五年前我们问“谁会是最终赢家”，如今战局变了吗？
来源/物流指闻（ID：wuliuzhiwen）
作者/毕中臣
2025年，“十四五”规划收官之年，现代物流顶住压力，实现总收入14.3万亿元，同比增长4.1%，持续夯实生产性服务业支柱地位。
行业正从规模扩张转向质效提升，结构优化与动力转换成为主线。零担快运领域竞争格局深刻重塑：头部企业加速告别价格战，全面迈入AI赋能新阶段。
2021年曾发布《研判：零担快运龙头之战开演，谁会是最终赢家》，站在“十五五”前夕回望，战局已发生根本性变化。本文复盘关键节点，梳理行业破局路径。
行业格局：从百家争鸣到三足鼎立
一、市场规模：持续增长的万亿蓝海
国家统计局数据显示，2025年全国货运量达587亿吨，同比增长3.2%；其中公路货运量432.9亿吨，占比73.7%，同比增速3.4%，仍是最大运输方式。
按货物重量细分，公路货运呈“快递—快运—整车”金字塔结构。艾瑞咨询预测，2020年零担快运市场规模为2.1万亿元；2026年预计突破3万亿元，仍为物流业最具增长潜力的赛道之一。
小结：
- 市场规模持续扩大：2026年有望突破3万亿元；
- 集中度显著提升：CR10由2020年的78.4%升至2025年的90.5%，马太效应加剧；
- 竞争维度升级：从价格战转向AI赋能，技术驱动成核心竞争力；
- 头部优势强化：顺丰、京东、跨越、德邦、安能、中通等企业份额持续提升。
二、商业模式演变：从四种模式到两种主导
2021年，零担快运企业分为直营、加盟、联盟、专线四类模式。当时判断：专线市场将首当其冲被挤压，后续将向直营与加盟双轨并存演进。
2026年现实印证该趋势：专线大幅萎缩；联盟加速整合（如壹米滴答合并、德坤入股顺心捷达）；行业基本形成“直营 vs 加盟”二元格局。
价格战时代：2021–2024年的内卷之路
一、货量–收入–单价对比
2025年京东物流数据（含快递、快运、供应链等）：
*注：京东物流零担快运业务收入预估约350–400亿元。
小结：
- 货量：加盟＞联盟＞直营；
- 零担快运收入：顺丰快运（339.3亿元，2023年）≈京东快运（350–400亿元）＞跨越速运（139.7亿元，2023年）；
- 单价：直营＞加盟＞联盟；
- 盈利能力偏弱：2025年上半年，德邦净利率0.24%，安能8.46%；
- 研发投入加大：京东物流2025年研发投入41.36亿元，同比增长15.82%，AI能力深度融入全链路。
二、价格战的逻辑与局限
逻辑：以量换价抢占市场。2021年前后，客户对时效要求不高、价格敏感，加盟与联盟企业借低价快速扩张；顺丰、德邦亦试水加盟，加剧恶性竞争。
局限：陷入“增收不增利”困局，毛利率持续承压，资源错配风险凸显。
典型案例：
- 安能快递业务教训：2017年布局快递，2018年净亏损21.13亿元；2019年终止该业务、聚焦零担，当年扭亏为盈（净利润2.18亿元），并于港交所递交招股书。启示：偏离主业将拖累整体发展。
- 德邦转型得失：2018年更名“德邦快递”，发力低毛利快递业务，综合毛利率由14.1%降至11.62%。启示：放弃高毛利快运核心优势，未必换来长期竞争力。
三、2015–2024年竞争格局演变
快递与电商巨头入场，推动价格战全面升级：
- 中通：2016年布局快运，2023年货量达1133万吨，排名第三，现金流充裕；
- 韵达：2017年入局，2020年斥资6亿元入股德邦，目前位列第七；
- 京东物流：2017年成立，依托电商业务快速拓展；2020年全资收购跨越速运（30亿元）、2022年控股德邦（66.49%股份）、2025年完成私有化；2025年总营收2171.47亿元，同比增长18.77%；归母净利润66.47亿元，同比增长7.25%；零担快运收入约350–400亿元，占整体16–18%；
- 跨越速运：直营模式主打时效，2023年营收139.7亿元，市场份额12%，排名第二，货量不及安能、中通，但营收领先。
结果：行业普遍陷入“增量不增收”，毛利率下滑，盈利承压。
破局曙光：AI技术的崛起（2025–2026年）
一、行业痛点：价格战无法解决的深层问题
结论：价格战仅缓解短期货量压力，无法破解效率、质量、预测等系统性难题。
二、AI技术：从价格竞争到价值竞争
2025年起，AI技术成熟普及，零担快运迎来“以效取胜”新拐点。
左图：“以价换量”；右图：“以效取胜”。
AI赋能下的零担快运新格局（2026年）
一、行业大模型：物流巨头的AI布局
AI赋能四大价值：
