行业观察之回顾与展望

开始量产，规模不及预期。钠离子电池开始量产，但产量仅为百Mwh级别。

巨头开始入局，信心犹在。钠电池的技术依然在不断更新、产业化进程依然在进步，钠离子电池长期发展趋势依然向好。特别是作为新能源行业领军企业的比亚迪，在2023年11月18日与淮海控股集团签约计划总投资100亿元打造全球最大的微型车钠电系统配套项目，钠离子电池年规划产能30Gwh，提振了钠离子电池市场发展信心。

传统市场回升，新兴市场崛起。光伏终端市场延迟项目带来增长，国内新增装机164GW，超过前两年总和。其中，集中式光伏新增装机61.79GW，分布式光伏新增装机67.14GW。

价格下跌，产业格局调整。供给远大于需求，行业竞争激烈，光伏制造各环节价格大幅下跌，多晶硅、硅片、电池片、组件价格分别降幅达66%、49%、55%、48%。行业进入头部主导的阶段，优势企业积极参与国际市场，推动“全球造、全球卖”。

技术竞争升级，BC备受瞩目。N型技术成为市场焦点，TOPCon和HJT技术蓬勃发展，异质结技术规模化较慢，BC技术作为平台型技术，能够与其他技术叠加，引领效率提升，受到市场重视。

海上光伏项目规模化推进，企业竞争将更加激烈。分布式光伏将受到更多监管政策引导，技术和储能方案将成为关键。

价格下跌和产能过剩导致企业优胜劣汰，行业将迎来新一轮洗牌，头部企业将进一步扩张市场份额。

光伏技术将继续创新，2024年技术竞争将更加激烈，降本增效将成为企业追求的核心目标；国内光伏企业将继续在全球市场争夺份额，技术、品牌和价格将是关键竞争因素。

风电增长筑底反弹，新增装机容量预计6000万千瓦，海上风电重回高速建设，新增装机容量600万千瓦左右。

大型主轴轴承等关键零部件加快实现国产，安全生产和并网消纳是年内政策重点，大基地、融合发展成为主流开发模式。

大基地项目加快建设，风电新增装机突破7000万千瓦，有望创历史记录。

海洋经济发展成为国家重点工作，海上风电新增装机有望突破1000万千瓦。

风电产业链保持高速高质出口，成为新能源出口新增长点。

储能产业爆发增长，新型储能占比大幅提升。全国已建成投运新型储能项目累计装机规模超2500万千瓦，同比增加近两倍；新型储能的占比从2022年的21%增长到了2023年的将近40%。

新型储能中锂离子电池储能仍占绝对主导地位，压缩空气储能、液流电池储能、飞轮储能等储能技术高速发展，迈出产业化应用步伐。超级电容储能、固态电池储能、钛酸锂电池储能等新技术步入工程示范应用阶段，总体呈现多元化快速发展态势。

储能行业高度内卷，价格战愈演愈烈。储能电芯平均价格从2023年初的0.9元-1.0元/Wh下降至年末的0.4元-0.5元/Wh，储能系统平均价格降至约0.8元/Wh，下降40%，两者价格都接近腰斩。

国内市场竞争激烈，出海已成必经之路。2023年，国内储能企业在海外市场频获大单，出海渗透率显著提高，产品由户储向大储转变，从单一电芯为主拓展到电芯与系统集成并举。

储能整个装机仍会保持一个明确的增长，甚至会超出市场的预期。

国内储能市场企业盈利水平取决于电力现货市场、新型储能容量电价、谷峰差价等受政策影响较大的因素组合下的商业模式。国外储能市场大储出海仍是重点，同时2024年户用储能景气度会随着库存见底而得到修复。

技术路线将继续呈现多元化发展趋势，大容量、长周期储能技术更受青睐，飞轮火储、飞轮+锂电等混合储能应用增多，液流、钠离子电池持续研发、示范应用。

2023年是我国氢能爆发元年，绿氢产业发展步伐加快，绿氢年产能达7.8万吨，制氢成本全年呈现稳中微降的趋势，但与灰氢、蓝氢成本仍有较大距离。从投产项目来看，绿氢现阶段主要消纳场景是化工领域，在交通、冶金、建筑等领域正积极探索试点。

