6月淘系+抖音合计销售额36.55亿元，同增40%，淘系在大促催化下增速转正、同比增71.85%，抖音预计受淘系大促分流影响规模下滑、同降26%。
Q2淘系+抖音合计销售额80.83亿元，较Q1+8%，疫后线上消费回暖、5-6月持续修复。
珠宝品类6月淘系销售额30.29亿元、同比+71.85%，增速转正且同比高增。Q2合计销售额+22.35%、主要系“618”大促刺激消费、需求回暖。
均价方面，6月天猫均价2274元、较5月有明显上升，预计与平台“618”大促、高价商品消费增加有关，淘系均价6月约838元、总体抬升、显著低于天猫、预计由于头部品牌主要在天猫官方旗舰店销售、淘系以中小品牌为主。
抖音6月珠宝品类GMV 6.27亿元，环比5月降低41.8%，同比-26%，预计主要系淘系大促分流。
均价方面，6月均价230元，较5月持平，近一年月度均价保持在200元以上，抖音均价显著低于6月天猫/淘系的2274元/838元。
周大福6月淘系+抖音合计销售额2.5亿元，同增40%，较4-5月环比持续提速。Q2同比增30%，较Q1的+54%增速放缓，主要系1-2月高增长，分别同增100%/56%，预计与春节&情人节销售靓丽有关。
6月淘系销售额2.36亿元，同增31%，较5月的同增6%明显提速；Q2累计同增14%，较1Q22的同增23%略有放缓。
淘系分品类，黄金首饰占品牌销售的99%+、钻石体量较小。6月黄金销售额2.34亿元、同增30%、较5月增长提速；Q2累计同比+14%，较1Q22的同增23%放缓。钻石首饰5月销售额227万元，同增104%，较5月的同降44%显著改善，Q2累计同比+30%，增速与Q1持平。
抖音渠道21年7月开始逐步起量、排名提升。6月抖音销售额1655万元、排名第8，排名较5月下滑1名，继续保持在前10。
抖音分品类，近30天销售结构中黄金占比91.7%，其次为珍珠占比4.1%、K金占比0.62%，其他品类体量较小。
抖音播主以店铺自播为主、近30天占比97%，剩余3%为潜力主播。
均价方面，5月淘系均价1643元，其中黄金首饰均价1637元、钻石首饰2703元，21年来黄金均价中枢提升，钻石均价中枢下行。抖音5月均价1271元，21年7月以来中枢提升，均价低于淘系。
周生生6月淘系+抖音合计销售额2.3亿元，同增59%，较5月的+27%明显提速。Q2累计同比+42%，较1Q22的同增22%提速。
6月周生生淘系销售额2.16亿元，同增50%，较5月的+2%明显提速；Q2累计同增29%，较1Q22的同增9%提速。
分品类，淘系以黄金为主、占比99%+。6月黄金销售额2.15亿元、同增51%，较5月的同增2%提速；Q2累计同增29%，1Q22同增9%。淘系钻石首饰6月销售额125万元，同比-0.5%，4-5月降幅持续收窄；Q2累计同降5%，较1Q22的同降1%降幅扩大。
周生生抖音渠道6月排名第13、较5月下滑4位。6月销售额1176万元。抖音渠道近30天品类结构中黄金占比98.6%，抖音品类构成与淘系相似。
抖音渠道以店铺自播为主，近30天占比98.3%，此外头部红人占比1.5%、肩部达人占比0.2%。
均价方面，6月淘系/抖音均价分别为2139/1654元，抖音均价整体低于淘系。趋势上淘系黄金均价20年7月以来总体平稳，6月黄金均价较5月有32%提升、钻石均价较5月持平，6月淘系黄金/钻石均价分别为2130元/6194元，显著高于另一港资龙头周大福。
周大生6月淘系+抖音合计销售额1.51亿元，同比-6%，主要系抖音销售规模波动。
6月周大生淘系销售额0.87亿元，同增50%，较5月的同增39%提速；Q2累计同增58%，增速与Q1持平。
分品类，淘系以黄金为主、21年11月以来占比提升，19年1月-21年10月周大生淘系黄金销售额占比约90%，21年11月开始占比提升至95%+，与公司发力古法金产品有关。6月黄金销售额0.85亿元、同增56%，较5月的同增47%提速；Q2累计同增65%，较1Q22的同增59%略有提速。淘系钻石首饰5月销售额173万元，同降49%，4-6月降幅持续扩大；Q2累计同降41%，1Q22同增2%。
抖音6月排名第2，较5月持平。6月销售额0.74亿元、同降35%。抖音渠道近30天品类结构中黄金占比44%，K金占比23%，玉石类占比25%。抖音品类构成与淘系区分。
抖音渠道以店铺自播为主，近30天占比82%，此外腰部达人占比11%、潜力主播占比7%。
均价方面，6月淘系/抖音均价分别为1898/419元，抖音均价显著低于淘系。6月淘系黄金/钻石均价分别为1886元/2836元，黄金均价上升、钻石下降。
中国黄金6月淘系+抖音合计销售额1.49亿元，同降26%，主要系抖音销售额波动。
6月中国黄金淘系黄金首饰销售额0.72亿元，同增187%，延续高增；Q2累计同 增160%，较1Q22的同增130%提速。
6月抖音排名保持第一、但销售额规模呈现波动，预计与抖音大盘有关。6月销售额0.77亿元、同降56%。抖音渠道销售品类以黄金首饰和玉石为主，近30天各占总销售的33%/53%。
抖音渠道以店铺自播为主，近30天占比分别为84%，肩部达人/潜力主播/腰部达人占比7.9%/4.5%/2.7%。
均价方面，6月淘系/抖音均价分别为3224/156元，抖音均价显著低于淘系，主要与品类结构差异有关。趋势上淘系黄金首饰均价21年5月以来中枢提升，抖音均价平稳。
来源：国金证券研究报告
微信公众号更改了推送规则，将宝物志公众号“设为星标”，每次阅读后，给文章点一下“在看”，就能更及时地收到我们的信息。
— End —
更多珠宝资讯关注宝物志查看
宝物志
让珠宝生意更简单
中国珠宝产业文化全球生态服务平台
