是时候考虑股权众筹了！

多元化的重要性

简而言之，投资主体多元化就是将你的金融资产通过多种渠道投资到多个地点以期降低风险。由于不同金融工具和地区对于影响经济和市场的事件反应不同，多元化的资产配置可以帮助保护您的投资组合免受全线损失。

请这样思考一下：如果一个商店同时出售雨鞋和人字拖。请问店主会预想两种产品同时售出吗？也许不是，但这恰恰就是我想表达的关键。在阳光明媚的日子里，人们购买人字拖；而在阴雨天，人们则购买雨鞋。不管天气怎样，店主总是赚钱的。

这个观念同样适用于投资。如果能在精心设计的产品组合中得到有效实施，这种风险管理技术便可平衡投资者在各种行业和资产类别上的投资，比如公共股权、债券和私募股权。

但并非到此为止。一个搭配均衡的产品组合还包括资产类别内的投资工具上的投资——换句话说，这要远远超过财务顾问一般推荐的那5到10种。

多样化的这两个方面通过在更广泛的领域分散风险来减轻波动对投资组合的影响。举例来说，如果你的投资组合的股票限定于某一个行业，比如银行或技术，那么影响这些股票的事件(比如过去十年金融泡沫的破裂)就会导致你的投资组合价值下跌。相比之下，跨越多行业、涵盖多种类别的投资组合——包括股票，债券和基金等——将只会有部分受到影响。

相关性

多元化是以相关性，或资产之间的关系为基础的。相关资产一起变动——它们受相同市场力量影响——而不相关的资产则变动方向不同。

相关性是通过历史回报相关数据来确定的。具体数值处于-1到+1的区间之内。相关性越高，资产之间的变动情况就越接近，反之亦然。例如，相关系数为0.6的资产组合六成时间在同样方向变动，而相关系数为-0.6的60%的时间则在相反的方向变动。

一般来说，较低的相关性能带来更大的多元化。理论上讲，这意味着资产与投资组合中的低相关性结合往往会带来更大的效率或在相同回报下更低的风险。

应用

尽管多元化背后的理论不难理解，但是应用起来却有些复杂。资产配置是一种个人化的过程，它取决于你自身的财务状况。一般来说，跨类别配置资产的数量取决于三个因素：

1. 你的时间范围

2. 你的风险承受能力

3. 你的整体财务目标

多元化要求投资跨多种资产类别，包括公共股权，债务和私募股权投资。

上市公司股票主要包括股票和由公众持有的公司发行的股份。也可以指债务工具，这些债务工具可以通过共同基金、交易所买卖基金、市政债券、公司债券、生命周期基金和美国国债等机制购买。

在每个资产类别中，实行多元化的方式包括：

选择相关系数低的资产

避免过度集中在任何一个特定的公司和行业（持有比例不超过5％）

资产配置涉及多个行业、地理区域和资本类型（例如，小盘股，大盘股）

选择类型多样、成熟、高通胀率和利率敏感度的债券。

选择具有不同增长率的基金。

私募股权投资提供了另一种多样化的方式。从历史上看，私募股权投资人一般都是成熟、宽裕的投资者，因为完成此类交易常常耗时数月，投资人必须要有足够充裕的时间和业界关系。这种特性意味着个人投资者实现私人市场多元化是既困难又费时的。然而，有一点投资者必须谨记，私募股权投资是一种高风险、流动性差的资产类别。

如今，这种情况正在改变，虽然许多私募股权公司的投资下限仍高达六到七位数，但有些股权众筹网站，比如“同筹荟”，已经为投资者提供了更加容易寻找并投资私人公司的方式。作为连接合格投资者与私人消费及零售企业的网上市场，股权众筹不限地域和投资数额(几千乃至数十万美元都可以)，同时还能提供更高的投资组合多样化。

多元化的好处凸显了众筹为现今的投资者提供的价值。不妨问问自己，在你的投资组合中，哪些是年轻的成长型私有企业，且一直保持增长却尚未被市场发现？而哪些符合此描述的企业已经通过专业人士审核？如果他们不是你投资组合的一部分，而你也坚信多元化能产生价值，那对你来说应该是时候考虑股权众筹了。

[译者： 崔向博 | 原文： Forbes ]