美国对“新疆棉”禁令正式生效，“新疆棉”禁令对棉纺织产业链产生影响
6月21日，美涉疆法案“维吾尔强迫劳动预防法”开始生效。该法案以所谓打击“强迫劳动”为幌，全面禁止来自中国新疆的产品进口，除非企业有“证据”证明产品不是由所谓的“强迫劳动”制造。
斯凯奇公司成为了该法案的第一个受害者。
就产业链影响而言，新疆产棉花、番茄质优价廉，具有全球竞争力，产业链地位突出，在全球棉纺产业链中居重要地位。所以一旦进口禁令全面生效，这些产业势必会受到影响，尤其对美国欧洲纺织从业者的影响，恐怕会是致命的。
“新疆棉”禁令对棉花市场产生影响
近日，棉花市场表现弱势，主要基于外部环境风险有所加剧，以及美国高通胀的影响下，资本市场流动性将持续趋紧。另外，6月21日正式生效的涉疆法案，对于棉花产业来说将产生较大的压力。
美国海关预计，执行“新疆棉”禁令将使每年需要海关审查和执行的交易数量从不足100万大幅增加到超过1150万。近期有纺织企业反馈，美国终端客户明确提出自6月22日起，其采购的产品要经美国海关基因检测，一旦查出该产品所用棉花来源于中国新疆、乌兹别克斯坦和土库曼斯坦，就会当场销毁。
实际上，美国禁止“新疆棉”从2021年就开始了，纺织外贸企业不得不被迫停止购买新疆棉产品，并且还需要准备各种佐证自己的产品不含新疆棉花的证明和资料，导致成本也在上升。据纺织圈内人士了解，许多外贸企业早在去年年底就已经完全不采购含新疆棉的制品。
国内棉花出现供大于求局面
中国作为世界第二大棉花生产国，其中新疆是中国棉花生产的最大产区，2020年新疆棉花产量516.1万吨，占全国棉花产量的比重为87.3%。新疆棉禁令确实令国内棉花需求萎缩不少，根据6月国家棉花市场监测系统推算，新疆棉花销售率为55.8%，同比下降42.6个百分点，较过去四年均值下降27.8个百分点。以新疆棉526.2万吨推算，有146万吨棉花“过剩”形成库存。
同时，今年由于价格原因，陈棉尚有大量资源在轧花厂手中，而新棉生长进程顺利，局部甚至已有开花，新棉上市时间或提前。国内棉花一改供应紧张的趋势，出现了供大于求的局面。这也是为何棉花持续下跌、继续承压的原因。
下游纺企日子也难熬
在这样一个背景下，纺织企业日子更加难熬。棉花价格大幅下降，但纺织企业利润并未出现明显改观。原材料价格高企是表面现象，而需求减少是实际情况，只有出现成本端下降和需求端恢复双重力量，才能让下游企业的利润得到改善。
而目前正值纺织市场传统淡季，企业接单气氛低迷，对于原材料购买的积极性逐渐衰退。截至6月20日，纺织企业棉纱库存维持在38天左右，棉纱市场走货偏弱，纺企棉纱库存又有上升势头。
从近期调查结果看，下游不乐观，美涉疆法案生效，出口美国的订单对棉花追溯趋严，新棉消费受到一定压制。目前棉价下跌加剧了纯棉纱价跟跌，加上国内市场需求低迷，下游观望情绪明显增加。由于订单稀少，纯棉纱企业勉强维持开机，库存进一步增加，经营压力加大。随着棉花价格下跌，PTA和短纤价格也大幅下挫，但是现货价格保持坚挺。上周粘胶短纤价格基本在15500元/吨左右，目前最新价格15600元/吨。据中棉行协调查显示，棉花、涤纶短纤价格较大幅度下行一定程度上影响了粘胶市场的情绪，用户观望心理有所增强。下游布厂也反映新增订单较少，内销市场持续低迷。
棉花下游缺少支撑，今年纺企似乎提前进入淡季，棉花市场的形势相比往年显然严峻很多，从棉农到纺企，纷纷都对棉花感到无可奈何。棉花也如化纤行业进入了“过剩”期，产业链利润状况很不乐观。
美国进口商已经开始恐慌，新法可能造成成本上涨
