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霸王茶姬IPO,获证监会备案

霸王茶姬IPO,获证监会备案 消费AI进化体
2025-03-06
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3月6日,证监会网站公告,茶姬控股有限公司(“霸王茶姬”)境外发行上市获证监会备案,公司拟发行不超过64,731,929股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。

霸王茶姬拟募集资金未直接披露,但此前市场传闻其IPO目标为2-3亿美元(约合人民币14.5-21.7亿元)。

北京茶姬餐饮管理有限公司成立于2020年12月11日,注册资本曾经历多次调整(从初始的161万人民币增至1.48亿人民币,后缩减至约3800万人民币),法定代表人为张俊杰,注册地址为北京市顺义区。

公司定位为新中式国风茶饮品牌,主打“真奶真茶”现制饮品,核心产品包括年销量超1亿杯的明星单品“伯牙绝弦”

其业务范围涵盖餐饮管理、供应链服务、技术开发、食品销售及进出口等,并全资控股了茶姬(上海)品牌管理有限公司等8家公司。

据网络信息显示,截至2025年3月,霸王茶姬全球门店数已突破6000家,覆盖中国及东南亚市场(马来西亚、新加坡、泰国等),海外门店超过100家。

其快速扩张得益于加盟模式和标准化供应链运营,2023年国内新增门店超2000家。


01


融资与股权结构


融资历程:

根据公开报道,霸王茶姬自成立以来经历了多轮融资公司累计完成三轮超3亿元融资,投资方包括复星集团、XVC、琮碧秋实基金等。 

1、2020年,霸王茶姬完成天使轮,投资方为复星集团、XVC等机构;

2、2021年1月,霸王茶姬完成约1.6亿元的A轮融资,由XVC和复星集团投资方联合领投;

3、2021年5月,霸王茶姬再完成一轮约1.6亿元的融资,投资方主要由琮碧秋实领投,XVC跟投。
2023年8月,新增新加坡股东CHAGEE INVESTMENT PTE.LTD.,注册资本从161万增至1.48亿人民币(增幅9103%),

但同年10月又减资至约3800万人民币,可能与战略调整或财务优化相关。从天眼查我们可以看到公司没有在境内设WFOE(控股公司),所有企业都是由外资直接持股。
赴美上市进展:
上市计划时间线: 

2023年7月:彭博社首次报道上市传闻,但公司回应“无明确计划”。

2024年4月:路透社旗下IFR称计划年中赴美IPO,募资2-3亿美元,由花旗和摩根士丹利牵头。

2025年3月6日:中国证监会发布备案通知,确认其境外发行上市材料通过审核,拟发行不超过6473.19万股普通股,计划在纳斯达克或纽交所上市。
募资资金将用于全球门店扩张(尤其欧美市场)、供应链升级、品牌国际化及数字化建设。对标星巴克中国,目标销售额超越后者。

02


财务与市场表现


1、财务数据: 
2023年:营收突破40亿元,净利润约8-10亿元;单店GMV同比增长2.7倍,超越茶颜悦色(也有传闻赴美上市!)。 
2024年:预计营收超200亿元,全球门店GMV首次突破百亿。 供应链成本控制优势显著,明星产品毛利率较高。
2、市场竞争: 
主要竞争对手包括茶百道(已港股上市市值138.60亿港元)、古茗(已港股上市市值264.85亿港元)、沪上阿姨(更新招股书)、蜜雪集团(已港股上市市值1287亿港元)等。那么霸王茶姬会在美股获得多少市值呢?我们拭目以待。
以“东方茶文化”定位拓展海外市场,收紧加盟门槛(需行业经验及摇号选址)以保障盈利能力。
3、差异化策略:
作为新式茶饮国际化进程的领跑者,霸王茶姬的赴美IPO计划正在为行业创造历史性机遇。
该品牌通过全球供应链整合与本土化运营策略,成功搭建起横跨五大洲的商业版图,其即将登陆美股市场的战略举措,不仅将实现中国茶饮品牌在华尔街零的突破,更将形成显著的标杆效应。

当国际投资者对中国新消费品牌的估值体系获得可视化参照,势必会激发更多具备出海潜力的餐饮企业加速资本化布局。
这种示范效应有望重构全球资本市场对中式餐饮赛道的价值认知,形成跨国资本与中式餐饮品牌的正向循环。
中国证监会一纸备案通知书,将新茶饮赛道的资本叙事推至沸点。

小结:
作为叩响美国资本大门的第一家中国现制茶饮企业,霸王茶姬以「真奶真茶」的差异化定位撕开全球市场,三年激增6000家门店的扩张神话背后,是供应链标准化与国风文化输出的双重破局。
当这家从160万注册资本起步的品牌,借道美股搭建起横跨五大洲的资本桥梁,其重构的不仅是自身百亿估值模型,
更预示着中式餐饮出海从单点试探转向系统作战——从蜜雪冰城到沪上阿姨,从茶饮到泛餐饮生态,当国际资本开始用真金白银为「东方味道」投票,这场始于华尔街的价值重估,或将成为中国消费品牌全球化征途的里程碑时刻。

-END-

作者 | 小贝
出品 | 餐饮O2O

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