1、高盛：小盘股交易人群达到惊人水平
中证 2000 成分股的交易量已超过市场总成交量的 30%，突破 2023 年末的水平。
除了并购新规作为短期催化剂外，宏观催化剂的缺失、财报季结束以及成交量显著下滑，可能共同促使投资者转向小盘股博弈。
无论是国内的小盘股、还是美国的罗素2000，其实小盘股行情，主要看流动性。
按我的经验，经济好+流动性宽裕=成长股占优；经济好+流动性不好=大盘成长股占优；经济不好+流动性不好=大盘价值股占优；经济不好+流动性好=小盘股占优。
2、AI伴侣
今天盘中的消息，Open AI计划推出1亿台人工智能“伴侣”设备，产品可放在口袋或书桌上，感知用户的环境和生活，有望成为桌上的核心设备；目标在26年年底前推出首款设备。
Open AI作为大模型的龙头厂商，积极入局AI硬件赛道，对市场的催化作用挺明显的。
3、Agent
Agent是现阶段各大厂重点发展的目标。5月19日微软Build 2025召开，CEO纳德拉就智能代理（Agentic AI）时代进行主题演讲。5月20日Google I/O召开，Gemini全面向Agent转型。
此外，H大厂、字节、微软，最近都发布了MCP产品，纠结的就是目前小票弱势期，AI想再起来一波，还得看有没有超预期的催化。
4、美股大小盘资金分化
2025年美股市场资金流向呈现极端分化：大盘股正经历创纪录的资金流入，而小盘股则正经历有记录以来最大的资金流出。
在弱势行情下，投资者更愿意选择大盘股，承压能力相对较强。
5、高盛：上调中国指数增长预期
高盛将2025年MSCI中国指数每股收益（EPS）增长预期从6%上调至9%，理由是美国关税下调抵消了财政刺激不及预期的影响。
最新预测基于40%有效关税率、4.6%的中国实际GDP增速、13%广义财政赤字占GDP比重，以及2026年中美元兑人民币汇率稳定在7.0。
6、90天协议后中美货运量大幅上涨
数据显示，在5月12日开始的一周（中美同意大幅降低关税的90天期限开始），从中国运往美国的货轮订单量较前一周增加了一倍多，达到约22.8万个标准箱（TEU）。
跨太平洋航运至美国的运费也出现上涨，上海至洛杉矶的即期运价上涨约16%，达到每40英尺标准箱3136美元，创下今年以来该航线最大涨幅。
7、人形机器人更新
1）Tesla发布Optimus更新视频，视频中Optimus完成向垃圾箱中扔垃圾、拿起刷子和簸箕清洁桌子、使用吸尘器清理地板、打开储物柜、按微波炉按键等多项动作，姿态展现灵活。
2）周五，Figure在宝马X3生产线完成了20个小时的连续轮班。Figure已经连续几周实行10小时轮班制。Brett表示，Figure和宝马是世界上第一个用人形机器人做到这一点的公司。
8、重卡
4月底至5月份，各省份以旧换新政策密集落地，绝大部分省份至今已落实政策。未来有望对行业销量形成实质性贡献。
预估5月行业销量在8.2万辆左右，同比+5%。考虑到去年行业下半年的低基数，今年5-12月行业销量有望连续实现同比增长。
9、光伏/风电
光伏：4月国内新增装机45.22GW，同比+215%，环比+123%，抢装带动下装机规模同环比均大幅提升；1-4月累计装机104.93GW，同比+75%。
风电：4月新增装机5.34GW，同比+299%，环比持平，2025年1-4月新增装机19.96GW，同比+19%。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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