美国进口商已经开始恐慌，他们抱怨执法缺乏明确性。新法可能造成成本上涨。《纽约时报》更是直言美国若严格执行这一措施，将对本国产业乃至全球经济造成冲击，约100万家公司及数十亿美元的经济活动受到影响。未来还很有可能加剧美国本已十分严重的通胀问题。
美国服装鞋类协会（AAFA）前主席更是形容，这对美国相关行业来说是“10级台风”。
中国纺织工业联合会有关负责人22日表示，美国海关和边境保护局依据美国会所谓涉疆法案，将中国新疆地区生产的全部产品均推定为所谓“强迫劳动”产品，并禁止进口与新疆相关的任何产品。美方制定并实施的所谓“维吾尔强迫劳动预防法案”，破坏了公平、公正、客观的国际经贸规则，严重、粗暴损害了我国纺织业界的整体利益，也将危害全球纺织产业的正常秩序，中国纺织工业联合会表示强烈反对。
这位负责人表示，新疆棉是全球业界公认的高品质天然纤维材料，约占全球棉花总产量的20%，是我国乃至全球纺织工业健康可持续发展的重要原料保障。美国政府打压新疆棉及其制品的行为，实质上不仅是对中国纺织产业链的恶意打压，也是在严重危害全球纺织产业链供应链的安全稳定，更是在损害全球纺织产业工人的切身利益。
商务部：美方应立即纠正错误做法，停止对中方企业制裁打压
据第一财经消息，商务部新闻发言人束珏婷在例行发布会上表示，中方注意到，美方近日以涉俄、涉伊朗、涉军等理由，对有关中国企业进行制裁。美方这种做法是以所谓“维护国际秩序”为名，行单边主义、保护主义、霸凌主义之实，是典型的经济胁迫行为，严重破坏国际经贸秩序和贸易规则，严重威胁全球产业链供应链稳定，严重损害包括中美两国企业在内的各国企业切身利益。中方对此坚决反对。美方应立即纠正错误做法，停止对中方企业制裁打压。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业合法权益，坚决维护国家主权、安全和发展利益。希望美方与中方相向而行，多做有益于全球产业链供应链稳定和全球经济复苏的事。
5月份棉花进口回升，哪些棉纺织企业采购、通关美棉/巴西棉/澳棉呢？
但值得注意的是，整个5月份虽然ICE期货、郑棉盘面价格涨跌趋势基本一致（有阶段性小幅背离），但内外棉花价格不仅严重倒挂（1%关税下），而且价差越拉越大、越来越突出，理论上新疆棉的竞争力已非常突出。截止目前，中国主港美棉31-3/31-4 36/37（强力28GPT）1%关税通关后的直接成本与内地库2021/22年度新疆棉的倒挂高达4000-5000元/吨。据海关总署统计，2022年5月我国棉花进口量约18万吨，环比呈现回升态势（2022年4月棉花进口量17.32万吨）。
那么都是哪些棉纺织企业在内外棉价差放大、人民币汇率贬值等不利因素下继续采购、通关美棉/巴西棉/澳棉呢？业内分析主要有如下三类企业：
一是接到出口美国、欧洲等服装品牌商/零售商中长线订单的企业（合同中明确约定禁用新疆棉），为了及时排单、运输、交货、回收尾款，硬着头皮也要抓紧了单，从信誉和长久合作的角度出发，利润放在次要位置。
二是广东、江浙、山东等沿海地区加工贸易企业采购外棉（特殊监管区域物流货物进口、进料加工贸易进口），虽然进口量统计在列，但接单、销售都不在国内。
三是少量高支高附加值订单采购商指定采用美棉、澳棉或巴西棉等“定纺”，纺企采购/清关以小量多批、随用随买为主。2022年二季度以来，高支普梳/精梳纱订单持续疲软，订单短缺，纱厂对短单、小单不再挑剔。
对美加征关税排除延期
6月29日，经国务院批准，国务院关税税则委员会公布对美加征关税商品第八次排除延期清单，对《国务院关税税则委员会关于对美加征关税商品第六次排除延期清单的公告》（税委会公告〔2021〕9号）中的相关商品，延长排除期限，自2022年7月1日至2023年2月15日，继续不加征我国为反制美301措施所加征的关税。
