文章摘要
本周景气度较高的领域主要集中在上游资源和消费服务板块。上游资源品价格大多小幅上涨，钢材成交上扬，钢坯、螺纹钢、焦炭和大部分工业金属价格均有上涨，水泥价格依旧低迷。中游制造业方面，锂、钴等材料价格上涨。在低基数背景下，重卡销量同比有所好转，出口保持强劲。消费服务领域，农业亏损收窄，影视广告业景气度有所改善。综合近期中期经济形势，建议关注一些经济景气边际改善的上游资源类产品，如出口势头较好的煤炭、工业金属、工程机械，以及一些受经济带动的消费领域。电商618，如家电、美妆家具、家装建材等。
文章内容
一、本周行业景气核心变化概述
1、本周关注：电商618预售数据出炉，聚焦细分高增长领域
近日，电商618首轮预售数据出炉，部分家电、彩妆、家具、个护等实现同比较高增速。在商贸零售领域，受益于平台对商家/消费者的补贴，电商迎来开门红。据招商贸易服务团队介绍，5月31日晚8点，美的、海尔、小米、格力等京东平台瞬间破亿，10分钟破亿品牌数量增加同比增长23%，近一半的中小商户成交额增幅超过200%。此次参与京东618百亿补贴的产品数量是3月份推出的百亿补贴的10倍以上。
截至6月1日，618带动京东首次新增用户同比增长超30%。在家电领域，白色家电和清洁用品表现出色。久谦数据显示，天猫618白电首轮预售表现不俗。据招商局电器统计，受益于空调行业的高景气度，海尔/美的/格力/海信销量同比增长+338%/+427%/+5020%/+508 %分别同比增长，新品市场需求打开。叠加疫情期间需求延迟释放是重要原因；清洁品类的科沃斯和石材销售额同比分别增长+28%和81%。经过产品更新迭代，开始进入以价换量阶段，行业拐点逐渐明朗。
美容护理方面，关注国货的崛起。天猫、抖音美妆整体预售约120亿元，其中天猫平台预售约85.87亿元，同比增长0.03%；抖音平台美妆预售约3-35亿元，增长约60.3%。天猫618售前美妆整体表现较为平庸，可能与抖音快手的导流有关。细分品类中，化妆品因以往线下场景缺失基数较低，恢复较好，美体仪表现突出。今年天猫彩妆预售GMV为12.16亿元，同比增长29.98%。抖音渠道预售销售额预计将达到7亿元以上，同比增长约65.7%。抖音美体仪预售增幅超过195%。此外，预售首日，宝莱雅、彩糖、可复美等国产品牌均出现较快增长。清研数据显示，天猫TOP20品牌中，宝莱雅、可复美、Quady、薇诺娜4个国产品牌榜上有名，总GMV约占该品类的11.3%。其中，Proya的GMV同比增长71%，排名第二。
在轻工制造领域，部分家居、文教、个人护理用品表现较好。九千数据显示，天猫618住宅家具、家具、家装、建材预售同比增长79.8%和150.2%；轻消费行业，天猫618文具教育、个护清洁预售分别增长212.6%和94.0%。部分家居品牌在天猫的预售量大幅增长。其中，顾家家具预售同比增长382.7%，箭牌预售同比增长243.9%，摩丝预售同比增长127.8% ; 帮宝适、护舒宝、洁柔的涨幅均超过80%。
综上所述，在去年同期基数较低以及今年百亿补贴等活动加大的推动下，电商618部分品类预售实现了较大幅度的年度增长- 今年同比增长。截至6月1日，618已带动京东。新增用户同比增长超过30%。其中，在家电领域，白色家电和清洁用品表现突出；美妆方面，由于以往线下场景基数较低，化妆品恢复良好，美体仪表现良好，国货增速和占比双双提升；在轻工制造领域，如家具、家装建材、文具教育、个护清洁等领域增长明显。
4月份社会消费品零售额显示，大部分大众消费品零售额同比有所好转，房地产产业链消费仍然较为疲软。结合618电商消费数据，家电家具类消费有望进一步增长。建议关注叠加疫情期间需求滞后的家电新市场需求开放释放，清洁家电产品迭代后行业拐点逐渐明朗，国内化妆品、家具、家居等需求上升装修、建材等低基数背景下。
2、 行业景气度核心变化总览
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