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国家高级理财规划师（ChFP），首批国际认证财富管理师（CWMA），明亚保险经纪人，培训讲师，擅长教育金规划及退休规划
来源丨中信出版墨菲&财策研习社「读书吧」
整理丨财策研习社
图片丨Unsplash
在2019年以及此后更长的时间里，如何让钱落袋为安，把钱真真实实地装进兜里？
一、2019年，如何让钱落袋为安？
什么叫做“险”？风险两个字的定义，很多人的感觉就是意外、股市暴跌等等，这些当然是风险。
风险真正的定义叫做“不确定性”，它有两层含义，一层叫做收益不确定，另外一层指的是成本或代价不确定。
在家庭理财的大系统中，我们从赚钱到量入为出、精打细算的消费，另外还要留足未来的紧急备用金、投资本金，选择合适的投资工具，不管是美股、黄金，还是指数基金。这个时候，我们要做出投资决策，最终目的是根据我们的生活目标进行账户管理、资金定性以及生活用途的分配。
整个家庭理财是一个整体，是一件一环扣一环、牵一发而动全身的事情。它的核心是什么呢？其实每一个环节中都有风险管理，都可能有保险的参与。
既然家庭理财有那么多目标，有那么多要花钱的地方，我们该怎么做呢？我们要先找到自己的目的，才能够确定方法。
银行理财有银行理财的优点，证券有证券的优点，股票有股票的优点，基金有基金的优点，房产有房产的优点……
每一种工具有其特定的用途，也有其最擅长的地方，但是没有一种工具是全能的。保险也是一种工具，它有优势，但也有局限和不足。
如果我们现在立足于未来考虑，有可能会把钱花在一些什么样的地方呢？挣钱肯定不是目的，钱是用来花的，但每个家庭花钱的方向和先后顺序都不太一样。
因为我们的目标可能会伴随着人生周期在几十年中先后发生，我们可能要买房子、换房子、买车、换车，不断提升生活水平。在此期间，我们会产生贷款，要还贷款，要给子女交学费，还要回馈父母等等。
除此之外，我们可能还会有一些远期目标，比如计划什么时间去国外旅行，甚至有一些因为平时工作繁忙而无法实现的想法要在以后去完成，以及自己兴趣爱好的发展。
再长远一点，我们会想一想未来子女后的成家立业，要给他买房子，要给他攒更多钱。最重要的是，我们还要考虑自己退休后的生活。所有这些其实都是我们的生活目标。
钱跟我们的生活目标密切挂钩。在有这么多的目标的情况下，我们的资金要如何分配，如何更合理地运用，才能使我们这辈子经营家庭能够圆满不留任何遗憾，不会由于一时疏忽而造成人生重大目标的损失？
我们做的一个动作，就是要把目标进行分类、分层，然后进行排序。
我们的目标至少有两种：
1，刚性目标（底线目标）。
每个人和每个家庭都有自己的焦虑，我曾经在网上看过一个帖子，问大家最深层次的焦虑是什么。有一个人回答说，是在一个漆黑的房间里打碎了玻璃杯，而这时候他光着脚。这是一个很有意思的回答，但我相信，每个人都有自己最害怕、焦虑的事情。
比如，我属于大事小事一把抓的性格，而我的孩子比较依赖人。我现在会非常担心如果自己以后患病，他会不知所措，而我会成为他的负担，这是我最深层次的焦虑。
每个家庭都有自己最深层的焦虑，而很多焦虑都源于子女。我们都希望一个生命带给另一个生命更多的是祝福，是自由，是未来更多选择的权利。
有的家庭是如此，但有的家庭却不会因此焦虑。比如，他们可能没有孩子，他们想要的可能是年轻漂亮、一直健康、父母生活富足……每个家庭、每个人内心的感受都不一样。如果我们用一个标准去要求大家做一模一样的理财规划，合理吗？必然不合理。
最深层次的焦虑决定了一个人的底线，目标不一样，底线额度的要求也不一样。
2. 弹性目标。
弹性目标，指的是我们希望它能够实现，但是如果没有实现，也不会对我们的生活有太大影响的目标。刚性目标和弹性目标的层级是不同的，我们在理财的时候要有排序。
