监管重拳整治助贷乱象：宜享花被集中约谈
2026年3月13日，国家金融监督管理总局对五家网贷平台运营机构开展集中约谈，直指助贷业务中五大突出问题：综合资金成本偏高、息费展示不清晰、诱导借贷、催收不规范、助贷业务不合规。美股上市公司宜人智科旗下核心放贷平台“宜享花”位列其中。
作为宜人智科的实际控制主体，宜享花长期由互联网金融资深从业者唐宁主导。其业务路径清晰对应行业周期：2006年创立宜信切入普惠金融；P2P阶段推出宜人贷，3年内登陆纽交所；P2P清退后迅速转向助贷，2024年撮合贷款超500亿元，2025年三季度单季撮合贷款202亿元、贷余规模342亿元。
投诉激增与监管处罚频发
宜享花被约谈并非孤立事件。公开投诉显示：在啄木鸟等主流平台，“宜享花”相关投诉超600条；新浪黑猫投诉量达36000条以上。
查额即放款：违规放贷成常态
2025年6月，央广网报道消费者黄先生仅查询可贷额度，未签协议、未人脸识别，当晚即被强制放款99900元，年化利率23.99%，且限制提前还款——必须偿还三期后方可协商结清。
大量用户投诉印证该模式非个例：“以低利率诱导提高额度后擅自放款”“工作人员恳求操作完成贷款”“未签署任何文件即私自放款”等表述高频出现。
隐性收费推高综合成本
投诉平台与社交媒体普遍反映，宜享花通过暗扣服务费、会员费、担保费等方式变相抬高融资成本。不少用户实际年化利率远超24%监管红线，36%的综合利率屡见不鲜。
暴力催收屡禁不止
贷后管理端暴力催收问题突出：账单日未至即遭催收，紧急联系人亦被骚扰。3·15期间《新民周刊》报道指出，有用户被催收信息发送至其公司法定代表人手机，短信直呼其名，险致失业；文中明确点名“易得花、宜享花”等平台实施暴力催收。
监管此前已多次警示：2025年5月，宜享花原运营主体海南宜信普惠小额贷款有限公司因违反征信管理规定，被央行海南省分行警告并罚款62.5万元；2021年，海南省网信办通报其APP存在违法违规收集使用个人信息行为，责令限期整改。
9号新规切断核心盈利路径
2025年4月，国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》（9号新规），自2025年10月1日起施行，直击宜享花商业模式命门：
- 明确所有费用计入综合融资成本，年化利率上限不得超过24%；
- 禁止平台向借款人收取息费，禁止增信机构以咨询费、顾问费等名义变相抬高费率；
- 要求商业银行总行对合作平台实行名单制管理，不得与名单外机构开展助贷合作。
宜人智科营收高度依赖助贷中间服务收入：2025年三季度，信贷相关金融服务营收14.232亿元，占总营收92%。新规落地后，高息贷款及隐性收费模式将被全面禁止，业绩空间大幅压缩。
而屡遭投诉、处罚与约谈的宜享花，极可能被排除在银行合作白名单之外，一旦失去银行资金渠道，助贷业务将面临实质性停摆——这对其当前“一业独大”的业务结构构成毁灭性冲击。
转型乏力：科技包装难掩经营困局
为摆脱困境，宜人智科提出“三驾马车”战略：助贷、保险经纪、电商平台“宜人优选”。但结构严重失衡：
- 保险经纪（合翔保险）2025年三季度营收8420万元，前三季度合计2.14亿元，占比不足5%；
- “宜人优选”2025年二季度营收仅0.94亿元，同比下滑82.06%；前三季度总营收3.11亿元，公司已明确计划逐步退出电商业务；
- 海外业务尚处起步阶段，2025年预计贡献收入占比4%，2026年目标超10%，仍属概念期。
公司2025年更名“宜人智科”，高调推进AI战略，宣称以“智语”大模型与魔方AI智能体平台2.0驱动效率升级。研发投入骤增：2024年达4.12亿元（同比+176.51%），2025年前两季度分别投入0.86亿元、1.08亿元（同比+109.75%、+92.96%）。但科技投入尚未转化为利润——2025年前三季度营收48.26亿元（+8.99%），归母净利润9.23亿元（-26.22%）。
金融机构的科技转型本质是提效降本，而非重构商业模式。宜人智科深度绑定放贷主业的底层逻辑，使其难以摆脱经济周期与强监管环境的根本约束。
