超长国债方针出台，信创注入活水。财政部5月31日宣布拟第一次续发行2024年超长期特别国债（一期）（30年期），竞争性招标面值总额450亿元，并将在6月7日招标。
特别国债一个投入方向是加快高水平科技自立自强。因此基础软件、行业核心软件等“卡脖子”环节有望成为特别国债投向重点领域之一。信创的项目资金来源问题有望得到解决，国产软硬件采购需求的释放或将迎来加速拐点。
信创行业招标陆续启动，需求指引明确。3月11日，中央国家机关政府采购中心发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，明确乡镇以上党政机关、党委等单位，在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。3月11日，中国移动公示了2024年PC服务器集采部分中标结果，预估采购规模约为26.45万台。在政策和客户需求推动下，行业需求有望放量，或在三四季度迎来整体节奏提速。
2024Q1信创核心企业大多实现收入同比正增长。从2024Q1信创板块收入表现情况来看，我们看到板块核心公司收入指标大多开始回暖。
北交所研讯统计了CPU/GPU、OS、PC、办公软件等领域核心公司2024Q1的总营收同比变化情况：
总体来看，2024Q1信创板块企业呈现收入回暖态势，随着24H2宏观经济持续复苏、国产替代政策稳步推进，板块有望延续复苏态势，实现营收稳健增长。
周期视角来看，2024年信创产业有望迈入加速阶段。2018年以来，信创市场主要经历5轮产业周期。复盘过去信创产业周期，我们将产业推进节奏划分为五大阶段：
2024年信创产业有望开启新一轮上行周期。在经历了2023年下游需求的波动之后，2024年或将成为信创产业化落地的重要时间点。
从国内信创产业主要参与者的布局看，CEC、CETC、中科院系、鲲鹏&昇腾系为重要参与者。
