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分享者丨何大勇
BCG全球合伙人兼董事总经理
BCG大中华区金融机构及保险专项领导人
BCG中国金融业智库领导人
采集于丨北京国际图书博览会
《银行转型2025》读书会
BCG & 中信墨菲 & 财策研习社联合举办
中国的消费者其实是非常数字化的，他们对银行的期望往往是来自于互联网公司。
比如，人们在银行购买产品时，希望能像在阿里巴巴购买商品一样那么简捷；在银行搜索账单和产品时，希望有跟百度跟谷歌一样的搜索体验；到银行网点时，希望网点像苹果旗舰店一样友好。
中国数字化一代的金融消费者（客户）要求的是简单、个性、透明、随时随地的、以客户体验为王的金融服务，而这将会是未来一段时间的大趋势。
这是数字化趋势对于银行的“客户期望”层面的改变。与此同时，很多银行会面临着来自跨界选手的竞争，这是“竞争格局”层面的改变。
比如，中信银行跟百度推出百信银行，蚂蚁金服也在提供着大部分金融业务的服务。这种竞争会促使整个金融行业、整个银行业的日益数字化，以数字化的方式去参与这种竞争。
此外，数字化趋势也正在改变银行的“运营模式”。
过去，银行是一个相对来讲比较封闭的体系，这样很安全。但在未来，银行会跟很多互联网公司发生连接，每一个互联网的APP可能对银行来讲都是一个网点，都是一个客户入口。
所以，银行会有大量连接，同时还会跟很多第三方支付去做连接。这些都导致银行对外连接日益复杂，同时，银行在竞争的时候，自己的运营模式也会发生很大的变化。
互联网的一大特点，就是成本低。
而要想成本低，银行则有很多功课要做。比如IT系统的云化降低成本，比如银行的管理模式和工作模式会变得跟互联网公司一样，采用产品经理制，更敏捷、更快速的迭代。对银行来讲，它的运营模式会发生很大的变化。
盈利模式改变：收入、成本、风险
那么，在这三个因素的影响下，中国银行业的盈利模式将发生什么变化？
>> 收入
过去，银行的营业收入里包括利息收入和中间业务收入，营业成本主要是运营成本和风险成本。过去10年，银行的盈利模式基本上是规模乘以利差，加上一定的期限错配。
所以，以信贷为驱动，以利差为主要的盈利因子，这个是过去十年一个主要的趋势。
未来，因为整个利差的收窄，整个规模增速的降低，单一的收入来源会受到很大挑战。
这种情况下，银行的经营会变得更加精细化，对于驱动利润的几个因素，大家可能会多杠杆地去使用，比如我们会需要通过综合经营、产品创新，去大幅增加中间业务收入。
>> 成本
过去我们的银行对运营成本并不是太重视。当未来收入增速不再的时候，成本的压力就会日渐上升。因此，对于人力成本的控制，对于精益运营的要求，都会被提出来。
中国银行会像西方银行一样去控制整个的人员成本，作业成本。
>> 风险
大家可能会注意到，最近一段时间各个银行的不良资产增长比较快，花了很大力气去核销不良资产。
未来当经济增速放缓时，风险会加大，不良资产会上升。银行在这个方面能不能做好，其实就变成了好银行和坏银行的一个分水岭。
所以，未来一段时间内银行整个的盈利模式会发生很大的变化，由单一利息收入这种驱动因素，变成了多个驱动因素并行使用。
因此，对银行的经营管理者来讲，过去靠信贷、靠规模、靠拉客的方式其实已经不在了，未来更大程度上是考验一个银行综合的经营能力。在对收入的管理、对成本的管理，以及对风险的控制方面，都会对它提出更高的要求。
我们与金融危机时代的欧美，似曾相识？
既然中国银行业无论是外在的趋势还是内在的盈利动力，都发生了很大的变化。那么，很多银行会思考：未来是怎样的？如何去经营？未来银行业的发展规律和趋势是什么？
我们观察到全球银行业在过去几十年发展的历程，对比不同国家和市场的一些发展的规律，发现：今天中国银行业面临的情况，和2008年金融危机时的美国市场、欧洲市场所面临的情况非常类似。
>> 杠杆率
中国整个的杠杆率，包括居民、企业、政府三个加起来的杠杆率，今天达到了历史的最高点。而2008年金融危机的时候，美国的杠杆率也达到了历史最高点。
>> 盈利来源
在2008年之前，美国银行业、金融业，牟利或盈利的主要来源是来自金融市场、CDS、资产证券化这些业务。而过去几年，中国银行很大的一块利润来自同业、金融市场、影子银行，这一点也非常相似。
>> 过度自由化
2008年之前，美国的金融市场其实是过度自由化的一个市场，大家都在谈创新，而中国在过去几年内，也存在着金融过度自由化的情况。
前段时间，中国的金融工作会议上很多相应措施被提出。在这些措施里，核心还是在于降杠杆，这个跟美国当时的情况也是非常相似的。
回顾2008年金融危机，全球银行业走过的道路，对未来中国银行业其实有很强的借鉴作用。
从以下这几点来看，金融危机后全球银行业面临的挑战跟今天中国的银行业格外相似。
第一，监管和风险符号
首先，2008－2013年，全球累计核销了1.3万亿元不良资产，这与中国今天各个银行大力的核销不良资产非常相似。
其次，全球的银行所面临的监管罚款。
美国监管机构对这些银行的罚款动则就是几十亿美金，中国银行今天面临的严厉监管，相对于美国这些监管机构来讲已经非常仁慈了。高压强监管，也是金融危机后的一个大趋势。
另外，一级资本的要求大幅提高，这是整个监管环境的变化，也是很相似的。
第二，新竞争者的涌现
金融危机后，美国的金融科技发展非常迅速。
一方面，老百姓对大银行、大保险公司不再信任，觉得他们用大家的钱做了很多坏事，相反开始给了一些新创的金融公司更大支持。
其次，2008年后，整个市场的流动性宽裕，很多钱投到了金融科技公司。所以很多新的竞争者涌现，这跟今天的中国很相似，在金融市场上我们遇到金融科技公司大规模的涌现。
第三，整个数字化的变革
数字化的客户对银行的期望，变得更高，要求银行提供更好的客户体验，这一点跟中国也很相似。
多级发展的世界，有的区域快速发展，有的区域整体增速非常慢。在中国也一样，东部和西部，一线二线三线城市，整个金融行业的发展速度，其实面临着很大的分化。
在这种情况下，全球的银行业做了哪些事情？
当时大家并没有一个清晰的认识，所以也没人提出来银行家应该怎么去做。现在，我们把全球银行业后危机时代的一些应对的方法总结出来，发现是有一定规律可循的。
具体有何规律可循？
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待续未完
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