石油化工、煤化工、氢冶炼和氢储能领域企业纷纷布局，市场竞争格局日趋激烈，呈现“传统能源国企全链条整合”、“新能源民企向氢能延伸”的发展格局，央国企积极布局是产业发展重要推动力量。

绿氢技术不断突破，碱性电解槽实现1000Nm3/h装置主流应用，2000Nm3/h装置批产，3000Nm3/h装置面世；质子交换膜（PEM）电解槽260Nm3/h装置主流应用，500Nm3/h装置投产，1000Nm3/h装置在研；海水无淡化制氢成功海试，国家管网公司成功完成6.3兆帕管道充氢和9.45兆帕管道爆破测试；液氢高效储运领域实现重大技术突破；纯氢及掺氢管道试验示范加速推进。

2023年我国新材料产业规模达8万亿元，同比增长约16%，体量庞大且增速较快。

新材料行业融资事件650起，融资金额1464亿元，融资起数及金额增长较往年增长了3倍，投资热度猛增，分布在新能源材料、生物医用材料、半导体材料、光电显现材料等诸多领域。

新材料细分赛道多点开发、快速突破、一片繁荣。新能源产业中电池产业链的复合铜箔、负极包覆材料、气凝胶、半固态电解质材料等；光伏材料中银浆、POE胶膜、焊带等；风电中、塔筒桩基、海缆及材料、叶片及材料；氢能中的交换膜、气体扩散层、催化剂、车载储氢瓶碳纤维等。半导体产业中石英砂、高纯度硅片、第三代半导体衬底碳化硅、溅射靶材、光刻胶、电子气体、电子级功能性粉体填料等。光电显示中光学膜、OLED材料等。航空航天中高端钛材、高端碳纤维、高温合金材料等。

受需求拉动、技术突破、国产替代、政策支持等共振驱动，新材料市场规模预期将不断上升，仍将保持较快速度增长。

消费电子有望复苏，半导体景气度提升，加之AI技术带来的大变革，相关领域对新材料的需求更加突出。2024年在电子级功能性粉体填料、OLED材料、PPO树脂、电子气体、光学膜等领域机会更多。

新兴领域中合成生物材料值得关注，如大宗化学品和精细化学品领域成本优势和替代的氨基酸系列、维生素系列、PDO（1，3-丙二醇）、丁二酸等产品；营养和美妆领域方向苹果酸、HMOs、麦角硫因等产品。

此外，碳纤维供需有望改善，复材应用端保持高速增长；随着氢能商用车渗透率快速提升，车载储氢瓶需求快速增长；汽车轻量化中碳陶刹车片，有望实现从0到1。

供大于求，市场下行。自2021年来，全球芯片产能和销量急剧扩张，但受需求侧疲软等因素影响，2023年全球市场规模同比减少13.1％至5188亿美元，产业供大于求，市场疲软。

新动能带动新增量。随着AI大模型、智能网联汽车井喷式发展，头部企业竞相推出新产品新技术，从而拉动AI芯片、车载芯片、第三代半导体迎来了逆势增长，成为增长主力。

国产化持续突破。尽管受到美国对华制裁的影响加深，但我国仍在IC材料、IC设备、EDA、存储/手机/AI芯片领域等多个领域实现自研突破，华为麒麟9000S、长鑫LPDDR5、长江存储的NAND纷纷量产上市。

市场重回增长轨道。2024年将同比增长20.7％，回升至6259亿美元。长期而言，芯片产业将由车用、AI、数据中心、消费电子四大新科技应用驱动成长。

全球产业区域化。出于保护安全、本土竞争力等因素考虑，世界各国和地区都将进一步推动芯片国产化，加强集成电路行业的区域化和本地化趋势。

Chiplet拐点已至。摩尔定律逐步逼近物理极限、先进制程产能紧缺，种种因素使得具有高性能、低成本优势的Chiplet技术越发受到重视，到2024年，全球Chiplet市场将达58亿美元。

全球传感器市场规模庞大，我国占比约20%，2023年市场规模约4000亿元。受疫情影响，近年全球传感器市场经历较大波动，而国内仍保持两位数以上的高增速。

国内市场由外资主导，占据60%市场份额；国内本土厂商数量少、实力弱，仅占市场份额的40%，集中在中低端，且高端领域80%传感器芯片依赖进口，在手机、汽车、工控和可穿戴、物联网等领域，尚未出现头部。

