市场预期了很久的《育儿补贴制度实施方案》正式外发公布。
自 2025 年 1 月 1 日起，对符合法律法规生育的 3 周岁以下婴幼儿按年发放补贴，每孩每年 3600 元，直至年满 3 周岁。
这个补贴，虽然按单人算不算特别高。但计算总量的话，3300万*3600=国家每年补贴1200亿，规模还比较可观。
1、大摩闭门会：中长期可保持乐观
1）反内卷短期内可能造成部分行业价格上行，但需求可能受影响。从中长期看，若改革成功，有望提升行业利润率、市场指数盈利增长及投资回报率，但过程曲折，需避免短期过度乐观预期。
2）中美谈判双可能采取 “拖字诀”，延长谈判期，关税可能在当前水平长期持续，好不到哪里去也坏不到哪里去，有限缓和可能存在但难有突破性进展。
3）当前市场流动性好转，情绪回暖，虽通缩循环未打破，但宏观趋势改善，市场动能可能持续。短期需关注盈利预期调整，中长期可保持乐观。
2、大厂算力采购
昨天其实也提到了，下半年开始，字节、阿里、腾讯的算力招标采购又要开始了。字节从7月30日开始采购，阿里、腾讯季报之后也要开始招标。
去年下半年的算力链起来，很多都是中标带的。那么下半年招标开始，各大厂的AI进展、吹的Capex的牛、中标的潜在公司也可以关注。
3、21~27日地产：量价齐跌
7月21日-7月27日，46城房价指数环比-0.24%；40城二手房门店成交套数环比-3%，较12月周均-6%;40城二手房门店带看人数环比持平。
4、高频工业监控：钢铁、电影、交运
上游工业品价格改善，钢铁景气改善更显著;轻工、化工等制造整体景气下行，地产、养殖以外的下游需求在中高景气区间，其中近期电影景气再度改善，证券景气升至高点，交运景气再度由升转降。
5、CoWoP
今天，市场在传的新技术——CoWoP 工艺。即用 PCB 替代 CoWoS，将芯片直接封装于 PCB 板，省略载板，减少信号损耗，提升性能并降本，是未来重要演进方向。
该方案核心是载板工艺(SAP/mSAP)及PCB工艺(HDI/高多层)的融合，具备相关技术储备的公司核心受益。
6、高盛：上调A股目标点位
高盛将MSCI 中国指数的 12 个月目标点位上调11%，原因是有可能与美国达成贸易协议。
其他利好因素包括人民币逐步走强、私营部门监管风险缓解以及市场流动性支持等。中国股市已连续三周上涨，投资者还期待近期会议为下半年的政策措施定下基调。
不过，鉴于 MSCI 明晟中国指数今年迄今已上涨逾 25%，此次反弹并非没有风险，高盛建议关注个股。
7、特斯拉AI6芯片
据消息，三星电子与特斯拉签署了价值 165 亿美元的芯片供应协议，该交易将持续至2033年底。
特斯拉的 AI6 统一了车辆、机器人和数据中心的硬件，基于 Dojo 的芯片设计。
埃隆・马斯克表示 165 亿美元只是最低限度，实际产出可能会高出好几倍。
8、腾讯AI“全家桶”
在 WAIC 2025 上，腾讯控股展示了其 AI “全家桶”，迈入 “多模态 + 全场景” 新时代。
腾讯首次发布 “AI 产品应用全景图”，以 “1 + 3 + N” 架构呈现 AI 战略成果，1 个核心大模型是腾讯混元，覆盖五大模态，衍生数千模型，下载量超 230 万次，联动 3 大平台延展至 N 个垂直智能体，覆盖 ToB、ToC 及机器人三大主线。
9、公募动向
近一周公募基金加仓通信、非银金融、计算机、公用事业、机械、钢铁，减仓基础化工、煤炭、国防军工、食品饮料、电子、汽车。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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