当今社会大家都很容易陷入一种集体性焦虑，比如“孩子不能输在起跑线上”，拼命工作、拼命加班就是因为没有安全感，害怕失去最基本的生活保证等等。
如果我们规划好了所谓的刚性目标（底线目标），这部分资金规划好了，我们就会更有安全感，下一步可以更勇敢地去投资。
前面提及的目标，我们能够从中挑选出一些比较有共性的刚性目标，它们大多可能会集中在保证以及提升生活品质上。我们的贷款经常是用于回馈父母、子女教育。因为这跟我们的责任有关。子女也好，父母也好，都是人生必然要承担的责任。它的最低额度就是我们保险所需要保全的额度，也就是优先级的刚性目标。
我们再把这些目标按照时间的远近进行另一层的划分，你会发现有一些是远期目标。比如现在孩子上小学，5年、10年以后，甚至更长的时间之后他的教育问题；比如我们自己二三十年后的退休生活；比如子女成家立业的物质支持；甚至我们最后的财富传承等等。
为什么我们会觉得这些远期目标的规划有难度呢？
首先，时间越长，不确定性越大。第二，没有补救的机会。假如我们已经65岁了，才发现因为投资失败造成了养老金不足，还有机会重来吗？
所以，从理论上来讲，远期目标的规划和实现需要做到以下五点：
第一，尽早开始开始规划；
第二，定期存入、持之以恒；
第三，保证收益率；
第四，中途不得支取；
第五，避免亏损。
这五条原则，几乎是所有的理财类书籍中关于远期目标的基本原则。立足于未来，才能进行当下的规划以及路径的选择。
二、“险”在哪里，你真的知道吗？
面对未来值得思考的三件事
有两类资产是我们家庭资产的主要组成部分：
1. 一部分重要的资产叫做“赚钱能力”。
赚钱能力是隐性资产，我们家里的钱是我们利用时间一点点来兑现的。
一个年轻人是有可能成为千万富翁的，为什么他最后没有做到？原因可能有两个，第一是赚钱能力出现了问题，出现了没有增、保值的情况。第二是可能没抓住机会。
人一生的财富取决于单次机会带来的幅度，而非频率。有阅历的人应该都能理解这一点。比如，在过去十年如果没有把握住房地产的机会，几乎就是错失了一个最重大的财富暴涨机会。
2.另外一部分家庭财富的重大来源是资产。
已经赚到的钱、未来的资产价格，都是我们需要关注的。
赚钱的能力、赚钱的机会以及资产价格在未来面临的变化，这三件事情是我们面对未来需要思考的。
“险”在哪里？你真的知道吗？
时间对于投资来说是一柄双刃剑。如果我们善于利用时间，可以享受复利效应带给我们的财富倍增效果。但是因为时间越长，不确定性越大，负面的环境变化是风险的源头。
经济是否景气、资本市场以及金融外部环境如何、国家政策是否有变化……对于个人投资者来说，这些都是不可控因素。任何一种负面状况的发生，都会影响到我们的资金在未来需要时能否如期到位。
“险”是什么？“险”在哪里？你确定你真的知道吗？“险”的狭义理解，就是意外伤害、股市暴跌等等。但我认为，最大的风险是不知道风险在哪里，没有觉察的风险才是最大的风险。
因为只要有觉察，我们就会对它进行管理。然而，当那些显而易见，但总是会被视若无睹的风险真的向我们奔来时，一切都来不及了。比如，老龄化社会给每个人带来的未来养老危机问题，就是一个典型的灰犀牛风险事件。
风险是随机发生的。个人投资者在这种复杂的风险环境下，很难确定自己就是那个聪明、幸运的人。
现实中，你可能没那么“聪明”
CASE：
有一对夫妻因为过年置办年货的事情发生了口角，妻子责怪丈夫不应抽烟，丈夫不服气，认为自己抽烟花不了多少钱。于是，妻子准备了一个存钱罐。丈夫每买一包烟，她就往存钱罐里放一包烟钱。
到了第二年年底，妻子把存钱罐里的钱倒出来，一家人过了一个热热闹闹的新年。丈夫就很受触动，戒烟了。丈夫戒烟后，妻子就再也没往存钱罐里存钱了。
又到一个年底，夫妻发现办年货的钱又没了。夫妻俩百思不得其解，钱到底去哪儿了？
存钱罐是最原始的理财工具。有人说：“挣钱靠能力，花钱靠实力，存钱靠毅力。”如果没有毅力，我们靠什么？
