做价值投资的方法，策略指数，即聪明贝塔（Smart Beta）指数，包括红利、低波、价值、质量、动量、成长、基本面等因子策略指数，长期都能够有超额收益。这是投资者经常关注的一些品种。
构建指数化的公司组合，一方面可以用聪明贝塔指数的成分上市公司构建，另一方面也可以用各种策略构建，甚至有些大V构建的指数基金和可转债的轮动都很好。比如Captain-Nemo船长的纯ETF与基金轮动组合有10年8倍的收益，持有封基依靠系统做的，从2007年至2025年获得44倍收益，年化收益率是22.11%，其中从2016年至2025年为4.94倍。
只专注投资上市公司组合，全球的系统化交易的能够做出超额收益的也有很多，比如聂夫的低市盈率法，有很多公式筛选出来的；比如施洛斯的低市净率法，分散持有组合。还有乔尔神奇公式、英国祖鲁法则等。包括美国的西蒙斯和中国的梁文峰，都是系统化交易。
对于量化，有部分仓位的量化基金，也有全部仓位的量化基金，还有量化指数基金，量化增强基金等，都是属于系统交易。
有每年年初公布组合，一年换一次的大V，比如编程浪子的双五和R15组合，从2012年初至2025年末，从1倍至7.06倍，如果仅A股则从1倍至7.90倍，其中从2016年至2025年3.46倍，如果仅A股2.94倍。还有管我财的荒岛组合，每年年初各十只，从2016年至2025年5.52倍。无论是不是实盘，即使不是实盘，以此构建的指数，超额收益也是非常稳定。
捕捉行情赚取超额收益，有些非常可观还很稳定的，比如往上读三段的最后一句，都必须是系统化交易。
我们虽然做不了很深的量化，但是我们需要系统，从而产生方法，用好方法做决策。好的系统不仅能够稳定我们的心态少做错误的决策，我们还能够以好心态从容面对涨跌，面对人生，因为应用到人生上面也需要系统。
[英]罗伯特·卡佛 著
量化鲲 译
中信出版集团 出版
《系统化交易》一书中都讲了什么内容？
系统化交易，指投资者通过建立交易系统，根据制定的买卖规则、风险管理规则、资金配置规则做交易决策，避免受到情绪影响，实现低风险高收益的交易策略。目前，它常常被应用于量化投资领域。作者罗伯特·卡佛因其出色的交易系统，在2008年金融危机中赚取了超10亿美元。
作者融合金融理论、系统化对冲基金策略管理经验以及深度研究，阐释了系统化交易的有效逻辑，并展示如何安全高效地实施这一策略。从创建交易规则到头寸规模管理，对每个环节都进行了详尽解析。所述框架适用于所有资产类别，包括股票、债券、外汇和大宗商品。
投资最重要的不是赚得多，而是少犯错误能够规避陷阱。书中没有保证成功的神奇公式，但减少简单错误必将提升投资表现。你将学会规避常见陷阱，如避免策略过度复杂化，对预期收益过度乐观，承担过高风险，以及过度频繁交易。
我们可以看看书的目录。
目 录
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引言
第一部分 理论
第一章 有瑕疵的人脑
本章概览
人类本应是伟大的交易者，然而……
简单的交易规则
坚守计划
良好的系统设计
第二章 系统化交易规则
本章概览
如何制定好的交易规则
当交易规则失灵时
为什么某些规则能够获利
对交易风格进行分类
可行的夏普比率
结论
第二部分 工具箱
第三章 拟合
本章概览
过拟合的巨大危害
有效拟合的一些规则
我是如何选择规则的？
第四章 投资组合配置
本章概览
优化失灵
拯救最优资产组合
人工（手工）调整权重
纳入夏普比率
第三部分 框架
第五章 框架概述
本章概览
一个糟糕的例子
为什么要使用模块化框架？
框架的组成部分
第六章 金融工具
本章概览
必要条件
金融工具的选择及交易风格
进入市场
金融工具选择摘要
第七章 预测
本章概览
怎样才能做出好的预测？
带止损的相机抉择交易
资产配置型投资者的“无规则”之规则
两个系统化交易规则示范案例
改造和创建交易规则
选择交易规则及其变体
交易规则及预测摘要
第八章 综合预测
本章概览
把预测权重综合在一起
选定预测权重
达到预期绝对值10
上限为20
综合预测摘要
第九章 波动率目标
本章概览
确定风险目标的重要性
设定波动率目标
滚动计算盈利和亏损
每笔交易的资金配比
波动率目标摘要
第十章 持仓规模
本章概览
风险有多大？
波动目标及持仓风险
从预测到实际持仓头寸
持仓规模摘要
第十一章 投资组合
本章概览
投资组合与工具权重
工具权重—资产配置型投资者和坚定的系统交易者
工具权重—半自动交易者
工具分散化乘数
投资组合持仓与交易
关于创建交易子系统组合的摘要
第十二章 速度与规模
本章概览
交易速度
计算交易成本
根据交易成本重新设计系统
使用更多还是更少的资本进行交易？
确定投资组合的总体规模
定制化交易系统的成本与资本摘要
第四部分 实践
第十三章 半自动交易者
本章概览
你是谁？
使用框架
流程
交易日志
第十四章 资产配置型投资者
本章概览
你是谁？
使用框架
周度流程
交易日志
第十五章坚定的系统交易者
本章概览
你是谁？
使用框架
日度流程
交易日志
后记优秀的系统化交易者的共同特征是什么？
术语表
附录 A 相关资源
附录B 交易规则
附录 C 投资组合优化
附录 D 框架细节
致谢
虽然再丰富的投资者很难杜绝情感行为，因为恐惧和贪婪，但是如果将金融决策完全或部分系统化，构建一个交易系统，能剔除掉情绪带来的影响，能够比较容易地坚持去做。
因为靠运气赚一次富不了，又不可能运气一直有，所以必须靠系统。如果依靠系统，个人交易过程的全系统化，非常可能极大提升了投资业绩。
在市场中，有些系统需要主观解释和干预，这并非是真正的系统。有些非常危险，因为交易速度过快、成本过高、规模过大，所以号称普及的系统并不适合所有人。
在这本书中，从方方面面详述的系统不存在过多风险，也不会在实践中难以操作。系统化投资不仅能够在决策中减少时间和精力，而且能获得较高投资收益。用系统的方法，用不难的方法，稳定争取收益。没有神奇公式，没有高额收益的保证，但是能够高效决策，理性化的决策。
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