ChatGPT大发展背景下的“数字经济+工业”赛道投资策略分析（下篇）

数字经济为工业企业带来发展机遇

“数字经济+工业”星辰大海，工业4.0发展空间广阔。我们认为，当前的人工智能技术已经能对 工业产生实质性推动，随着数字经济、人工智能和工业4.0的深度融合，“数字经济+工业”潜在发 展空间广阔：工业软件：工业软件价值凸显，AI提升工业软件表现；解决方案供应商：工业4.0 时代，整体解决方案供应商更受青睐; 服务机器人：ChatGPT表现出优秀的自然语言处理能力，推 动机器人智能化发展，利好服务机器人&特种机器人；数据采集：工业智能数字化发展需要“数据 粮食”，以传感器为代表的数据采集硬件厂商迎来发展机遇。

工业软件：工业4.0时代核心产品

人工智能技术助力工业软件发展，未来使其能在工业中发挥更关键性的作用，长期利好工业软件 企业。ChatGPT有望与工业软件结合，增强工业软件在模型构建、程序开发和人机交互方面的能力， 未来人工智能将进一步从技术端赋能工业软件，提高工业软件在实际场景中的智能化程度，推动工 业4.0加速落地。

GPU：人工智能算力底座，推动AI进入发展新阶段

ChatGPT等AIGC模型问世，GPU大算力芯片供不应求。GPU包括图形显控芯片和超算芯片两大类。目前GPU 的主要应用场景有游戏图形渲染、AI训练、AI推理和智能驾驶等领域。GPU在数据中心人工智能领域发 展如火如荼，有望成为未来GPU第一大应用场景。从全球市场来看，海外巨头英特尔、英伟达和AMD占据 市场主导地位。民族品牌当下根据各自资源禀赋和定位，分别发力图显和超算两大赛道。在信创需求的 催化和技术壁垒的逐级突破下，GPU国产化有望迎来历史性机遇。

服务机器人：人工智能和智能制造交汇，行业迎来新拐点

2022年服务机器人占比首超工业机器人，ChatGPT有望带来服务机器人行业的爆发。服务机器人包括特 种机器人，个人/家用机器人等。目前服务机器人的主要应用领域有物流、餐饮、医疗和探查等领域， 据《中国机器人产业研究发展报告（2022年）》，2022年服务机器人市场规模占比预计首次超过工业机 器人。ChatGPT拥有出色的语言理解和对话能力，未来与服务型机器人结合，将大幅提升人机交互的效 率和体验，终端客户对服务机器人的接受程度将大幅提升，服务机器人有望迎来新的增长拐点。

特种机器人：场景快速扩充，有望迎来需求高增

特种机器人迎来新需求爆发的机遇期。我国特种机器人市场保持较快发展，应用场景在不断拓宽，我国 在应对安防、地震、洪涝灾害等公共安全事件中，或是核电等高危环境对特种机器人都有着突出的需 求。此外，在GPT类的技术加持下，特种机器人将拥有更高的自主性和适应性，以及更好的人-机、机机协作能力，有望进一步推动行业的高增速发展。

工业机器人：行业将步入成熟期，国产品牌崛起

我国是工业机器人第一大消费国，目前已进入成熟期。我国连续九年成为全球最大工业机器人消费 国。据高工机器人产业研究所（GGII）数据显示，2022年中国工业机器人销量预计达到30.3万台，同比增 长约15.96%，全球销量占比超过50%。我国工业机器人已进入平稳发展阶段，国产龙头品牌崛起。

基于机器人平台的工业旅游：发展初期，前景广阔

我国工业旅游处于发展初期。2019年，中国工业旅游接待游客超过1.3亿人次，工业旅游收入达100亿 元，占旅游产业总规模的3.17%，远低于世界平均水平10%-15%。基于我国工业体系完整，发展工业旅游的 基础良好，叠加国家鼓励政策频出，以及疫情后旅游业需求回暖，工业旅游有望迎来黄金发展期。

传感器：工业数字化需从数据采集开始，工业传感器迎来机遇

感知层核心设备，进口替代需求迫切，GPT类技术带来新机遇。传感器下游应用领域覆盖各类工业生产流程，是工业数字 化转型中的感知层设备。我国中高端传感器发展落后，数字经济的长足发展亟待传感器技术突破。根据前瞻研究院数 据，2019年，我国传感器市场份额仅10%，且主要集中在中低端市场。此外，GPT类技术的出现将对工业传感器提出更高 要求。获取数据是人工智能算法训练的第一步，高质量数据是算法成功的关键。因此，人工智能助力实现工业4.0的背景 下，高精度、低功耗、智能化的工业传感器将迎来机遇。