假设你有初始投资资金10万元，现在有三种投资假设（非保险），你认为10年后这三种投资假设哪种带来的收益更高？
第一种：10年中有5年是正向增长15%，隔一年就会跌掉5%，增15%，跌5%，增15%，跌5%。
第二种：10年中有9年每年都实现正向增长15%，只有一年亏损60%。
第三种：10年全部正增长，但收益率偏低，每年只有5%。
哪种方式的结果最好？答案是第三种。而10年当中有9年实现了15%正增长的第二种方式却是最差的。
很多人会说，我一定会选择第三种。但真的是这样吗？现实是很多人选择了第二种。
这就好比：第一年邻居老王跟你说：“我买了一只股票，一年涨了15%，你跟着我买吧。”你没听。第二年，老王又涨了15%，你还是没买。第三年，老王告诉了小王，小王买了，也涨了15%。这时候，你可能会动心。第四年老王又告诉了小李，小李买了，同样涨了15%。第五年，你终于买了，但赶上了大跌。
我们在当下的投资方式中，很多时候忽略了亏损这件事情带来的影响，或者，我们容易被一些事情干扰到，当时没有觉察。
市场不会按照完美的三角形运行
在讲养老规划的时候，有这样一个理论和逻辑：你需要先测算一下未来养老资金的总需求，这样你现在的社保和资金能够提供资金中就会产生缺口。然后，我们按照这个缺口来假定一个投资收益率进行追加。
这个公式看似完美无缺，但其实只做了一半。
假如我们在60岁已经把退休规划的总需求资金准备好了，但这部分钱在未来其实还是要花的。那么在未来提取的过程中，有没有不确定性的因素发生呢？
如果我们简单的用+7%，-13%，+27%这三种收益率来做一个投资收益率发生次序的组合排列，就会出现以上五种情况。
那么，在本金10万，每年提取9000元的情况下，按照这五种方式计算，我们最终养老金耗尽的年龄差异会长达近14年，这是一种巨大的不确定性。
《不上班也能月领万元》一书中指出，市场不会按照完美的三角形来运行。我们通常认为，股票、利率和收益率会按周期进行变化，这些周期包含大量事后才能看清楚的市场噪音以及随机性，无意义的价格与成交量的变化，很难事先进行预测和计算。
然而这种随机性变化，却可能对我们的资产的可持续性支撑消费产生重大影响。未来从一个分散化的投资组合中提款，我们的资产组合寿命将处于不确定性中。更为棘手的是，当我们年龄更大的时候，对负面冲击会更加敏感，恢复的能力会更小。
所以，我们要适时的将刚性部分资金用度转入年金化的终身收入，将不确定性尽可能的变为确定性。
莫名其妙消失的560万
远期财务目标到底有多难实现
远期财务目标规划的难度真的很大，因为在漫长的时间进程中，我们会有很多大额支出。
比如买房、买车、换房、换车、创业、子女留学教育、老人的需求等等，这些都是我们必须要支出的大额资金。
还有一种支出叫做风险性支出，属于被动型的大额支出。
我们通常对风险性支出这种大额支出是有觉察的，可以进行主动管理。但那些没有制度约束的大额支出却有可能成为风险因素，是我们可能忽略的、没有觉察的风险因素。
CASE：莫名其妙消失的560万
假设我们在29岁的时候，有一笔10万元的投资本金，我们可以选择以下几种投资方式，年收益率分别为4%、6%、8%、12%。那么，应用七二法则，这笔投资本金复利带来的效应在我们65岁的时候会有多大呢？
假如我们选择年收益率4%的投资，那么我们的10万元本金每隔18年会翻一倍（72/4=18），65岁的时候，我们能够得到40万。很多人会觉得这太少了。
如果年收益率是12%，10万本金每隔6年就翻一番，坚持下去，在65岁的时候，可以得到640万，这个是我们倾向选择的方式。
假如我们真的能够在如此复杂的投资环境中找到一个工具，每年都实现年化恒定12%的投资收益率（虽然这很难），到65岁的时候，我们就一定能拿到640万吗？
