1、A股4000点关口历史演绎对比【TF策略】
A股历史上仅有3次4000点附近的行情，4000点以上的特征是水牛+加速冲顶。
2007年闯关特征：首次实破(5月9日)收盘价站稳后再度跌破，5月15日甚至跌到3000点以下；5月下旬第二次实破至4300多点(涨幅约9%)，随后调整至3400点(跌幅约20%)；6月下旬第三次突破4300点，7月调整至3500多点(跌幅约15%)，7月20日第四次突破后开启连续上涨，10月16日突破6000点，整体过程经历四次来回，波动较大。
2015年闯关特征：4月8日最高价突破4000点但收盘价未站稳，4月10日收盘价有效突破；4月28日最高至4600点后调整至4100点左右(跌幅约10%)，随后重启上行，6月12日实破5000点，过程连贯。
当前(2025年)闯关特征：10月28日最高价突破4000点，10月29日收盘价突破；11月6日再度上行实破4000点，但上周五个交易日回落至4000点以下，当前在3900-4000点震荡，与2007年特征相似(波动大、反复)，与2015年连贯特征不同，后续波动可能仍较大。
2、AI领域重点事件日历
3、近期涨价行情的两条线索【兴证策略】
近期商品市场涨价的线索可以概括为两条，一是全球AI资本开支带动下的新能源产业链、有色和化工涨价，包括新能源相关化工品（硫化工、磷化工）、制冷剂（氟化工）、金属&新材料（锂、锡、铝、铜、钨）、存储；二是供给收缩+“反内卷”受益的化工品，包括叶酸、有机硅DMC、盐酸、聚氨酯、化纤等。
4、替代与反制
中日之间的新闻依然很多，貌似没有缓和的迹象。
这两天，市场交易的主线，慢慢从玄学，转到了替代与反制更强。
据Counterpoint，英伟达计划在人工智能服务器中采用智能手机风格的内存芯片，从服务器常用的 DDR5 内存，切换至手机和平板电脑常见的低功耗 LPDDR 内存芯片，以此降低 AI 服务器的能耗成本，此举可能导致服务器内存价格到 2026 年底继续走强。
相应的，港A上市的手机公司，苦日子就多了。非洲之王和性价比之王都表示，内存涨价对业绩影响很大，终端涨价无法对冲，走势一路向下。
6、英伟达波动率
英伟达的历史波动率已超过罗素2000指数成分股的平均水平。考虑到英伟达的市值（约4.6万亿美元）是罗素2000指数中普通公司（平均约17亿美元）的2500多倍，并且其流动性远非后者可比，这种波动率倒挂凸显了当前市场中大型科技股所面临的巨大不确定性。
7、CCL传闻
据韩媒报道，CCL 制造商 EMC 近日未能通过 NVIDIA 下一代Blackwell 显卡GB300 计算托架(GPU连接板)所用CCL的质量验证。
CCL市场实际被斗山和EMC瓜分，由于EMC连GB300芯片都未达标，斗山有可能成为英伟达Rubin芯片项目初期CCL的唯一供应商。
8、有机硅
昨日有机硅实控人会议结束，厂商今日恢复有机硅DMC报价，将价格上调至13200元/吨，较会议开始前增加约200元/吨。受此影响，107胶、生胶等下游产品报价也有不同程度跟涨。
9、新能源
1）传的电池排产信息：宁德10、11、12月排产74、75、75GWh。Q4排产224GWh，同比+41%。今年排产690GWh，同比+34%。
比亚迪10、11、12月排产24.7、23.4、22.7GWh。Q4排产71GWh，同比+5%。今年排产284GWh，同比+41%。
2）又一VC企业装置停工。
10、雪假
近日，新疆阿勒泰地区宣布为当地义务教育阶段学生设立首个“雪假”（2025年12月1日至5日）。
作为继乌鲁木齐之后新疆第二个推行雪假的地州市，阿勒泰文旅部门联动四大雪场、文化场馆及多家酒店，推出多项专项优惠。
今晚就这些了，明天见。
本人将持续进行市场策略分析。
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