高通表态华为，疫情之下高通四面楚歌

当所有公司都在忙着“脱钩”的时候，只有高通坚持“广连接”，这家美国公司似乎正在用自己的行动证明一种反潮流的全球化精神。

其实，今年的高通过的并不太好，或许用“四面楚歌”来形容再合适不过了。

一方面，受疫情影响，高通全球芯片出货量大幅下滑。市场调研机构Canalys公布的数据显示，2020年第一季度全球智能手机出货量同比下滑13%。同时，另一家调研机构CINNO Research的数据显示，华为海思芯片2020年第一季度中国市场出货量首次超过高通，位居榜首。

而另一方面，5G商用初期充满了变数，海思的强劲、联发科的复苏，以及三星的“回归”令高通的5G芯片前进道路上充满了荆棘和挑战，高通正在面临自4G时代以来“前所未有”的危机。

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高通是谁？

1985年，高通公司成立，其最朴素的底色是——这是一家由多位大学教师联合创立的技术型公司，当时他们中的数位甚至已经退休。

美国西海岸的圣地亚哥是一个非常美丽并气候宜人的城市，按理来说，这是享受退休时光的完美地点，但这里也恰恰是高通公司时至今日的总部所在地。

凭借着4G时代积累的巨大品牌优势和5G时代的提前布局，高通手机SoC芯片在2019年的5G商用开端占尽了优势。Counterpoint Research数据显示，高通2019年全球智能手机芯片出货量占比33.4%，同比下降1.6%，但依旧位居榜首。

同时，Strategy Analytics研究报告指出，高通占据2019年全球蜂窝基带处理器市场41%的收益份额，排名第一。其中，高通5G基带芯片市场份额过半，达53%。此外，公开资料显示，截至2019年10月（国内5G正式商用不足4个月），全球搭载高通5G解决方案的5G终端（手机、CPE等）便已经超过230款。

然而，随着5G商用的推进、其他三家芯片厂商的奋起直追、全球疫情的严重影响，以及中美摩擦的升级，高通的优势便不再明显，反而略显尴尬：其中国市场出货量被海思反超，首度跌至第二。

