光伏硅片是光伏产业链的上游环节，是电池片及组件的上游材料，对光伏产业链至关重要。双碳政策的确立，我国光伏新能源发展进入快车道，光伏装机量与日俱增，已经占据全球半壁江山，包括硅片环节在内的光伏设备迎来黄金发展机遇。作为上游环节之一的硅片在下游需求的带动下价格水涨船高，整个行业也进入飞速发展之中，巨大的利益驱使硅片企业纷纷加码产能扩张，也促使很多企业进行跨界转型，硅片行业由隆基和中环两大巨头“平分天下”的局面也成为过去式，新进入者成为了搅局者，行业竞争进入新纪元。为此，我们通过多个维度对当今光伏硅片竞争格局进行了深入解析，为了解光伏硅片行业竞争形势提供一些有益思考。
通过调研，维科网产业研究中心选取了产能与出货、技术研发、客户资源等三个指标对当前的我国硅片企业竞争力进行了综合评判。具体评判结果如下，详细分析请见表后。
图表1 2023年中国光伏硅片企业TOP10综合实力评判
资料来源：OFweek维科网产业研究中心整理制图
隆基绿能——隆基绿能科技股份有限公司
隆基绿能成立于2000年，过去几十年来一直处于光伏行业龙头地位，在二级市场享有“光伏茅”的美称。相较TCL中环的“专一”，隆基绿能则主打光伏一体化，光伏主业包括上游单晶硅片、下游单晶电池和组件，在这三个领域均具有较强的竞争力，占有一定市场份额。
图片来源：隆基绿能官网 如有侵权请联系删除
硅片产能行业领先领跑。一直以来，隆基绿能都是光伏行业的“扛把子”，其硅片产能也一直领跑行业，2014年隆基绿能硅片产能仅3GW，到2022年底则有150GW，增长49倍！但产能第二的TCL中环与隆基绿能的差距越来越小。其硅片产能主要分布在陕西西安、宁夏银川/中宁、云南丽江/保山/楚雄、江苏无锡和马来西亚古晋等8个地方。
图表2 隆基绿能硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
硅片出货量行业领先。隆基绿能硅片包括自用和销售两部分，其中外销占比一般高于自用。2022年上半年，隆基绿能对外发布称硅片出货量39.62GW,其中外销20.15GW，公司还预计全年年出货量约90GW，外销占比在50%左右。可见截至目前隆基绿能硅片出货量规模仍居行业第一地位。
毛利降幅明显，仍保持较高水平。隆基绿能硅片产品毛利率与TCL中环硅片毛利率趋势基本一致，但隆基绿能毛利率明显较高，2019年隆基绿能硅片毛利率高达32%，而同期的中环只有19.4%，随后毛利率一路下滑，尤其在2022年下滑至更低水平，预计2022年全年隆基绿能硅片毛利率在18%左右，仍居行业领先水平。
图表3 隆基绿能硅片毛利率情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
率先引入金刚线切割技术，推动单晶硅片降本。相比砂浆切割，金刚线切割工艺具有切割效率高、切割损耗小、环境污染小、有助于薄片化等优势，能够显著降低单片硅耗以及非硅成本。2012年隆基绿能导入金刚线切割技术，2014-2015年实现80μm一下金刚线领域的突破，并开始大规模使用金刚线工艺，使得隆基绿能在P型硅片领域成长为行业“霸主”。
锁定高纯石英砂，硅片产能有序释放。高纯石英砂进口量提升空间有限，今明两年大概率稳定在2.5万吨左右，而其中1万吨已被TCL中环锁定，隆基绿能也与国外高纯石英砂厂商锁定7000吨，行业占比28%，为公司硅片产能的有序释放提供较大保障。
TCL中环——TCL中环新能源科技股份有限公司
TCL中环改名之前为中环股份，其前身是天津市第三半导体器件厂，在2020年5月中环集团被TCL科技收购之后，中环股份更名为TCL中环。TCL中环是光伏行业第一家做单晶硅片的企业，自上个世纪80年代进入太阳能单晶硅领域以来已有40余年发展历史，光伏主业是单晶硅片的制造与销售。
图片来源：TCL中环官网 如有侵权请联系删除
