2023年海外科技&传媒行业研究报告（附下载）

从 2023-10-23 至 2023-10-27 , 本周港股涨幅前三分别为：携程集团- S(+9.74%), 哔哩哔哩-W(+8.66%), 宇华教育(+7.14%); 本周港股跌幅前三分别 为：光正教育(-20%), 美图公司(-12.4%), 建桥教育(-9.07%); 本周美股涨幅 前三分别为：达达(+12.97%), 华住(+9.89%), 腾讯音乐(+7.22%); 本周美股跌 幅前三分别为：冬海集团(-10.4%), 谷歌 A(-9.9%), Shopify(-9.27%)；本周 A 股涨幅前三 分别为 ：世 纪华通(+12.08%), 传智教育(+8.12%), 行动教育 (+6.4%); 本周 A 股跌幅前三分别为：吉比特(-20.44%), 联创股份(-3.1%), 芒 果超媒(-2.97%)。

2 本周观点  

1.海外 AI：Midjourney 网页版正式上线，可以直接在浏览器中生成图片，而不是通过 Discord，以提供更多功能和改善用户体验；OpenAI 在官网宣布，所有 ChatGPT  Plus 和企业版用户都可以使用最新的文生图模型 DALL·E 3；亚马逊广告推出生成 式 AI 功能，广告主只需选择产品并点击生成，即可快速获得一组图片，并通过输 入短文本提示来优化图像。建议关注：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon、 Unity 等。 

2.国内 AI： 腾讯混元大模型开放文生图功能，升级后的混元中文能力整体超过了 GPT3.5， 并且代码能力提升了 20%，目前已有超过 180 个腾讯内部业务接入了腾讯混元，包 括腾讯会议、腾讯文档、企业微信、腾讯广告和微信搜搜等；快手正式内测“AI 小快”账号，在短视频评论区为用户提供互动问答、图片生成、攻略检索、文案修 改等多种基于短视频应用场景的 AIGC 服务；QQ 音乐 AI 助手接入元象大模型 lyraXVERSE，将全面升级音乐助手“AI 小琴”的问答、聊天与创作能力；10 月 24 日，讯飞星火认知大模型 V3.0 发布，七大能力持续提升，整体超越 ChatGPT，医 疗领域六大核心能力超越 GPT-4。建议关注：百度集团-SW、阿里巴巴-SW、腾讯控 股、京东集团-SW、美团-W、快手-W、科大讯飞、美图公司、阅文集团等。 

3.游戏： 恺英网络、吉比特、神州泰岳等披露 23Q3 季报；恺英网络 23Q3 归母净利润 3.58 亿元(yoy 25.05%, qoq -17.58%)；吉比特 23Q3 归母净利润 1.83 亿元(yoy - 43.31%, qoq -50.37%)；神州泰岳 23Q3 归母净利润 1.59 亿元(yoy -1.57%, qoq - 29.71%)。23 年 10 月批版号下发，盛天网络《零域幻想》、《星之翼》，祖龙娱 乐《三国群英传》，中手游《斗罗大陆：逆转时空》，盛趣《传奇“元宇宙”》， 恺英网络《临仙》，库洛《鸣潮》、米哈游《绝区零》、西山居《剑网 3 无界》、 电魂网络《卢希达：起源》、网易《射雕》等游戏获得游戏版号。建议关注研发、 发行和出海具备实力或从长期来看具备估值优势的标的，包括：腾讯控股、网易-S、 恺英网络、吉比特、三七互娱、完美世界、姚记科技、神州泰岳、电魂网络、和中 手游等。 

4.海外科技： 意法半导体(STM)披露 23Q3 业绩，营业收入 44.3 亿美元，同比增长 2.5%；净 利润为 10.9 亿美元，同比下降 0.8%；韩国芯片巨头 SK 海力士披露三季度业绩， 按合并财务报表口径，23Q3 营业亏损 1.79 万亿韩元(约合人民币 97.05 亿元); 英 特尔披露 23Q3 业绩，第三季度营收 142 亿美元，净利润约 3 亿美元，英特尔 CEO 业绩称英特尔在 IDM 2.0 转型方面取得了重大进展。建议关注具备长期配置价值的 海外科技公司，包括：Apple，Google，Microsoft，Nvidia，AMD，ASML，英特尔， 台积电等。 

5.短视频及直播电商： 抖音发布抖音商城双 11 好物节开门红战报，截至 10 月 23 日，抖音商城整体 GMV 较去年双 11 同期提升 200%，支付用户数较去年双 11 同期提升 165%，支付订 单量较去年双 11 同期提升 195%，商品日均 GMV 较去年双 11 同期提升 84%；快手双 11 购物狂欢节于 10 月 18 日开启预售，10 月 21 日快手电商消电家居行业单日 GMV 破 22 亿，打破行业单日 GMV 纪录；视频号双 11 大促即将于 10 月 31 日 20 时启动，活动期间平台内所有商家技术服务费率将降至 1%，视频号小店运费险费率将根据 商家类目下调 12%-24%不等；交个朋友发布入驻淘宝一周年直播战报，10 月 24 日 淘宝罗永浩直播间全场销售额超 2 亿元，同比去年 10 月 24 日场次增长 103%，累 计观看人数超 1600 万人；10 月 24 日，天猫双 11 预售开启，东方甄选预售首小时 GMV 便已破亿。建议关注：快手-W、东方甄选、腾讯控股、哔哩哔哩-W。

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