器采购总体呈现上升趋势，其中若上半年采购较少，则下半年增加采购，总体满足全年采购目标。
2022年以来各行业信创政策不断推出，但受制于下游资金问题，订单推进一直不明显。而麒麟软件作为国产操作系统行业龙头，多次中标行业信创大单，标志着订单落地节奏开始加快，政策-订单-业绩的传导路径有望进一步打通，下半年行业信创需求或将加速释放。
2023 年7月27日，麒麟软件独家中标中国邮政集团6万套服务器操作系统集采项目。
2023年8月3日，麒麟软件独家中标中交集团6万套桌面OS操作系统采购项目。
近年来，国家高度重视信创产业发展，信创推广从试点进入常态化阶段，除传统的党政、金融、电信外，交通、能源等行业也将逐步开展。国家政策提出到 2027年，党政和行业实现完全信创。国资委也要求央国企加快落实信创推进。
信创是中国建设数字经济的基础，相关总体目标已经明确，北交所研讯预计下半年有望迎来招标。行业信创是2023年信创推进的重点方向，相关央国企资金充裕，建议优先关注下游客户为行业信创的计算机标的。
信创产业在持续不断向前推进，目前市场对这个板块的预期和关注度都还比较低。经过前期的大幅调整之后，我们认为信创板块值得关注。
从过去三年的信创产业发展来看，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作，我国信创产业已迈入“好用”的发展新阶段，北交所研讯认为信创作为未来5-10年的大产业趋势，下半年有望成为计算机板块业绩率先兑现的方向，建议关注细分赛道。
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