摘要
光伏需求潜力充裕，产业链价格快速回落有望刺激需求超预期释放。中下游环节可能存在超额利润空间。建议优先布局集成组件、电站、EPC等业绩增长快的环节。新技术推荐优先布局异质结电池设备，进入“0-1”阶段的前沿技术和辅助材料也值得关注。2023年内需有望增长，建议关注出货量和盈利能力。预计将受益于需求超出预期的零部件。
行情回顾
本周电力设备、新能源板块上涨1.67%，涨幅高于大盘：沪指收于3283.54点，上涨11.18点，涨0.34%，成交额18855.19亿元；深成指收报11091.36点，上涨85.72点，涨幅0.78%，成交24282.34亿元；创业板报收2278.59点，上涨26.2点或1.16%，成交11513.61亿元；电器收于8997.09点，上涨148.12点，涨幅1.67%，高于大盘。
本周工控自动化涨幅最大，新能源汽车指数涨幅最小：工控自动化上涨 6.68%，发电设备上涨 2.96%， 光伏板块上涨 2.72%，风电板块上涨 2.6%，核电板块上涨 2.52%，锂电池指数上涨 2.08%，新能源 汽车指数上涨 1.11%。
本周股票涨跌幅：涨幅居前五个股票为英可瑞 42.79%，鸣志电器 29.92%，大烨智能 28.69%，新联 电子 24.87%，伟创电气 18.67%；跌幅居前五个股票为朗新科技-9.46%，杭可科技-6.02%，天奈科技 -5.82%，科达利-5.1%，福能股份-5.04%。
国内锂电市场价格观察
锂电池：本周电池行情变化不大。宝马将于2026年在沈阳投产纯电动BMW新一代车型，配套的宝马第六代动力电池项目全面开工，总投资100亿元，规划面积24万平方米，是目前动力电池生产面积的5倍，进一步实施“电动化、数字化、可持续循环”的集团化战略；在特斯拉上海工厂试生产的Model 3改款车型已进入最后准备阶段；比亚迪汉DM-i冠军版售价区间为18.98万元-24.98万元，同时也做到了B级车油电同价；极氪001搭载140kWh麒麟电池，续航超1000公里；今年初开始的价格战风暴只是暂时的歇息，下半年将席卷整个行业。由于汽车的开发周期较长，企业为了实现年度目标只有一种降价方式。
正极材料：磷酸铁锂：从上游来看，本周碳酸锂价格持续上涨，磷酸铁价格保持平稳，磷酸铁锂成本端支撑力度较大，价格随之而来。从下游来看，在碳酸锂价格回升和库存补库存的带动下，需求回暖，采购订单也有所增加；从市场情绪来看，碳酸锂经过前期上涨后，市场气氛一直积极，无需担心材料价格下跌带来的损失，但近期涨幅过快。突破30万元/吨后，市场担心会重蹈年初跌价的覆辙，市场心态有所松动。从生产来看，目前产能利用率仍处于高位。龙头企业6月有望全面开工，二、三梯队企业产能利用率多数仍低于50%，新势力继续关停；市场消息方面，长源锂业宣布拟投资100亿元在福建省福清市建设高性能锂电池材料综合产业基地项目，主要包括三元正极材料（配套三元前驱体生产线）和磷酸铁锂正极材料。
三元材料：本周三元材料报价继续上涨。从市场来看，需求回暖信号尚不明朗，部分企业下调了生产预期。同时，中低镍产品短期涨幅较大，下游客户接受度减弱，市场观望情绪浓厚。就后市来看，前期大部分中低镍三元材料交期在6月左右，新增订单情况尚不明朗，厂家对后续多持保守态度需求增长。
三元前驱体：本周三元前驱体报价震荡走稳。原材料方面，短期供应相对丰富，需求增长不足。叠加国际镍价继续下跌，硫酸镍报价震荡下行。但市场判断硫酸钴价格偏低。前驱体成本重心跟随硫酸钴报价缓慢上移，后续价格有上涨空间。
生产方面，厂家整体运行变化不大，采购端仍保持谨慎态度。碳酸锂：本周国内碳酸锂市场继续上涨。下游材料厂补库存至健康水平后，市场情绪逐渐平静。后半周碳酸锂价格涨幅有所放缓。复出”，进货趋于谨慎，根据实际需要逐步补库。截至本周五，市场碳酸锂（工业级99.0%）主流报价为28.1万元-29.6万元/吨，较较上周上涨51000元/吨，碳酸锂（电池级99.5%）价格为28.5-31元/吨。10000元/吨，较上周上涨55000元/吨。）价格为28.6万-29.6万元/吨，较上周上涨4.1万元/吨。