- 降本：智能调度、需求预测降低运输、仓储及人力成本；
- 增效：实时监控与异常预警提升响应速度与运营效率；
- 提质：智能分拣与包装优化降低破损率，提升服务稳定性；
- 增收：精准定价与需求预测助力毛利率与盈利能力双提升。
京东物流AI实践：
数据亮点：
- 2025年研发投入41.36亿元，同比增长15.82%；
- 拥有数千人专业研发团队；
- 仓配“211时效”、次日达城市覆盖率分别提升60%和35%；
- 推出行业首创“秒送仓”仓配一体服务。
从价格战到AI赋能：竞争格局的重构
一、2021年 vs 2023–2025年：排名演变
2021年竞争力评分前三：顺丰、百世、安能。
据运联智库《2023–2024中国零担企业排行榜》及公开数据，格局已巨变：
*注：跨越速运、德邦已于2025年起并入京东物流体系。
数据解读：
- 顺丰快运：连续五年营收与货量双第一（2023年营收339.3亿元、货量1296万吨），AI能力领先；
- 京东物流：通过收购跨越速运、德邦、达达，构建“即时+综合+高时效”全域服务能力，2025年零担快运收入约350–400亿元，与顺丰相当；
- 集中度提升：CR10由2020年78.4%升至2023年85.6%，2025年预计超90%；
- 货量前三：顺丰快运（1296万吨）＞安能物流（1204万吨）＞中通快运（1133万吨）；
- “快运集团”成型：顺丰快运2025年货量有望突破1500万吨。
二、2026年竞争力评分（AI赋能版）
*注：跨越速运、德邦已并入京东物流，不参与独立排名；菜鸟为平台型玩家，不计入综合排名。
核心变化：
- AI能力成新核心维度：权重25%，与货量、盈利、服务并列；
- 京东物流跃居第二：依托跨越速运（高时效航空）、德邦（大件）、达达（即时配送）三大收购，形成全域服务能力；
- 顺丰保持领先：营收与货量双第一，“丰知”“丰语”大模型落地应用；
- 中通快运升至第三：货量1133万吨，现金流雄厚，AI布局提速；
- 安能面临挑战：货量领先但AI能力滞后，增速放缓，排名下滑；
- 资本整合成新变量：行业竞争从“技术驱动”升级为“技术+资本双轮驱动”。
三、竞争格局演变：从三足鼎立到AI决胜
核心趋势：
- 竞争维度：从“量”转向“质”，聚焦AI能力与服务质量；
- 竞争模式：从“价格战”转向“价值战”，强调效率提升与成本优化；
- 竞争主体：从单体企业转向生态协同；
- 新增变量：资本整合能力成为快速补齐短板、构建全域服务的关键路径。
未来展望：零担快运行业的终极形态
一、2027–2030年：从AI赋能到生态协同
AI深度应用将推动行业进入生态协同阶段，特征包括：
- 数据打通：货主、承运商、仓储方、末端配送实时共享；
- 资源协同：整车、零担、快递、仓储统一智能调度；
- 智能决策：AI处理80%常规决策，人工聚焦20%复杂场景；
- 价值共创：从“物流服务商”升级为“供应链伙伴”。
预期成效：
- 整体供应链效率提升30–50%；
- 库存成本下降20–30%；
- 运输成本下降15–25%；
- 客户满意度达95%以上。
二、终极形态：AI驱动的零担快运生态
三、谁会是最终赢家？
具备以下五大能力的企业将胜出：
- 货量规模：支撑AI模型训练与迭代；
- 技术能力：自主大模型研发与场景落地能力；
- 资本实力：持续高强度投入AI基础设施；
- 生态整合：贯通上下游、横跨多业态的协同能力；
- 创新基因：敏捷响应、快速迭代的组织机制。
企业评价：
- 京东物流后来居上：收购跨越速运、德邦、达达，补齐高时效、大件、即时三大能力，综合实力第一；
- 顺丰保持独立优势：直营底盘稳固，“丰知”“丰语”大模型深度应用，与京东形成双雄格局；
- 资本整合成新分水岭：在AI基础上，资源整合效率决定长期位势；
- 集中度持续提升：头部加速并购，中小企业生存空间进一步收窄。
结语：从价格战到AI赋能，破局之路已清晰
2021年，零担快运的主题是价格战；2026年，主题已是AI赋能——从内卷破局走向价值深耕。
破局四路径：
- 放弃价格战：价格触底后难再下探，持续降价只会加剧亏损；
- 拥抱AI技术：突破效率瓶颈，实现降本、提质、增效、增收；
- 布局生态协同：打破企业边界，构建数据互通、资源共用的供应链网络；
- 强化资本整合：以并购补齐能力短板（如京东：跨越速运+德邦+达达=即时+综合+高时效）。
结论：未来竞争是“技术+资本”的双轮驱动。AI是基础，整合是杠杆，生态是终局。
来源/物流指闻（ID：wuliuzhiwen）
作者/毕中臣