本文详细梳理了上市公司在额度预计事项中的相关口径问题，涵盖日常关联交易预计、担保额度预计和自有资金委托理财预计。日常关联交易预计可按同一控制口径合并列示，额度可调剂使用，预计金额需保持含税或不含税口径一致，占同类业务比例的分母可取经审计或未经审计数据。担保额度预计有三种统计口径供选择，有效期不超过12个月，跨年担保需注意额度衔接。自有资金委托理财预计中，公司可明确风险等级和购买额度，或禁止购买高风险产品以控制风险。上市公司需根据实际情况选择合适口径，确保信息披露合规，避免程序瑕疵。
又到了一年一度的额度预计时，每年做预计，每年都会有新发现。根据相关规则，结合市场案例，咱们一起来看看额度预计事项的相关口径，以供小伙伴们了解和参考~
1、在一定条件下，关联方主体可以以同一控制为口径合并列示。
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易（2025年3月修订）》第十九条：关联人数量众多，上市公司难以披露全部关联人信息的，在充分说明原因的情况下可以简化披露，其中预计与单一法人主体发生交易金额达到《股票上市规则》规定披露标准的，应当单独列示关联人信息及预计交易金额，其他法人主体可以以同一控制为口径合并列示上述信息。
【深市上市公司《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易（2025年修订）》第二十三条】
《上海证券交易所上市公司公告格式第七号--上市公司日常关联交易公告》、《深圳证券交易所上市公司交易类第10号--上市公司日常关联交易预计公告格式》、《深圳证券交易所创业板上市公司第24号--上市公司日常关联交易预计公告格式》均明确写着：
按照上述规则，预计与单一关联人发生交易金额在300万以上且达到上市公司上一年度经审计净资产0.5%的，应当单独列示。其他关联人可以同一实际控制人为口径进行合并列示。实践中，上市公司也有这么来操作的（如下图）~
2、关联交易预计额度在一定条件下可以调剂使用。
《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易（2025年3月修订）》第二十条：上市公司对日常关联交易进行预计，在适用关于实际执行超出预计金额的规定时，以同一控制下的各个关联人与上市公司实际发生的各类关联交易合计金额与对应的预计总金额进行比较。非同一控制下的不同关联人与上市公司的关联交易金额不合并计算。
【深市上市公司参看《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第7号——交易与关联交易（2025年修订）》第二十四条】
根据上述规定，同一控制下关联方之间关联交易预计额度可以调剂使用。实践中，上市公司也是这么来操作的（如下图）~
3、关联交易预计公告中，预计金额是含税价还是不含税价？“占同类业务比例”分母是什么？
以深主板上市公司日常关联交易预计公告格式为例。
（1）预计金额是含税价还是不含税价？
规则上没有规定。实践中，有的上市公司写的是含税金额，有的是写着不含税金额。上市公司自行把握，前后保持口径一致就行。
（2）“占同类业务比例”的分母是什么？
从字面意思理解，“占同类业务比例”=该类别关联交易的金额/公司同类业务的总金额。比例较低意味着关联交易对公司同类业务影响较小，反之亦然。
假设在2024年12月或2025年1月披露2025年度日常关联交易预计的，分母取值是用2023年经审计数据，还是用2024年尚未审计数据？
实践中，两种情况方式都有：
▶ 实际发生金额未经审计，分母（计算基准）同样是当年未经审计数据。
▶ 实际发生金额未经审计，但分母（计算基准）是最近一期经审计数据。
1、担保额度预计统计口径
根据市场上的公告，担保额度预计主要有以下三种口径，公司根据实际情况进行选择：
（1）新增担保 + 存续担保余额
【说明】直观呈现公司担保业务的总体规模，让投资者快速了解公司整体担保状况和潜在风险敞口。
（2）新增担保 + 原有担保展期或续保，不包含前期已审议未到期的担保。
【说明】从实务角度出发，有的中长期项目贷款涉及担保年限比较长，且前期已审议尚未到期，在年度担保额度预计中不再重复纳入。而是重点突出公司当前业务发展产生的新担保需求以及对原有担保业务的展期或续保的预计情况，能更准确地反映公司因业务变动而产生的担保风险变化。
