文章来源于维科网显示，作者
临近五一假期前，中国所有A股上市公司已完成年报披露环节。尽管业绩表现是最能体现一家公司乃至行业的发展现状，但投资者以及产业界更应关注一连串数字变动背后的底层逻辑。
对于面板行业而言，已经过去的2023年是相当特殊的一年，也是触底反弹的一年。特殊性在于“保价控产”方针贯穿了整个2023的主旋律，为历史首次，其影响对未来产业格局走势具备一定的参考性和前瞻性。
为此维科网显示整合了全球中日韩19家面板企业2023年财报数据，考虑到惠科还未上市，JDI未公布年报，因此暂不纳入本次盘点范畴，夏普特指其面板部门业绩。以下单位均已换算成人民币。
维科网显示制图
从营收端来看，京东方（1745.43亿元）在营收同比下滑2.17%的情况下依旧问鼎了全球营收第一的宝座，力压韩国三星显示（1624.91亿元）。实现LCD 整体及五大主流领域产品出货量、出货面积继续稳居全球第一。
OLED方面，2023年,京东方柔性OLED面板出货量达近1.2亿片，重点推动折叠等高端OLED面板的出货提升。同时，推进高端IT、车载显示向OLED屏升级换代，开拓中尺寸OLED面板的市场。
来自韩国的LG Display以1143.29亿元的成绩排名第三，同比下滑18.4%。其中TV面板占20%、IT面板占37%，移动端及其他占43%。
TCL华星以836.55亿排名第四；台湾面板双虎友达、群创则分别以551.22亿，470.49亿成绩位列第五和第六。
后续由深天马（322.71亿）、夏普（292.05亿）、信利国际（143.97亿）、彩虹股份（114.65亿）补齐营收“十强”名单。
综合来看，营收排名前十的企业内中国大陆包揽了4家、中国台湾2家、韩国2家，中国香港1家，日本1家，全球面板市场继续呈“三国四地”的行业竞局僵持。
尽管在营收端中国面板企业占据着绝大多市场份额，但利润才是考量一家企业能否健康长期可持续发展的关键指标，而从目前的数据来看整个行业堪称哀鸿遍野，中国大陆仅有京东方与彩虹股份实现勉强盈利，且全球所有面板厂净利汇总都不如三星显示一家多。
维科网显示制图
图中数据显示，全球19家面板企业仅有4家企业实现营利，分别是三星显示、京东方、彩虹股份和信利国际。
另外15家全部陷入不同程度赤字状态，与过往不同的是，此次呈现出与OLED绑定越深，亏损程度越严重的态势。
其中LG Display继续领衔跌幅榜榜首，营业亏损为2.5102万亿韩元（约134.55亿元），亏损同比扩大20.4%，创下史上最大亏损记录。
导致LG Display连年亏损的原因主要系常年与大陆LCD市场竞争中失利，相关产线或关闭或闲置，运营成本较高。
同时LG Display在早年误判了OLED市场走向，选择押注大尺寸W-OLED TV面板而忽略中小尺寸AMOLED的研发生产。消费端的不景气让LG Display背负上了巨额债务和投资成本，最终陷入长达六个季度的亏损沼泽。
现阶段的LG Display选择锚定苹果高附加值产品增强利润，同时积极出售LCD及闲置资产回血。稳固营利基本盘后再通过增发募资、借款等方式筹集8.6代OLED产线资金，备战IT产品OLED化。
日本夏普近年来的持续亏损原因与LG Display有异曲同工之妙，一方面是常年与大陆LCD市场竞争中失利，另一方面是对市场走势的误判兴建堺市SDP 10代产线，结果与市场主流需求格格不入。
其广州SDP10.5代线虽然具备一定竞争力，但总投资高达610亿元，以同为10.5代线的京东方B9为例，总投资约400亿元。
高昂的折旧压力叠加行业产能过剩导致的价格下行，夏普连年亏损的现金流似乎并不能撑到曙光来临的那一日。
因此当下日媒就传出夏普预计在6月关停堺市SDP，广州SDP也一直传出待售消息。
另一方面，分析包含“面板双虎”友达，群创等一众台湾省面板企业的净利表现，均出现连年亏损且亏损加大的不利现状。
表面上台企面板厂不用减产就能吃到“保价控产”的利好，似乎与亏损现状矛盾，其实真正造成有效压力的是来自大陆众多高世代产线的“降维打击”。
目前台湾省内的面板产线多是低世代产线，8.X产线极少，10.5代产线数量为0。因此台企在面板大尺寸化的竞争中表现力极弱，尤其是涉及65寸，75寸及以上面板切割。
洛图数据显示，2023年全球液晶电视面板维持大尺寸趋势，全年平均尺寸上升到49.1英寸，较2022年的46.1英寸增加了3.0英寸。
其中65寸全年出货约2600万片，同比增长9.4%；75寸出货约1300万片，同比增长29.5%，涨幅排第二；75寸以上出货约540万片，同比增长31.3%，涨幅第一。
由此分析，未来大陆面板厂淘汰台系面板厂是历史的必然性。且与过往不同的是，未来大陆面板厂不再需要依靠“价格战”，而是继续推行大尺寸化便可保证利润的同时做到“兵不血刃”。
将视线回到大陆，国内面板“一哥”京东方的日子也并没有想象中那么好过，虽然在营收端高出三星显示120.52亿元，却在净利润端倒差323.33亿元！
