当初下场投资时的壮志还记得吗

正式开始投资前的第一步是了解自己，即对自己的投资目标有个清晰的认知。古语有云，知彼知己，百战不殆。怎样才算投资目标很明确呢? 当然是越具体越好。投资目标设定得越具体，你在进行投资决策的时候就越容易过滤掉不该纳入决策范围的产品，选择范围大大缩小，选择起来也就轻松多了。

一个完整的投资目标应该包括三大要素：收益、风险和时间。我们在设定目标时要做好三者的动态平衡。

正所谓盈亏同源，收益和风险是正相关的。预期收益率越高，伴随的风险也就越大。如果某个产品能让你一夜暴富，那么它也能让你一夜破产。同理，如果投资的产品是无风险资产，那么其收益率也不会很高。所以我们一定要根据自身风险的承受能力，决定投资目标。

• 如果你的目标收益率为5%左右，希望高于银行定期存款利率、能够抵御通货膨胀，那么你可以围绕货币基金、银行理财、债券基金等这类稳健型的产品进行投资。

• 如果你的目标收益率为10%左右，那么你要能够承受一定的风险。要想达到这个收益率，持仓中肯定有一定比例的股票类产品，如股票、股票基金等。一般来说，这10%并不是每年固定的，有可能今年12%，明年-6%，后年18%，长期下来，复合收益率为8%～12%。

• 如果你的目标更为激进，目标收益率在20%及以上，那么实事求是地说，这样的收益率短期很容易做到，一只股票的一个涨停板就可以实现 (创业板和科创板)，而且你还要承受可能超过30%的亏损，巴菲特的长期收益率也就在20%左右。要知道，过高的预期是亏损和不幸福的来源，要想维持这样的高收益率，需要长期参与市场博弈，在涨跌中进进出出，带来焦虑不说，还对投资者自身的能力有很高要求，同时需要像巴菲特常说的中了“卵巢彩票”那样的运气。

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说完收益，我们不难发现收益目标的选择与你的风险承受能力密切相关。风险承受能力不同，设定的收益目标就不同，那么所做出的决策、选择的产品也就不一样。我们可以从收入水平、年龄和投资经验3个方面来判断自己的风险承受能力。

 1  收入水平

这里有一个常见的思维误区，就是收入越低越要投资高风险的理财产品，反正本金少，亏了也不怕，这种思想其实是有很大问题的。

收入水平和风险承受能力并不是直接相关的。如果你的收入高、支出高，很难存下钱，那么风险承受能力不一定高；反之，如果你的收入不多，但能稳定存下钱，那么风险承受能力不一定低。

所以，风险承受能力是根据你“手中”有多少持续且稳定的现金流来决定的，并不是收入决定的。

 2  年龄 

年龄对风险承受能力的影响也很大，通常年龄越大，风险承受能力越低。有个根据年龄划分投资标的的简单方法：用100减去你的年龄就是风险投资的占比。比如一个60岁的人，用100减去60等于40，那么就将40%的资产投资中高风险的产品，剩余60%的资产投资风险较小的产品。当然这是一个大概的比例，不是绝对数值，对于中老年投资者，控制风险是投资理财的首要考虑因素。

 3  投资经验 

投资经验较丰富的人，由于对市场的风险和波动已经有了一定的了解，所以风险承受能力更高；而投资新手可能因为对投资产品的认识还不够，很容易盲目跟风，这种情况下尽量避免购买风险较大的产品。  

投资时间也是一个很重要的因素，很多人可能都会忽略这一点。我们在投资时，一定要对钱的使用周期有个大致的预期，判断用于投资的这笔钱可以闲置多久。比如短期要用的钱，可以配置一些灵活的资产。投资股市的资金一般要3年以上不用，因为A股一轮牛熊转换周期为5～7年。

若是将短期有用途的钱拿来投资股权资产，很容易在市场波动时亏损。因此，明确每一笔资金的投资期限，我们才能计划是进行长期投资还是短期投资，从而配置相应的产品。

设定好目标和资产配置方案后，就可以进入下一步具体投资品种的选择了，在本书的第四章至第七章会有详细的讲解和介绍。

总结一下，正确的自我认知和合理的理财目标不但需要掌握一些投资的基本知识，还要对自己的风险承受能力、大类资产收益、自身资金的使用规划有大致的了解。当你有一个清晰且可执行的投资目标时，才能鼓励自己一直坚持下去，最终实现目标，拥抱收益！

* 来源：摘自《管好四笔钱 财富滚雪球》

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