（3）预计担保总额（新增担保额度+担保余额），同时单独披露预计净新增担保额度。
【说明】披露预计担保总额（新增担保额度+担保余额），同时单独披露预计净新增担保额度，有助于投资者了解到公司担保业务的总体规模和潜在风险，以及未来担保业务的发展趋势。如果预计净新增担保额度大幅增加，可能意味着公司未来面临的风险上升等。
2、年度担保额度预计及授权的有效期
上交所《上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2023年12月修订） |
6.2.5 上市公司向其控股子公司提供担保，如每年发生数量众多、需要经常订立担保协议而难以就每份协议提交董事会或者股东大会审议的，上市公司可以对资产负债率为70%以上以及资产负债率低于70%的两类子公司分别预计未来12个月的新增担保总额度，并提交股东大会审议。 |
深交所《上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2023年12月修订） |
6.2.6 上市公司向其控股子公司提供担保，如每年发生数量众多、需要经常订立担保协议而难以就每份协议提交董事会或者股东大会审议的，上市公司可以对最近一期财务报表资产负债率为70%以上和70%以下的两类子公司分别预计未来十二个月的新增担保总额度，并提交股东大会审议。 |
深交所《上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2023年12月修订） |
7.2.8 上市公司为其控股子公司提供担保，如每年发生数量众多、需要经常订立担保协议而难以就每份协议提交董事会或者股东大会审议的，上市公司可以对资产负债率为70%以上以及资产负债率低于70%的两类子公司分别预计未来十二个月的新增担保总额度，并提交股东大会审议。 |
根据上述规定，担保额度预计有效期为不超过12个月。
有的上市公司写“此次担保额度的决议有效期为自公司2025年第一次临时股东大会审议通过之日起不超过12个月”。
有的则写“担保额度授权有效期自公司2025年第一次临时股东大会审议通过之日起至2025年12月31日止”。（按照会计年度来划分）
有的写“本次对外担保额度有效期为自股东大会审议通过之日起，至下年度审议对外担保额度预计的股东大会召开之日止。”（可能会出现担保额度预计授权有效期超过了12个月的情形，不符合要求）
3、因跨年导致的额度衔接问题
▶情形一：假设公司于2024年2月28日召开股东大会审议通过了2024年度担保额度预计，额度有效期为自公司股东大会审议通过之日起不超过12个月（即2024年2月28日-2025年2月28日）。公司于2025年2月7日审议通过了2025年度担保额度预计。问：公司在2025年1月发生的担保，用的是2024年担保额度，还是2025年的担保额度？
说明：根据题意，公司在2025年1月发生的担保，用的是2024年担保额度。因为2024年度担保额度预计有效期至2025年2月28日止。
▶情形二：假设公司于2024年1月召开股东大会审议通过了2024年度担保额度预计，额度有效期为自公司股东大会审议通过之日起至2024年12月31日止。公司于2025年2月7日审议通过了2025年度担保额度预计。问：公司在2025年1月-2月7日之前发生的担保，可以用2024年的担保额度预计吗？
根据题意，2024年担保额度预计有效期在2024年12月31日已经结束。2025年1月-2月7日之前发生的担保不能用2024年的额度预计，且由于2025年担保预计要在2月7日之后才生效，也不能用2025年的额度。
如确有必要进行担保，应当单独审议2025年1月-2月7日期间发生的担保事项，避免程序瑕疵。
根据相关规定，上市公司可以委托银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司、私募基金管理人等专业理财机构对其财产进行投资和管理或者购买相关理财产品。
上市公司为了提高闲置自有资金的使用效率，提高资金收益，大多数选择安全性高、流动性好、风险较低的产品，如结构性存款、银行理财产品、国债逆回购等。
有的公司在进行年度委托理财预计时，会明确写明风险等级，预计购买总额度以及中等风险产品的额度。
有的公司则在公告中明确写着“禁止购买风险等级被评定为中高风险等级（即第四级或PR4级或R4级）及以上风险等级的委托理财产品或银行结构性存款”，从而严格控制投资风险，保障公司资金安全。