硅片产能行业第二，出货量领先。截止到2022年上半年，TCL中环拥有硅片产能128GW,预计到2023年底将达到170GW，硅片产能规模超过隆基绿能，成为行业第一。2023年2月，TCL中环发布公告称将在宁夏银川投资年产35GW高纯太阳能超薄单晶硅片智慧工厂项目，预计第四季度建成投产。可见，到2023年底TCL中环硅片投产产能预计在170GW左右。截止到目前，TCL中环拉晶产能主要分布在内蒙古呼和浩特（35GW+55GW）、宁夏银川（50GW），切片产能分布在天津（65GW+5GW）、江苏宜兴（15GW+30GW）。
图表4 TCL中环硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
产能的快速增长带动中环硅片出货量不断攀升，从2019年的29.8GW增加至2021年的51.7GW，2022年上半年，公司公告称硅片出货量34GW,预计全年将在68GW左右，随着公司在2023年产能的进一步扩大，预计出货量有望增加至120GW，有望稳居行业第一。
硅片生产成本显著低于同行，竞争力强劲。硅片降本增效包括良品率、出片率和供应链三个途径，TCL中环目前的210单晶炉平均产出也高于行业平均水平约30%-50%，单公斤硅料出片数较行业平均高约2片，多晶硅料消耗率领先竞争对手3%以上，薄片化出片率领先竞争对手7%以上，210产品的良品率达97%以上，整片率98.5%以上。其大尺寸G12（210）硅片出货量排名行业第一，2022年底占整个公司出货量比重约90%（约61GW），预计到2023年底占比进一步提升至95%。TCL中环先于同行P型硅片以150μm为主，N型硅片以130μm和150μm为主，并于2023年初在全行业率先推出210110μm厚度N型硅片，N型市占率行业第一，超过7成。
供应链主要是硅料，随着硅料产能的释放，硅料保供已经不是问题，目前供应端主要面临的是高纯石英砂紧缺的问题。而TCL中环在高纯石英砂环节已与TQC、矽比科签订锁量不锁价协议，实现保供且具有一定采购优势，未来价格上涨时会有一定的折价采购，据悉中环已经锁定10000吨高纯石英砂，占进口砂总量的40%，相比其他硅片厂商优势明显。
硅片毛利水平行业领先。近三年，硅片一直是光伏晶硅产业链中仅次于硅料的利润丰厚环节，但随着红利的逐渐消失，硅片的毛利率开始走低。TCL中环硅片产品毛利率的变化呈现出先升后降的趋势，2021年的22.7%是近年来的最高值，2022年随着上游硅料价格保持在高位，再加上行业参与者增多，硅片毛利率显著下降至20%以下，预计2022年全年TCL中环硅片毛利率能够保持在17%的水平，从整个行业来看，仍处于较高水平。
图表5 TCL中环硅片毛利率情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
晶科能源——晶科能源股份有限公司
晶科能源作为光伏一体化企业，涉足硅片、电池片和组件三个领域，其中在2016-2019年连续四年拿下全球组件出货量冠军，被称为“全球组件之王”。2020年以来，晶科能源组件出货量逐渐被隆基股份、天合光能、晶澳科技等赶超，2021年晶科能源组件出货量排在全球第四位。
图片来源：晶科能源官网 如有侵权请联系删除
晶科能源光伏硅片产能目前有55GW，在整个行业中排在靠前的位置，但由于公司以组件为主营业务，其生产的硅片大多用于电池片的生产与制造，外销部分占比较小，据统计，公司近几年硅片的外销比例不足10%。
硅片产能方面，晶科能源硅片产能增长比较迅速，从2019年的13.64GW增长至2022年的55GW,增长超过3倍，同时公司仍在硅片领域扩军备战，包括年产20GW高效太阳能电池片生产线建设一期项目、年产10GW单晶硅片生产线项目等多个项目都在建设中，预计到2023年底将达到75GW产能。
图表6 晶科能源硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