附件：
美ICE棉花强势封涨停带动郑棉走高！行情能持续吗？
现在郑棉已经反弹至压力位，上冲动能减弱，短期下游消费没有明显恢复，棉价继续大幅上破概率较小，除非出现显著利多事件。
郑棉反弹承压 短期继续震荡
本周，郑棉在跌至16505元/吨低点后开始企稳反弹，与美棉的反弹形态如出一辙，不过在反弹至18000元/吨附近时遭遇压力。
周四，6月30日，郑棉冲高后收回部分涨幅，收于17655元/吨。目前市场注意力转移到美国农业部将发布的种植面积报告以及周度出口销售报告。国内方面关注政策动向。
隔夜ICE棉花期货封于涨停板，受纺织厂点价和供应担忧推动。交投最活跃的12月合约上涨4美分，涨幅约4.3%，结算价报每磅97.48美分。英国Plexus Cotton风险管理主管Peter Egli表示，任何需要卖出棉花的人都已经卖出了，现在我们看到买家开始进场，我们看到点价。美国最近的干旱天气影响主要棉花种植区的棉花种植，导致供应出现严重问题。Egli补充说，有传言称，在最近价格暴跌后，商家正允许纺织厂取消订单，我们预计将在出口报告中看到这方面的证据。
（近期棉花主力合约走势）
6月30日，中国棉花价格指数3128B报价18369元/吨，较上个交易日上调28元/吨。国际棉花价格指数（SM）143.12美分/磅，跌0.58美分/磅，折一般贸易港口提货价23653元/吨；国际棉花价格指数（M）141.41美分/磅，涨4美分/磅，折一般贸易港口提货价23619元/吨。
国内棉花超跌反弹：买家开始积极进场
除了国际棉花大涨提供的氛围带动外，国内棉花前期的超跌亦是推动了现货买家的进场预期。
此前，国内棉花因政治因素出口有所降低，再加上纺织业面临淡季、开工低迷，郑棉迎来了日线九连阴。而今，虽然终端开工情况没有出现太大的好转迹象，但对产业而言低价是最大的动力。
受原材料价格大幅下降影响，纺织企业即期利润开始扭亏为盈。而在发觉棉花出现“跌不动”的迹象后，买家积极进场，现货交投热度再度盘活。
棉价反弹趋势或难持续
尽管行情出现了较大幅度的反弹，但就后市展望而言，各大机构仍大体延续了谨慎思路。
在最新的研报中，国都期货提到，ICE棉价涨停，郑棉跟随大幅反弹。基本面来看，因需求萎缩，新年度全球棉花供需格局宽松。我国新疆产区天气适宜，棉农普遍存在增产预期；印度棉花协会预计2022年度印度棉花种植面积将增加15%。美棉出口销售量再创年度新低，而国内轧花厂销售进度滞缓，终端库存高企，开工率低迷。整体来看，棉价持续大跌后，存在技术反弹需求，但供需端未有利好出现，棉价反弹趋势或难持续，多单控制风险。
申银万国的思路则偏向中性。其分析提到，外盘昨夜封于涨停板，郑棉也强势反弹。上周利空因素得到释放，内外棉价共振下行，而本周市场情绪逐渐好转，商品整体出现反弹，叠加近期对于收储的呼声越来越高，郑棉开始止跌回升。目前美国得州旱情仍较严峻，需持续关注天气对新作的影响，不过下年度全球棉市供需格局转向宽松的基调不变。国内现在处于纺织行业淡季，需求并没有明显改善，下游开工率维持低位，成品库存压力仍较大。近期新疆棉禁令趋紧，后期我国外贸出口形势严峻，而轧花厂还贷压力不断增加，短期棉价缺乏向上驱动。不过在连续大跌后，郑棉有一定向上修复的空间，关注政策预期能否兑现。
来源：中国纱线网、纺织面料平台、中国棉花网、文华财经
北京顺纺
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