1、蜜雪冰城成打新认购1.6万亿，成港股冻资王
截至2月25日下午6点,据捷利交易宝数据,蜜雪冰城公开发售环节融资认购倍数达到约4600倍,认购金额达到1.595万亿港元,超越2021年2月上市的快手1.26万亿港元的认购纪录,成为港股IPO冻资王。
港股消费目前都是10几倍PE，等港股平稳，择机再增持。
2、南向资金今日大幅净买入220.33亿港元
南向资金流入，单日净买入额创历史次高，其实看到这个数据我的心情有点复杂。
3、英伟达与 ASIC 厂商的竞争态势研判：其他厂商有望推理端发力
未来两到三年，3nm 制程普及、Chiplet 封装技术成为主流、训练与推理架构加速融合是主要趋势。Nvidia 在高端训练市场仍占主导，ASIC 厂商在推理领域份额将提升，长期来看 Nvidia 的 CUDA 生态和创新能力是关键壁垒。
2025 年 Nvidia 数据中心收入增速预计达 42%，略高于 ASIC 厂商的 38%；2026 年 Broadcom 增速可能短暂超 Nvidia，但整体格局仍由 Nvidia 主导；AMD 预计 2027 年 AI 业务收入达 300 亿美元，其 MI300X 在 HBM3 容量领先，但生态成熟度不足。
DeepSeek 稀疏计算理论可降低 30% 计算需求，但实际影响有限。多数头部 AI 企业维持现有训练投入，稀疏计算将作为补充技术存在。
3、Deepseek开源DeepEP通信库，多模态Agent框架即将发布开源
DeepEP 专门用于 混合专家模型MoE 的分发与合并操作，同时支持包括 FP8 在内的低精度运算。DeepEP 同时针对 DeepSeek-V3 论文中提出的组限制门控算法进行了特别优化。
后续DS开源预告：多模态Agent框架、模型训练工具链；
4、天风：私有云/一体机需求大增
各家都在紧急上私有化 DS，现在最缺的就是卡。客户很着急，几家耳熟能详的私有云 / 一体机厂商都在疯狂找卡。
5、传DeepSeekV2将推出
消息人士称，DeepSeek正在加速推出其R2人工智能模型，其最初计划在五月推出，但目前正在努力尽快推出。
6、高盛Touchpoint: 对冲基金超配亚洲
昨天GS亚洲PB部门发布了更多的对冲基金数据。上周对冲基金在亚洲市场的加仓是2016年以来最活跃的一周，多仓vs空仓比例为1.5比1，其中A股和港股贡献了超过一半以上的风险仓位（多+空），其次是日本。并且个股贡献了超过2/3的净流入（而不是ETF等宏观产品）。IT、工业和通讯服务行业贡献了最大的净买入。
从仓位上看，亚洲市场已经是对冲基金最重仓的区域（vs MSCI AC world） 。对冲基金对亚洲的净配置达到了+6.1%的超配，其次是欧洲，而对北美市场的仓位已经处在10.7%的低配水平。在中国的净仓位上升至8.1%（5年35%百分位），vs去年9/24后的高点9.8%还有一段距离。
昨天高盛策略分析师也提示，基于AH轮动模型，3个月维度内我们认为A股应该要补涨（China Musings: Time for plan A），尤其是H相比A的超额表现超过了15%（历史上有95%的概率后续会反转）。
7、DeepSeek带动Nv H20订单增加
随着更多企业采用DeepSeek的AI模型，英伟达的H20芯片订单激增，包括来自腾讯、阿里巴巴与字节跳动等企业。
知情人士称，以前只有财力雄厚的金融和电信企业购买支持AI计算的服务器，现在医疗保健和教育等领域的中小型公司也在购置。
今晚就这些了，明天见。
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