晶科能源硅片技术与隆基、中环等相比有一定差距，但公司在大尺寸技术上也有一定储备，其在招股说明书上提到“公司已完成 210mm 及以上规格的单晶炉装备、配套热场以及硅片加工设备和工艺的研究开发，已完成从方棒到成品硅片的全流程装备及工艺技术开发和应用，公司自2021年4月起应用210mm单晶硅片技术批量生产210mm单晶硅片。从技术可行性上看，更大尺寸的产品也具有开发性，公司目前也在积极研究开发更大尺寸的硅片技术。”并在互动平台回答投资者提问时称，公司当前仍以182mm作为主要产品尺寸，但同步已完成更大尺寸硅片技术储备。公司能够制备182mm尺寸硅片的单晶炉中，绝大多数(95%以上)亦可制备210mm尺寸硅片。其余设备已部分完成技术改造方案验证，后期技改后也可兼容更大尺寸硅片生产。在薄片化方面，公司已经完成了160-165μm厚度薄片技术开发，处于转量产过程中。
协鑫科技——协鑫科技控股有限公司
协鑫科技从事光伏硅料、硅片和光伏电站的运营业务，成立至今已有16年，在光伏硅片领域占据一席之地。根据公司公告，截至2022年6月，协鑫科技拥有硅片产能50GW，公司硅片产能的增长比较平稳，预计2022年全年硅片产能保持在50GW。可见，自2019年以来公司硅片产能保持微增，未来，公司硅片产能仍将保持有序增长的势头。
图片来源：协鑫科技官网 如有侵权请联系删除
硅片产量也保持增长趋势，2019年产量为31.1GW，2022年上半年产量有23.9GW，预计全年将达到45GW。
图表7 协鑫科技硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
除硅片之外，协鑫科技作为全球硅料供应商，被称为硅料“四大天王”之一，截至2022年，协鑫科技拥有多晶硅产能33万吨，随着包头项目、呼和浩特项目等投产，预计到2023年协鑫科技多晶硅产能将达到59万吨。在硅片的原材料供应方面具备较大优势，相比其他专业的硅片厂商，协鑫科技的硅片在上游材料采购方面的成本优势比较明显。
上机数控——无锡上机数控股份有限公司
上机数控自设立已有20年历史，2019年从光伏产业链核心设备金刚线切片机切入到单晶硅片领域，2021年之后又切入到下游晶硅电池片及上游硅料业务，同时上机数控还有光伏电站运营业务，到目前为止，上机数控已成长为光伏一体化代表厂商之一。
图片来源：无锡上机数控官网 如有侵权请联系删除
自2020年以来单晶硅片业务在公司营收中占比保持在90%以上，成长为公司主营业务。截至目前，上机数控单晶硅片产能35GW，位于行业前列，随着公司在2022年中40GW的单晶硅片项目建设的开启，预计一期20GW将会在2023年底达产，届时上机数控单晶硅片产能将达到55GW。产能的快速增长，公司硅片出货量也从2020年的6.5GW增长至2022年的31.18GW，预计随着公司电池片业务的壮大,公司单晶硅片自用部分将会有所增加，预计2023年出货量仍将继续增长至38GW左右。
图表8 上机数控硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
上机数控相比其他硅片企业的优势在于其掌握硅片生产设备金刚线切片机的关键技术，上机数控最早的业务就是金刚线切片机的制造，金刚线切片机是硅片生产环节的核心设备，可以较大幅度降低硅片生产企业成本，提高硅片品质，关键技术长期被国外厂商把控，而上机数控则在该领域打破了国外垄断，相比该领域的晶盛机电、宇环数控等企业具有明显的优势。目前来看，上机数控硅片生产的薄片化进度和切片良率均位于行业领先，出片数多、单瓦硅耗低。从上机数控的硅片毛利率水平也可以看出来，其作为切片设备供应商进入硅片领域的优势，2019-2020年公司硅片毛利率均在20%以上，远高于TCL中环同期水平，2021年下降较大，2022年在20%以上的水平，也略高于中环、隆基。
图表9 上机数控硅片毛利率情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
N型硅片、大尺寸硅片逐渐成为市场主流，上机数控生产的硅片主要是大尺寸硅片，其新建的40GW硅片产能均为兼容210大尺寸硅片的1600炉台。同时，上机数控紧跟N型硅片龙头TCL中环步伐，入行初期即开展N型硅片的研发，目前已经开始出货，相比同行企业有较大优势。
双良节能——双良节能系统股份有限公司
