并购重组一本通——政策亮点篇- 大数跨境

首页

并购重组一本通——政策亮点篇

河北省上市公司协会

2024-10-10

并购重组

规则、政策与案例一本通 ——政策亮点篇

为更好发挥资本市场并购重组主渠道作用，激发并购重组市场活力，帮助上市公司和相关市场主体理解规则、把握最新监管导向，9月13日，上交所发布《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》（以下简称《并购重组一本通》）。

为方便市场主体学习使用，上交所科创板之家将分类分期推送《并购重组一本通》中政策亮点、典型案例等内容，本期为第一期，涉及全面注册制以来并购重组主要政策。

上市公司实施高质量并购重组是提质增效、转型升级的重要途径。为充分发挥并购重组资源配置功能、支持上市公司依托重组夯实主业、做优做强，2023年2月全面注册制以来，证监会、上交所通过修改完善规则、优化监管机制、加强市场沟通等方式，多措并举激发并购重组市场活力。

一是修订《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）及配套规则，在上市公司重大资产重组（以下简称重组）领域实行全面注册制。同时，调低重组发股底价、完善重组认定标准、明确重组停复牌要求等，便利上市公司筹划和实施重组。

二是延长发股类重组财务数据有效期，将特别情况下财务资料延长时间由至多不超过1个月调整为至多不超过3个月，降低上市公司重组成本，加快重组进程；同时，压实上市公司主体责任，强化中介机构“看门人”职责，前述主体需就期后标的资产财务信息和经营状况做出说明及出具意见。

三是发布定向可转债重组规则，丰富重组支付工具，明确为购买资产和配套募集资金所发行的定向可转债，在审议程序、发行条件、发行对象、限售期限等方面的规则理解和适用问题。

四是发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具实施并购重组、注入优质资产，引导交易各方在市场化协商基础上合理确定交易作价，支持上市公司之间吸收合并等。

五是发布《关于严格执行退市制度的意见》，提出逐步拓宽多元化退出渠道。以优质头部公司为“主力军”，推动上市公司之间吸收合并；以产业并购为主线，支持非同一控制下上市公司之间实施同行业、上下游市场化吸收合并；完善吸收合并相关政策，打通投资者适当性要求等跨板块吸收合并的“堵点”等。

六是发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（“科创十六条”），推动科技型企业高效实施并购重组，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，支持科技型企业综合运用股份、定向可转债、现金等各类支付工具实施重组，助力科技型企业提质增效、做优做强等。

七是发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（“科创板八条”），提出要更大力度支持并购重组，支持科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合，提升产业协同效应；支持科创板上市公司着眼于增强持续经营能力，收购优质未盈利“硬科技”企业；支持科创板上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并等。

八是发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（“并购六条”），从支持上市公司向新质生产力方向转型升级、鼓励上市公司加强产业整合、进一步提高监管包容度、提升重组市场交易效率、提升中介机构服务水平、依法加强监管等6个方面深化并购重组市场化改革。

【声明】内容源于网络

河北省上市公司协会

河北省上市公司协会根据《社会团体登记管理办法》设立，在河北省民政厅登记注册的非营利性自律社团组织，截至2025年11月12日，会员单位共有96家，其中上市公司会员83家，非上市公司13家。

内容 2141

粉丝 0

河北省上市公司协会河北省上市公司协会根据《社会团体登记管理办法》设立，在河北省民政厅登记注册的非营利性自律社团组织，截至2025年11月12日，会员单位共有96家，其中上市公司会员83家，非上市公司13家。

总阅读30

粉丝0

内容2.1k