至于京东方净利暴跌约七成，有一部分原因是2022年年底京东方曾大幅减持过一家子公司，此举美化了京东方的2022年净利业绩，导致同比基数虚高。
另一家成功实现营利的彩虹股份堪称2023年面板界的“黑马”，这家企业的特殊点在于仅有一条8.6代产线，营收主要以大尺寸TV面板为主。
那么在TOP面板厂“控产保价”的一年内，彩虹股份的业绩走势无疑更加贴近TV LCD市场的景气程度，所以就TV LCD市场而言，彩虹股份受TV LCD复苏改善是要大于京东方的。
值得一提的是，同为大尺寸TV“王者”，尽管TCL华星全年依旧亏损0.07亿元，不过相较于TCL华星在2022年营业利润巨亏97.47亿的表现来看，TCL华星仅在一年的时间内就追平了近百亿差距。虽未盈利，但已是令人惊叹的进步。
拆分成季度来看，TCL华星上半年亏损34.48亿元，下半年实现净利润 34.41 亿元，在第三季度扭亏转盈，并在第四季度延续。
在OLED面板厂中，和辉光电连亏七年，期间总亏损额度高达近百亿元，其中2023年的亏损总额甚至高于营收。原因主要系和辉光电的主营业务是刚性OLED面板，但相关市场行情太不景气且被柔性OLED面板价格“内卷”降维打击。
虽然和辉光电近年来一直在推行业务转型，但旗下仅有G4.5代线和G6代线，且柔性面板占比较小，产能有限。
维信诺作为一家纯OLED面板公司也在2023年陷入巨亏之中，虽然亏幅较上一年有所扩大但并不能直接否定OLED行业的亮点。
其主要原因是柔性AMOLED面板在低端与高端之间的差距过于巨大，甚至能够达到数倍的差距。
在2023年，部分OLED面板厂为了抢占移动端市场份额发动了“刺刀见红”的价格战。以6.58英寸柔性OLED手机面板举例，该型号曾在2023年6月最低跌至11.5美元，而其制造成本约在20美元左右。
而维信诺的高端手机订单主要由其子公司合肥维信诺承接，但由于维信诺对其持股比例太低，仅有18.18%，并到年报数据中的比例太低，很难对整体起到明显提振作用。
有年报数据佐证本观点，合肥维信诺2023年实现营收49.04亿元，实现净利润2.50亿元。
深天马的净利润亏损20.98亿元，同比下降幅度达1974%（由盈转亏）是当下众人热议的话题。维科网显示认为这是深天马转型过程中必经的“阵痛期。”
作为LTPS细分王者，深天马此前的业务订单主要来源于手机市场。但是近年来随着柔性OLED的普及和降价严重打击了LTPS小尺寸市场。
因此深天马陷入了与和辉光电相似的处境，LTPS与刚性OLED的产品竞争力比不过柔性OLED，价格也“卷”不过a Si-LCD。
因此深天马近年来首先选择将LTPS产能锚定在车载显示面板，其次兴建TM19抢占IT LCD市场份额，最后加入柔性OLED的残酷竞争中，防止未来被市场淘汰。
在深天马回复深交所的年报问询函中也佐证了本观点，2023年，深天马的消费类电子业务的产品售价下降明显，其他业务则相对稳定，主要原因就是柔性OLED市场的竞争。
行文至此，全球重要面板企业财报的分析就暂告一段落。透过数据，维科网显示发现面板行业正迎来史无前例的巨变。
首先TV面板则在京东方为首的企业带领下坚决控产，呈现出周期性减弱，“大尺寸化”趋势。业内一直流传着一句话：电视的平均尺寸，每增加1英寸，就会消耗掉一条8.5代线的产能。因此终端消费数量萎靡积压的库存，有望靠“质量”弥补。
由此造成的影响是日韩台面板企业的持续出清，陆厂手握“控产权”以及“大尺寸化”优势能够用最小的代价淘汰日韩台面板厂。
变卖产线、停产、转型、并购等事件会持续在2024年延续下去。
因此人们如今需要完全摒弃过往TV LCD行业“价格战”、“盈利能力弱”、“不稳定”等刻板影响。当行业格局趋向稳固后，“以价抢市”的劣汰现象自然不复存在。叠加产线折旧陆续到期，未来TV LCD面板行业应该是盈利能力最强，最稳定的业务！
值得一提的是，过往始终相较稳定的IT LCD面板也能享受“控产”时代利好。以今年举例，由于面板大厂通过控产以及春节岁修打乱了TV终端品牌正常的采购节奏，进而提前释放需求，终端厂家积极增加采购订单，为海外体育赛事和国内618大促提前备货。
以4月举例，大陆G8.5和10.5面板大线保持高稼动率，在90%以上，甚至部分IT LCD产线也被暂时调整为生产TV产线，最终导致IT面板产能被挤压，价格上涨。
那么未来，人们在审视各家面板企业财报过程中，可以简单将LCD业务作为营利的基本面，OLED就成了企业唯一的变量。
由苹果主导的IT市场OLED是一个价值万亿的蓝海市场，由于国内OLED业务起步较晚，存在技术差距。
且考虑到产线折旧，低端价格“内卷”等压力存在，能够减少亏损规模就是现阶段面板厂最大利好。因此现阶段对待由于OLED事业造成亏损的企业，或许要多一点耐心。
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