1、猛打还是不猛打？
以色列袭击动机：想削弱伊朗的核能力、导弹实力和地区影响力，还趁着美国和伊朗核谈判卡住，内塔尼亚胡想延长稳固自己地位。
美国：想控制局面，既要平衡经济利益（比如不让油价暴涨导致通胀），又要实现削弱伊朗核能力的战略目标。
伊朗：可能会报复，但规模有限。受限于经济制裁、地区盟友体系出问题和内部安保问题，能力有限。
局势现状：冲突让双方关系更紧张了，互相报复可能会变本加厉，但不会演变成大规模战争。
2、高盛：美股投资展望
高盛预测标普 500 指数 2025 年目标价为 6500 点，2026 年为 6100 点，当前（2025 年 6 月）指数约为 6039 点。
标普 500 指数远期市盈率（Forward P/E）为 21.5 倍，处于历史 92% 分位数，估值偏高。
全球投资者对美股的配置比例处于历史高位，家庭、共同基金等持有的美股比例达 53%。但外国投资者近期净卖出美股，2025 年 5 月净卖出 370 亿美元。
资金流向显示，投资者对高定价权、强资产负债表的公司偏好增加，而弱资产负债表公司年内表现落后。
3、AI眼镜
根据行业媒体 XR Vision 报道，小米 AI 智能眼镜将于 6 月 16 日举行媒体日，6 月 26 日正式发布。
考虑到 REDMI K80 至尊版等新品也被爆料将于本月底发布，可能是届时一并发布小米 AI 智能眼镜。
4、野村：日本IP产业对中国的启示
日本经验：
本质是悦己型兴趣消费，“御宅” 属于兴趣类消费的超高参与度消费者。
日本动漫产业历史悠久，受众基础广泛，5 - 69 岁人群中约 1/3 为动漫观众。
经济增速放缓、社会阶层固化，“躺平族” 增多，加速 “御宅” 群体壮大。
中国：
Z 世代成为主力，注重个人兴趣消费，存款高于 90 后，休闲娱乐时间充足，60% 左右年轻人工作日每天休闲娱乐超 2 小时、
“御宅经济” 尚处初级阶段，在商业模式、产品类型、娱乐技术等方面有较大挖掘空间，未来可期。
5、摩根大通：恒生医疗保健指数有望超过前期高点
目前 HSHCI 已超过 2024 年最高点，但仍显著低于 2023 年 1 月约 4400 点、2022 年 1 月约 4600 点的高点，更低于 2021 年年中约 8000 点的历史高点。
摩根大通认为 HSHCI 有可能在未来几年内接近甚至超过 2023/2022 年的高点。
其覆盖范围内继续看好生物技术子行业，同时认为 CXO 和医疗设备也有潜力表现良好。
6、大摩半导体展望
随着价差缩小及三星退出产能、清理存货，DDR4 产品逐渐被 DDR5 取代，上涨趋势在今年四季度及明年上半年逐渐减弱。
DDR5 上涨趋势未发生大变化，预计环比上涨 3%-8%。
整体存储周期中，DRAM 价格同比上涨顶点预计在今年四季度，渠道存货水平较高，PC 客户因关税担忧上半年囤货，服务器客户库存也处于较高位置。
预计今年下半年至明年上半年进入库存清理周期，趋势取决于 AI 需求是否持续强劲及关税对消费者和企业的影响。
7、AI工厂
在AI时代，每个制造商都需要两个工厂：一个用于制造产品，另一个用于创造驱动这些产品的智能。
英伟达GTC大会老黄宣布，计划在欧洲新建20座“AI工厂”，欧洲的AI算力将在两年内增长10倍，助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用。
隐含的意思：“产品与服务”流程将被AI重塑；领军企业重视数据安全性，需使用可靠的算力。
8、下周AI前瞻
6月17~19日，谷歌计划更新发布Gemini 2.5系列模型；
6月20-22日，2025华为开发者大会；
6月22日，特斯拉Robotaxi预计公开试运营；
7月，星火X1升级版推出；最早预计今年夏天，GPT-5发布
9、光模块相关消息更新【国泰海通通信】
1）800G/1.6T需求上量，模块公司Q2经营新高
2）加码提质增效，盈利望超预期
3）CIG/索尔思/华工等加速800G-DSP采购
4）光芯片/器件/MPO跳线等持续紧缺
10、华为HDC2025
关注点：HarmonyOS 6、盘古模型迭代及Cloudmatrix 384细节。
HarmonyOS 6发布，重点是互联互通、应用生态、系统级AI。1）互联互通成为基础能力；2）鸿蒙PC应用丰富度成为完善重点。3）华为小艺实现AI的跨设备、跨应用实现。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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