双良节能是环保设备和硅料生产设备出身，一直以来是多晶硅还原炉设备市场的龙头老大，市占率超过6成。2021年双良节能在内蒙古成立双良硅材料公司正式入局硅片环节，成为光伏硅片新势力的一员。
图片来源：双良节能官网 如有侵权请联系删除
2022年上半年，双良节能公告称公司单晶硅片产能已经达到24GW，二期40GW产能预计在2022年底投产，年底产能有望达到50GW，全年单晶硅片出货量有望达到18-20GW。2022年11月，双良节能公告称公司拟与包头稀土高新技术产业开发区管理委员会签署《50GW大尺寸单晶硅拉晶项目合作协议》，在包头稀土高新技术产业开发区内投资建设“50GW大尺寸单晶硅拉晶项目”，总投资105亿元，建设期两年。项目一旦投产，也意味着到2024年底，双良节能硅片产能将达到100GW。其在硅片行业中的实力又将迈入新的台阶。
但从硅片毛利率水平来看，双良节能还有很大的提升空间。2021年公司硅片处于产能爬坡阶段，毛利率为-12.1%，2022年前三季度双良节能硅片毛利率仍然为负，公司解释称主要系硅料价格处于高位且产能仍处于爬坡阶段所致。综合来看，相比行业第一梯队企业，双良节能在硅片制造成本上还不具备优势。
但双良节能在客户资源方面具备较大优势，主要依托其在多晶硅还原炉方面与多晶硅厂商建立了密切的合作伙伴关系，为其打通光伏产业链下游客户提供了得天独厚的资源优势。其2022年以来已签订硅片订单高达900亿元，合作客户包括通威、东方日升、天合光能、阿特斯、爱旭股份、江苏润阳等一众光伏产业链龙头企业。
图表10 2022年以来双良节能硅片销售订单情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
京运通——北京京运通科技股份有限公司
京运通与双良节能、上机数控类似，也属于从光伏产业链关键设备环节切入到硅片环节，京运通主要提供单晶硅拉晶设备、切片设备，包括单晶生长炉、金刚线开方机、多晶检测设备等，在设备环节行业领先，竞争力较强。
图片来源：京运通官网 如有侵权请联系删除
2017年5月，京运通在内蒙古乌海设立乌海京运通新材料科技有限公司，宣告着京运通正式进入到硅片领域，但京运通第一批量产硅片正式投产则在两年后的2019年底，大批量供应则开始于2020年。随后，在光伏行业进入到快速发展阶段期间，京运通陆续加大硅片项目投资，截至到2022年底，硅片产能达到40.5GW，2022年8月10日，京运通发布公告称拟投资53.64亿元投建乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目，新项目预计2023年12月投产，到2023年底公司硅片产能有望达到50GW以上。
在产能的快速扩张下，京运通已与天合、爱旭、晶澳、江苏新潮、通威和江苏润阳签订硅片、硅棒销售长单，硅片出货量一路攀升，2022年上半年出货7亿片，预计全年14亿片，相比2021年略有增长。产能的逐步释放将会带动京运通硅片出货水平继续提升，预计2023年出货量有望达到20亿片。
图表11 京运通硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
相比隆基、中环等老牌龙头硅片企业，京运通属于“新势力”，相比上机数控、双良节能、高景太阳能等，京运通则属于较早就进入到硅片领域的企业，同时京运通以晶体生长设备业务起家，主导产品包括单晶硅生长炉、多晶硅铸锭炉、区熔炉等光伏及半导体设备，项目总投资额低于行业其他公司，其主要优势在于其设备自产自销，在一定程度上节省了成本。
同时，京运通硅片产品中180㎜和210㎜大尺寸硅片已占据90%的份额，在N型硅片方面，也已经开始有小批量产品出货。
高景太阳能——广东高景太阳能股份有限公司
高景太阳能成立于2019年，由晶科能源前任首席运营官徐志群联手IDG资本、珠海华发集团联合创办，作为行业真正的“新秀”，高景太阳能在硅片领域以迅雷不及掩耳的速度发展壮大，并在硅片领域夺得一席之地。
图片来源：高景太阳能官网 如有侵权请联系删除