如果你选择了年收益率12%的投资方式，那么你在41岁的时候，本金就已经翻到了40万。这个时候，你会觉得自己的选择很棒，比选择4%收益率的人提前24年实现了40万的结果，充满了信心。
如果此时恰好你的车旧了，于是你从账户中提取20万换了一台车，那你未来的结果就会发生变化。它会在当时开始以20万的本金继续进行复利增值，到65岁的时候，你能拿到的钱就从640万变成了320万。
假如到了47岁，你的孩子说想留学读研，你又从账户中支取了20万做学费。那么，你的投资数据又会发生变化。到65岁，这笔本金将只能产生160万的收益效果。
等到了53岁，孩子要成家，你想给孩子更宽裕的婚嫁金，于是又从账户中取了20万。那么，等你到65岁，能得到的将只有80万。
所以，你可能先后只在账户中支取了60万，但终值却损失了560万，这就是中途支取的影响。
“明知故犯”，你着了什么魔？
为什么你明明知道这笔钱应该是用于远期目标的，却还是会选择支取呢？因为它有灵活性。
没有毅力，我们就要靠财务制度。没有代价的流动性，会导致远期目标无法实现。
有人说保险是个很讨厌的东西，因为如果一旦中途退保，现价是低于保费很多的，很多年金保险都这么“讨厌”，退保的损失很大。
但你是否看到它的另一面了呢？
这种带有惩罚性的退保损失，恰恰是一种代价很高的财务纪律。它用这种财务纪律来帮我们建立一种长期储蓄的毅力，约束流动性，尤其是没有制度约束的大额支出，来确保远期财务目标一定能够实现。
前期分享中，我们提到了远期理财目标规划的五大原则：
第一，尽早开始开始规划；
第二，定期存入、持之以恒；
第三，保证收益率；
第四，中途不得支取；
第五，避免亏损。
从理论上来说，做到这五点，我们就能实现自己的远期财务目标。那么，哪一点最难做到呢？对你自己的财务习惯、家庭情况、未来财务目标的预期来说，哪一点对结果的影响最大？如果不能兼顾，你会如何排序呢？
每个家庭的成员结构、财务目标、未来用钱的方向，以及对刚性额度的需求都不一样，所以这五点的排序其实是没有标准答案的。
目的确定方法，终点决定起点
“险”是什么？保险又能保什么？保险能保什么，是它不可替代的价值。
我们以往对保险的理解和认识，更多的局限于转移一些意外、疾病、残疾等带来的收入损失风险，但这仅仅是保险不可替代价值的一个小方面而已。其实，保险还有一些其他的不可替代的功能和特性。
保险是一种合同行为，是一种商业契约，受合同约束，不受政策与市场的影响。
保险的财务纪律性很强，流动性很低，用财务制度来对我们的大额欲望性支出进行调节和约束。如果在过程中支取这笔钱，将付出很大的代价，成本很高。
保险是可以抵御长寿风险的，尤其是终身年金险，抵御长寿风险的能力是更显著的。它可以提供持续稳定的现金流，使我们退休后更高频的“小确幸”。
保险是一种专款专用的安排，它可以区隔我们其他的投资，避免被挪用、被侵占。
保险的安全性很高，锁定了长期的、正向的、复利的收益。
没有一种工具是全能的。保险也有相对的劣势，它的收益的确不高。
坦诚而言，目前大陆各种年金险真实测算的实际收益率水平在年收益率3%—4%，个别产品能够达到5%以上。但如果是50年期，到第50年的时候，我们回过头再看，它可以平均每年抵抗5%的通货膨胀。
在现在的市场中，我们很难找到另外一种金融工具，能够在这么长的时间内保证对抗每年5%的通货膨胀。
财富取决于单次的幅度，而非频率；而幸福取决于频率，而非强度。这两者之间貌似是冲突的，那么，如何来解决这两者的冲突、平衡这两者的关系，就决定了我们此生想要成为什么样的人。
家庭的理财是目的确定方法，终点决定起点。我们的理财目标决定了我们应该采取什么样的路径，以及我们用什么样的思维方式来进行目标的分类、分层、排序和区隔。
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