如何对新创企业进行股权投资

1.投资的是股权还是可转换股票据?

投资者需要知道究竟是什么与他或她的资金挹注进行了交换。是股权(公司所有权股份)还是可转换股票据?可转换股票据是说,投资者贷款给这家公司,并有权收回投资或将投资在之后转换成公司股权。

2.投资者如何，并在什么时候可以拿回投资？

当投资者购买新创企业股权时，这些股份通常在几年内不能进行出售或交易。如果投资可转换债，则需要弄清转换时间。即公司将投资返还投资者或根据可换股票据的条款说明将投资转换成可转换股票据。

3.该企业如何盈利?

如果公司的业务计划没有描述出完整盈利手段，这就会让投资者十分困扰。如果企业尚未开始产生盈利(如大多数新创企业),看看企业的盈利计划。如果该企业的确已经开始创造收入,研究一下该企业的盈利方式。考虑一下盈利模型是否有意义,或可持续。盈利模型是规模化的吗?

4.投资者如何获利?

股权持有人需要了解他们是否会获得股息或股份分配，以及获得的时间和额度。如果该企业出售，合并或者上市会对投资者有什么影响？可换股票据持有人需要知道企业何时支付利息, 并需要了解如果企业出售，合并或者上市会发生什么。

5.作为该企业投资者，我有什么权益?

投资者需要了解,他们是否对公司具有投票权，以及何种投票权。所拥有股权的百分比会不会下降？投资可以出售或转让给第三方吗?如果可以的话,如何，并在什么时候出售或转让呢?

6.企业将如何使用投资资金?

研究一下”所得款项用途”并了解新创企业将怎样使用募集到的资金。所得款项用途为投资者提供了一个了解企业所有者商业计划的良好途径。募集到的资金是否已经足够让企业开始盈利？还是只是足够支持企业到达下一轮融资？企业所得款项用途是否合理？

7.企业创始人和主要人员有哪些?

相较其他方面信息，我一般对这一方面更加关注。我希望我所投资公司的创始者们知道如何运行一个企业，并有良好的运营经验。如果创始人没有相关经验,那么应该有经验丰富的专业人士帮助创始人进行运营。强有力的管理团队虽然不是成功的保证,但的确是重要的考虑因素。

8.创始者的薪资是怎样的？

往前一步说，我希望公司的创始人能获得足够的薪酬，这样他们就能够集中精力管理好公司，而不是需要去别处打零工来维持收支平衡。一般，我要确保创始者薪酬与市场同业平均工资相符。

9.销售预测和盈利预测是否合理?

几乎每个来贷款的公司都许诺会成为下一个十亿美元级别的行业巨擘，因此会有相应的销售预测摆在那里吸引眼球。不过新创企业的销售预测通常虚虚实实，所以得务必擦亮双眼。仔细检查一下预测的方法。销售预测是否有合理的根据?

10.投资新创企业有什么相关风险呢?

投资者要对风险有足够的心理准备，不应将无法承受损失的资金用于投资。投资任何新业务都会有风险。但投资新创企业真的比投资”安全的”证券市场风险要高吗?问问那些在2004年花82美元每股投资美国银行的人吧！这款蓝筹股如今变成了’难酬股’：一路跌到了17美元每股。

[作者： KENDALL ALMERICO | 译者： 徐佳琦 | 原文： ENTREPRENEUR.COM]