截至2022年，高景太阳能硅片已落地产能30GW，基地位于广东珠海，三期20GW产能正在建设中。另外，2022年5月31日，宜宾市政府及叙州区政府代表与高景太阳能代表在成都签署了年产50GW单晶硅棒及30GW单晶硅片生产建设项目合作协议，决定四川高景落户于宜宾市叙州区光伏产业园，总投资约220亿元。预计30GW硅片产能有望在2023年底实现满产，届时，高景太阳能硅片产能将达到80GW。
在光伏进入到N型、薄片化、大尺寸时代，高景太阳能自主研发的N型大尺寸硅片具有低功耗、高产出、高效率等特点，在硅片切割方面，12英寸、210mm、厚度110微米工艺已达到成熟水平，在行业名列前茅。
出货量方面，2022年高景太阳能产量约22.4GW，相比2021年增加4.1GW，位于行业前列，公司客户包括爱旭股份等一线电池厂商。
阳光能源——阳光能源控股有限公司
阳光能源公司成立于2000年，至今已有23年历史，阳光能源也属于光伏一体化企业，其主营业务包括单晶硅片、组件的生产与制造以及电站的建投与运营，在2022年全球新能源企业中排名189,、中国光伏组件20强企业排名11，公司更侧重于组件业务。
图片来源：阳光能源官网 如有侵权请联系删除
但在光伏硅片环节，公司也早已布局，并在2022年底形成7.4GW硅片产能，硅片生产基地包括辽宁锦州、云南曲靖和两大基地，随着公司硅片项目的陆续投产，预计到2023年底硅片产能可达到14.6GW。阳光能源硅片出货量近年来也保持上涨趋势，2020年出货量3.15GW，根据公司公告2022年上半年有2.3GW，全年大约可达到5.92GW，而随着公司硅片产能释放，2023年出货量也将继续上涨态势。
图表12 阳光能源硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
江苏美科——江苏美科太阳能科技股份有限公司
江苏美科成立于2017年，主要开展多晶铸锭和多晶切片业务，2020年公司完成了向单晶拉棒和单晶切片业务的转型。
图片来源：江苏美科官网 如有侵权请联系删除
截至2022年6月末，公司已在内蒙古包头市建成约17GW单晶拉棒产能，主要量产9寸硅棒、10寸硅棒和12寸硅棒；在江苏省扬中市建成约11GW单晶切片产能，主要量产 166mm 硅片、182mm 硅片和 210mm 硅片。
目前公司已和通威股份、爱旭股份、正泰集团、润阳股份、龙恒新能源、亿晶光电、中来股份、天合光能、新潮光伏、阿特斯、格林保尔签订长期供货合作协议。截至2022年6月30日，公司已签订并正在执行的2022年1月至2024年12月“锁量不锁价”的硅片销售长单合计约 80.8亿片（若按182mm尺寸折算，合计约59.0GW，年平均约19.7GW），已覆盖公司当前全部硅片产能。
图表13 江苏美科硅片产能与出货情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
公司单晶切片技术行业领先，在金刚线母线直径方面，江苏美科的切片工序用线最细线径为32-40μm，远低于行业43-56μm的平均水平；单晶方棒出片量166㎜、180㎜、210㎜每公斤分别约为69片、58片、43片，超过行业平均水平64片、53片、40片；切片良率方面，公司166㎜、180㎜、210㎜产品出片量率均≥97%，与TCL中环、京运通等保持一致。
2021年度，公司大尺寸（182mm和210mm）单晶硅片销量占单晶硅片总销量比例为 45.81%，2022年1-6月，公司大尺寸单晶硅片销量占比大幅提升至79.96%。2022年6月，公司大尺寸单晶硅片单月销量占比达到86.21%，超过行业平均水平。但从毛利率水平看，江苏美科明显低于行业头部企业，其硅片产品毛利率最高是2021年的13.6%，而行业平均水平则在16%以上。随着硅片产能的陆续释放，硅片行业内部竞争程度会大大提升，行业平均毛利水平仍将延续下降趋势。
图表14 江苏美科硅片毛利率情况
资料来源：公司公告 OFweek维科网产业研究中心整理制图
往期热点推荐
OFweek 2023（第七届）锂电池&电动汽车产业年会即将开幕！
OFweek 2023（第十二届）中国机器人产业大会即将启幕
欢迎
维科网产业招商互动交流群