从供给端来看，锂盐厂家生产积极性有所提升。但由于海外进口锂辉石价格高企，国内锂云母矿现货供应紧张，部分以采购矿石为主的锂盐厂生产受到限制。盐湖端厂家进入生产旺季，日产量稳中有升，但低价货大多滞销，碳酸锂现货供不应求。需求方面，虽然5、6月份下游需求有所好转，但不足以支撑碳酸锂价格的持续上涨，尤其是动力端需求偏冷。随着上半月下游集中采购，下游材料厂库存恢复到健康水平。市场情绪有所降温，后续将根据实际需求逐步补货，需求端可持续性较弱。
短期内，碳酸锂价格仍有上涨空间，但幅度不会过大。预计碳酸锂价格震荡为主。负极材料：本周负极材料市场保持平稳，负极企业开工略有回升。企业根据综合库存和订单制定生产计划，但龙头企业半成品和产成品库存仍处于高位；需求方面，个别电池企业有备库计划，但实际增量有限。本周，贝瑞硬碳负极钠探针350发布，河北坤田硅负极产品也从中试转入量产。新型负极材料发展潜力巨大。原料方面，本周针状焦价格暂稳，需求并未得到较大提振。整体交投气氛一般；优质低硫焦出货情况良好。焦炭价格继续上涨，大庆石化焦化延迟装置将于6月开始检修，检修周期约40天，优质低硫焦市场供应预计将有所减少。整体石墨化代工市场冷清，外购负极石墨化量稀少，贴牌企业利润微薄，开工形势不佳。大多数独立的石墨化制造商都处于停产阶段。线转向等静压石墨、石墨电极等产品，目前主流成交价在10000-13000元/吨。总体来看，当前正极材料市场产能充足，行业等待增量需求释放，短期正极材料价格暂稳。
隔膜：本周整体行情变化不大。厂家整体按需生产。市场需求在逐步好转，但总体增速较为平缓。碳酸锂价格的快速反弹在一定程度上抑制了部分电池厂商的需求。随着比亚迪新能源汽车的持续发力，比亚迪的隔膜供应链将充分受益于比亚迪的实力。价格方面，近期随着需求逐步回暖，价格逐渐进入平稳期，厂家心态渐趋好转，整体重心放在维持价格稳定上。企业动态方面，5月18日，奥克科技公告称，公司与九江市修水县政府签署投资框架协议，拟投资设立新能源装备生产建设、生活用纸智能装备等领域。扩建项目在修水县管辖范围内。项目分四期建设，其中一期、二期初步估算总投资5.5亿元。
电解液：本周电解液市场稳中向好，市场开工率及出货量所增加，但是由于市场产能充足，电解液 市场竞争依然激烈。价格方面，由于原料价格上涨，在成本推动下，电解液价格亦向上调整。原料 方面，由于碳酸锂价格上涨，氟化锂货源紧张，六氟因为原料原因，开工率受到轻微影响，当前六 氟市场出现短暂性供不应求局面，导致本周六氟价格上涨幅度较大，后市预计六氟价格会进一步上 涨。溶剂方面，本周溶剂出货量有所增加，但市场产能充足，市场整体负荷并无明显恢复，近期溶 剂价格稳定，无明显波动。添加剂方面，市场需求及供给端都相对稳定，价格稳定无明显波动，当 前 VC 市场价格为 6.1-7 万元/吨、FEC 市场价格为 6.3-7.2 万元/吨、PS 市场价格为 6.7-7.3 万元吨。短期来看，电解液市场在逐步复苏，市场活跃度增加。（信息来源：鑫椤锂电）
文章篇幅有限，仅为部分预览
回复暗号：23058363
*免责声明：以上报告均为本公众号通过公开、合法渠道获得，报告版权归原撰写/发布机构所有，如涉侵权，请联系删除；本号报告为推荐阅读，仅供参考学习，不构成投资建议。
短视频（抖音、TikTok、快手、视频号、B站等）、直播电商（短视频直播、直播带货、抖音电商、快手电商、淘宝、天猫、拼多多、双11专题、618专题、跨境电商等）、自媒体（小红书、公众号、知乎、微博、社交媒体、内容营销、小程序等）、跨年演讲、私域营销、数字营销、社交营销、社交媒体、知识地图、人群洞察（Z世代、00后、95后、8090、她报告、他报告、母婴、银发、年轻人）、互联网（移动应用、社区团购、广告投放、大数据、云服务）、新消费洞察、品牌洞察、人工智能、ChatGPT、Web3.0、物联网、AR、VR、元宇宙、新国货、新国潮、宠物、出行、电子3C数码、房地产行业、服务业、个护家清、户外运动、婚恋婚庆、家居家装、家具家电、健身、教育、快消零售、旅游、民宿、酒店、露营、美妆护肤、母婴、配饰、新能源汽车、日化、生鲜、时尚奢侈、食品饮料（食品、餐饮、新茶饮、酒水、儿童辅食、方便速食、烘焙、咖啡冲饮、零食、奶制品、乳制品、水产肉类、饮品饮料、预制菜等）、文化娱乐、物流配送、鞋服、康养、健康、医疗、职业职场、人才薪酬、就业招聘、创业、工业观察、工业制造、经济观察、企业观察、社会生活城市、市场观察、碳中和、下沉市场、智能制造、政策解读、半导体、能源等。