传感器主要应用广泛，MEMS传感器是主要产品方向，随着我国新能源汽车快速渗透，高性能磁传感器需求增长迅猛。

2023年传感器仍以技术突破为主，聚焦MEMS陀螺芯片、高性能磁传感器、MEMS微型超声波传感器、宽温区硅压力传感器芯片、红外阵列传感器等11个方向攻关，国产替代道阻且长。

万物互联时代传感器的成长空间广阔，传感器市场将保持高速增长，集中在消费、工业、通讯和汽车等领域。尤其是智能汽车（激光雷达、摄像头、毫米波雷达）、机器人（视觉传感器、力控传感器、惯导传感器、触觉传感器）带来的增量需求十分可观。

市场仍将以外资为主导，国内企业艰难追赶，本土传感器技术与世界水平相比存在较大差距，国产替代道阻且长。

航空市场逐步走出疫情影响，国内民航供需已恢复至2019年水平，但国际航线仍是弱复苏，仅达到2019年同期四层；通航向新应用场景拓展市场，全年总飞行时长创历史新高。

低空经济在空域政策、经济政策、行业政策等多重支持下，相关企业数量持续增长，工业及应用场景型无人机是主要增长点，eVTOL处于商业化前夕。

商业航天空前繁荣，民企商业火箭连续试验和发射成功；华为卫星手机直连卫星加速卫星应用进入大众市场；空天信息要素开放交易，刺激场外企业加入下游数据开发。

细分领域技术突破不断，产品持续更新，综合实力显著提升。

航空飞机：ARJ21飞机出口印尼并投入运营，C919订单超千架并开始商业运营，国产大飞机有望走出国门；我国首款氢燃料内燃机飞机验证机完成首飞；国航完成国内首次使用可持续燃料飞行。

低空航空器：国内亿航EH-216S型无驾驶载人航空器获颁世界首个载人无人驾驶电动垂直起降航空器型号合格证；美团无人机已在深圳落地近20条航线，累计配送订单约21万单。

卫星设备：如相控阵天线、霍尔推进器、激光通信器已进入批量生产的验证阶段；已建成4400个高精度定位基准站，形成全球规模最大的“5G+北斗”高精定位地基增强网络；手机卫星通信芯片、直连卫星的手机设备、支持卫星通信的车机等新产品频出。

运载火箭：SpaceX猎鹰年度发射5次；星舰进行了2次试飞；民营企业发射了全球首款液氧甲烷燃料火箭；可复用火箭复用飞行等。我国在黄海领域、南海领域的海上发射任务均取得成功，验证了商业运载火箭海上发射能力。

国际航空市场将进入双向复苏，国际航线有望逐渐重建，国产民机有望走出国门。同时，随着地面大型设备对混合动力、氢动力等新动力使用逐渐成熟，绿色航空制造有望加速发展。

低空经济产业竞争将逐步加剧，头部企业在产品定制、场景适配、航线建设中存在先发优势，资金和人才将加速向头部企业集聚。

商业航天有望延续惊艳表现，国内商业发射场及可回收火箭有望投入使用，卫星发射成本将实现大幅降低，更多民间企业加速融入卫星制造产业链条，卫星星座建设提质加速，卫星应用与产业和生活联系将更加紧密。

国内工业机器人市场增速几乎停滞，受电子制造等重点领域需求萎缩影响，整体销量同略有下滑，动力电池、光伏等新能源领域成为主要增长带动点。

人形机器人迎来产业化元年，特斯拉、三星、比亚迪等巨头纷纷入局，其中特斯拉已迭代了多款人形机器人，初步具备商业化落地能力。

服务机器人市场加快发展，医疗与康复机器人、商业服务机器人、特殊场景服役机器人成为主要增长领域。

机器人传统核心零部件伺服电机、减速器、控制器国产化基本实现，加速向控制系统、传感器、动力系统、末端执行器等一批新型关键零部件布局。

人形机器人核心零部件性能与具身智能水平将进一步升级，高端核心零部件国产替代水平进一步提升，供应链不断完善将促进终端企业降本增效，国内人形机器人商业化落地或将实现。

工业机器人将重点面向柔性生产与智能工厂发展要求，结合人工智能技术、3D机器视觉技术，研发更加柔性化、智能化、模块化的产品。

服务机器人在医疗康复、商业服务、特殊场景服役领域渗透率将进一步提高，国内终端厂商将借助本土产业链优势加速业务出海。

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