CAFX 5月31日热点关注

今日市场

澳元/美元隔夜小幅走高，受美元走弱支撑。澳元/美元目前在0.6630附近交易。今晚的美国PCE平减指数是澳元/美元的下一个风险事件。如果核心PCE平减指数走弱，澳元/美元可以提振。澳元/美元面临0.6659点阻力（61.8%fibbo）。

美元隔夜小幅回落，目前在104.7点附近交易。美国国债收益率全线下跌5-7bp。标普500指数下跌约0.6%。FOMC的约翰·威廉姆斯表示，“有充分证据表明政策具有限制性”, 他预计住房通胀率将下降，这有助于降低整体和核心通胀率。今晚的PCE平减指数可能对利率预期和美元很重要。美国经济学家预估的共识是，标题和核心PCE平减指数分别上涨0.3%/mth和0.2%/mth。核心指标低于0.3%/mth的结果可能会对美元造成温和的压力。

澳元/欧元在0.6120附近交易，略高于昨日此时。欧洲债券收益率隔夜走低。欧元区失业率回落至6.4%，以欧洲标准衡量，这是一个非常低的水平。西班牙CPI从3.4%/年升至3.8%/年，略高于预期。本周早些时候，德国CPI也略强于预期。今晚欧元区范围内的CPI预计也将小幅上涨，主要是因为运输价格的基数效应（悉尼时间下午7点）。这不会破坏欧洲央行宽松周期的开始，6月的降息几乎已成定局，但可能会鼓励欧洲央行在后续会议上采取更谨慎的降息方式。

澳元/新西兰元隔夜走势走高，目前在1.0850附近交易。新西兰元对昨日的新西兰2024/25年度预算几乎没有反应。预算案确认了针对中低收入者的已经提出的减税措施。减税方案可能会给通胀火上浇油。预计2025年2月将降息，低于预期的财政立场会增加RBNZ被搁置的时间比这长得多的风险。金融市场目前预计，到年底，RBNZ将降息15bp左右，而预算公布前的降息幅度约为20bp。

澳元/人民币在4.8110附近交易。美元/人民币隔夜继续缓和，目前在7.2550附近交易。中国PMI定于今日（悉尼时间上午11时30分）发布。由于劳动节假期期间支出增加，中国非制造业PMI可能在5月获得提振。中国经济活动走强的迹象可能进一步提振情绪，打压美元/人民币

美国今年的通胀趋势一直备受关注，因为2023年之前发生的CPI减速已经停滞。住房的贡献已经从最近的峰值下降，但仍然很大，大约是新冠前平均水平的两倍。好消息是，住房通胀可能会进一步降温。新租户租金通胀已从高位大幅下降。预计新租户租金较低的增长将渗透至所有租户租金增长放缓。然而这一过程可能进展缓慢，存在FOMC可能需要推迟降息周期的风险。