可以说，2020年，高通的尴尬是海思造成的。

其实，高通与华为之间曾也有许多甜蜜的往事。

大多数人并不知道，华为进军欧洲的第一个客户就是高通公司介绍的，高通借此第一次涉足欧洲市场。而往后的多年中，华为与高通在CDMA等技术上也有着很多愉快合作的经历。

最近，华为与高通签署了一份新的授权许可协议，华为将在 9 月份一次性支付 18 亿美元款项。高通一直都在游说美国政府，希望能继续给华为出货芯片，而不是一纸禁令。

直白地说，高通是一家靠技术来赚钱的公司。

大多数手机用户依然不知道的是，一些全球手机用户每天使用数十亿次的功能可能就来自于高通，锁屏、飞行模式，第一个卫星基站配合定位，第一个为手机加装摄像头的都是高通。

这家公司通过技术积累、创新以及知识产权保护的商业模式来谋利，也就是 “高通税”。

高通公司对于授权费的征收模式和费率一直是业界和媒体诟病的焦点，为此，媒体和手机厂商掀起了轰轰烈烈地与高通之间的集体“讨价还价”。

然而，随着美国芯片禁令再度缩紧，在全球经济一体化的今天，这让全球半导体产业格局发生改变。

在禁令下，受到影响的不仅仅是中国企业，美国芯片巨头也无法独善其身。

02

高通的收入及利润

高通分为2个主要部门：QTC和QLT。

QTC负责设计和制造芯片，出售给OEM。

QTC并不自行生产芯片，而是外包给等代工厂比如三星、台积电等等。QLT将高通专利技术授权给电话制造商，让制造商在他们的设备中使用该技术。

最著名的专利包括CDMA，3G，4G和5G。

QTC在高通的收入中所占的比例较高，因为内含芯片生产成本，其利润率较低。

因此，高通盈利的一大部分来自于QLT。

这两个部门的盈利差异很重要，所以，中美贸易摩擦会对高通有着不可忽视的影响。

但是，值得注意的是：限制芯片销售将对其销售量产生很大影响，但对净利润的影响却不大。

1、下游OEM对高通收入的影响

目前，高通为除华为之外的大多数中国OEM提供芯片，这包括OPPO，vivo，小米等等。

比如，最近热议的小米POCO X3就首发搭载高通骁龙732G处理器。

2019年，对OPPO，vivo和关联公司的销售收入至少占高通总收入的10％。

高通与OPPO和vivo签订了一项新的专利协议，该协议于2020年4月1日生效，涉及3G / 4G / 5G设备。

对小米的销售收入也占2019年总收入的至少10%。

2018年，高通曾停止向华为提供芯片，导致华为开发了自己的海思芯片组。

QLT仍向华为授予许可，但QLT之前的许可协议于2019年12月31日到期。

根据美国联邦贸易委员会（FTC）的一项裁决，允许华为在未达成新协议的情况下继续使用高通专利。

假设高通向OPPO，vivo和小米的销售都受到影响，高通的收入可能损失超过20％，这些收入无法从华为那里补回来。

从2018 年美国政府开始对华为施加限制之后，高通就大大减少了在中国的业务，将先前中国的生产流程转到了美国和爱尔兰。

在2019财年，对中国的销售量约占高通总收入的49％，这其中它包括了在中国制造但未在中国国内销售的销售量。

比如，苹果和三星等外国公司也在中国生产，因此它们也包括在高通中国收入的49％中。

但是它们不受中国反制裁制约，将会继续使用高通芯片。

对中国OEM来说，国内芯片要达到高通的质量和标准，这需要时间。

为了与华为竞争，其中许多公司别无选择，只能使用高通。

华为是高通的唯一中国竞争者，但其制造能力受到新一轮美国政府的制约。

其对收入会有很大的影响，但并不会对净收入有很大影响。

由于QLT的利润率远高于QTC，因此对高通芯片销售业务的影响不会对净收入产生重大影响。

2、上游供应商对高通的供应的影响

高通的主要上游制造商为全球代工厂（GF），三星电子，中芯国际（SMIC），台积电（TSMC）和联合微电子（UMC），其中大多数代工厂都位于亚太地区。

现在，大多数高通芯片都是三星和台积电生产的。

三星拥有3个铸造厂，其中2个位于韩国，第三个位于美国。

台积电共有17家铸造厂，其中2家位于中国。

可见这些厂商的供应线主要位于中国以外，因此中国政府的反制对高通芯片生产能力的影响可能很小。

03

高通的未来   

由于高通的许可业务占净收入中的很大一部分，因此高通对未来的影响是有可塑性的。

它在4G和现在的5G中开发的技术不容易被替换，制造商都要依靠该公司。其竞争对手有限，这使高通得以保持其市场份额。

华为开发了5G调制解调器，但中国半导体制造商的生产能力仍有限。5G智能手机极其复杂，甚至技术成熟的公司也可能无法成功。

2019年，英特尔退出了5G智能手机业务，将精力集中在其他5G基础设施上。 

像苹果之类的公司开始开发自己的5G技术，但是这些努力还需要数年的时间。 

在那之前，高通的地位仍不可撼动。

中美摩擦导致国内品牌商有一定犹豫，尽管其中有一部分会进行风险库存（囤积高通芯片），但更多的可能会转向风险更低的联发科。”

比如，三星与AMD开启深度合作。

2019年6月，AMD向三星授权RDNA图形架构的可定制图形IP以用于移动设备；同年11月（Exynos 980发布前几天），三星解散自研猫鼬架构CPU团队，重新拥抱ARM架构。

三星Exynos芯片未来或将成为全球手机SoC芯片市场的一大变数，此外，诺基亚近日宣布将与博通合作开发5G芯片。

未来如何，尚未可知！

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