CAFX 5月3日热点关注 ——美国就业稳健增涨

今日市场

澳币/美元 目前交易接近 0.6560，因美元走弱而略有提振。只有一些次要的澳大利亚经济数据即将发布，预计会是一个平静的一天。下一个重要的本地事件是下周的澳大利亚储备银行（RBA）会议。与此同时，今晚的美国非农就业报告可能会在数据未达预期时引起 澳币/美元 的波动。数据上行偏差的可能性大于下行偏差。如果出现明显的上行偏差，澳币/美元 可能会下跌至 0.6511（38.2% 斐波那契回撤水平）的支撑位。

美元在昨晚下跌，目前接近 105.3 点。美国财政部债券收益率继续在联邦公开市场委员会（FOMC）会议后下跌。两年期收益率下降了 8.5 个基点，至 4.87%。每周初请失业金人数减少至 208,000 的低点。第一季度单位劳动成本增长强劲，达到 4.7%/季度，而第四季度则保持平稳。我们预计今晚美国的非农就业人数将稳健增加 270,000 人，略高于 240,000 的共识预期。美国劳动力市场的韧性和最近更高的通胀数据意味着联邦公开市场委员会可能会在 2024 年大部分时间内保持当前的限制性利率水平。

美元/日元目前交易接近 153.60，略高于昨天早上日本财务省（MoF）可能介入支持日元后达到的水平。普遍猜测，日本财务省本周一和周四进行了介入以支持日元。经过两轮介入，美元/日元比周一早上仅低了 3%。在我们看来，鉴于美国和日本之间广泛的利率差异以及健康的风险偏好等强劲基本面，财务省想要持续增强日元面临着一场艰难的战斗。

自昨天美联储（FOMC）会议及主席鲍威尔对近期加息的驳斥以来，澳元/欧元呈上升趋势。澳元/欧元目前交易接近 0.6120。尽管今晚（悉尼时间晚上 7 点）将公布欧元区三月份的失业率，但这不太可能对澳元/欧元产生太大影响。欧元区的失业率仍接近历史最低水平。尽管如此，工资增长和通胀都在放缓。欧洲中央银行（ECB）计划在 6 月会议上降息，比澳大利亚储备银行（RBA）计划中的年底降息要早。

澳元/英镑在昨夜持续上涨，目前交易接近 0.5240。英格兰银行（BoE）官员对何时开始降息周期似乎意见不一。观点的分歧表明，英格兰银行的降息周期可能比预期的要晚。预计英格兰银行将在 9 月开始降息，之前的预期是 8 月。英国OIS市场已完全预计到英格兰银行在 9 月会议上将会降息。相比之下，若澳大利亚储备银行（RBA）降息将会对澳元/英镑产生压力。

美国失业金申请人数依然非常低，暗示今晚非农就业人数将再次实现稳健增长。预计非农就业人数将增加 270,000，略高于 240,000 的共识预期。失业率可能保持在 3.8%。美国劳动力市场的头条数据依然强劲。然而，深入分析数据显示，劳动力需求和供给正在更好地平衡。离职率已回落至疫情前水平以下。每位失业工人的职位空缺数远低于近期峰值。ISM调查的就业组成部分低于关键的 50 点水平。劳动市场的进一步降温将增强联邦公开市场委员会（FOMC）对通胀可能进一步缓解并保持在较低水平的信心。目前预计，联邦公开市场委员会将在 11 月前开始降息。