臻研厂

2025-01-23

作者 | 嘉玲、方皓

设计 | TIAN

PART.1

新闻快讯

马斯克称软银等公司“缺乏足够资金”兑现在美AI投资承诺 OpenAI奥特曼回击

当地时间1月22日，马斯克公开质疑宣布“斥资千亿美元”在美国建设AI基础设施的科技企业，说它们缺乏足够资金兑现承诺。

马斯克在社交媒体平台X发文称：“他们实际上没有这笔钱，软银确保能拿出的远不到100亿美元，我有可靠证据。”当日，OpenAI首席执行官山姆·奥特曼在X上对马斯克的观点提出异议，称他的说法“不对”，并暗指马斯克是因为该协议可能与其自己的AI项目构成竞争而感到不快。

特朗普多次扬言要“强取豪夺”运河，巴拿马已致信联合国投诉！

在美国新任总统特朗普反复谈及要夺回巴拿马运河后，巴拿马政府已就此事正式向联合国提出了投诉，并指出任何武力威胁都将违反规则。

据报道，在致联合国秘书长安东尼奥·古特雷斯（António Guterres）的一封信中，巴拿马政府援引《联合国宪章》的一项条款指出，该条款禁止任何会员国针对另一个会员国的领土完整或政治独立“施加武力或武力威胁”。

据悉，这份信函还敦促古特雷斯将此事提交联合国安理会，但没有要求召开会议。

此外，该信件还同时附上了巴拿马总统穆利诺的一份声明。他在这份声明中指出，他代表国家和人民，“完全拒绝”特朗普在就职演讲中关于巴拿马和巴拿马运河的言论。

OpenAI最快下月发布更智能的GPT o3模型一季度将推首批AI智能体工具

1月22日消息，OpenAI首席产品官凯文·维尔（Kevin Weil）表示，OpenAI预计将在2月或3月发布更智能的GPT o3模型。此外，该公司还将在第一季度推出其首批AI智能体工具，使ChatGPT能够在计算机上执行实际操作。维尔举了一个例子，说明ChatGPT可以帮助他的孩子填写并提交足球报名表。

Anthropic首席执行官达里奥·阿莫代21日接受采访时预测，在两到三年内，可能就会出现超越人类智能的AI。维尔暗示，这甚至可能在2027年之前就会发生。

特朗普喊话：我爱俄罗斯人，但不与乌克兰和谈就制裁

当地时间1月22日，特朗普在自己的社交媒体平台发长文向俄罗斯喊话。

他先表示自己不寻求伤害俄罗斯，“我爱俄罗斯人，与普京总统一直有很好的关系。”特朗普随后宣布自己要帮俄罗斯一个“非常大的忙”：结束这场“荒唐”的俄乌冲突。

他警告，如果俄罗斯不就结束冲突达成协议，“我将别无选择，只能对俄罗斯卖给美国的所有商品，以及其他参与冲突的国家征税高额税款和关税并实施制裁。”特朗普没有说明其他参与国家是哪些国家。

特朗普效应！国际油价五连跌

截至周三收盘，国际油价已连续五个交易日回落，区间跌幅近5%。

随着特朗普宣誓就任美国总统，外界开始评估其包括国家能源紧急状态在内的一系列能源政策的潜在影响，以及地缘政治因素的前景。然而在不少市场人士眼中，这位美国总统新一轮行政命令最终对油价影响的传导需要时间，而且可能存在溢出效应的风险。

太突然！特斯拉加拿大市场将大幅提价：Model 3至高上调9000加元这些车型将上涨4000加元

据界面新闻，1月23日，特斯拉加拿大网站显示，其主力车型将大幅提价，并于2025年2月1日生效。其中，Model 3售价将上涨至高9000加元（约合人民币45537元），Model S/X/Y售价将上涨4000加元。

PART.2

隔夜数据统计

美股三大指数全面上涨，纳斯达克综合指数上升1.28%，重回20000点大关，标普500指数增涨0.61%并在盘中创下历史新高，道琼斯指数上升0.30%。

多数大型科技股表现亮眼，英伟达股价上涨4.43%，微软上涨4.13%，创下自2023年4月以来的最大单日涨幅；亚马逊上涨1.86%，Meta上涨1.14%，苹果上涨0.53%，谷歌A上涨0.16%。“星际之门”项目吸引了5000亿美元的投资，相关概念股全面走高，ARM涨幅近16%，openAI CEO奥特曼关联的Oklo Inc涨超9%；未参与特朗普AI基础设施项目“星际之门”的特斯拉股价下跌2.11%；礼来制药上涨1.57%，AMD上涨1.2%。

纳斯达克中国金龙指数下跌0.66%，热门中概股多数下挫，理想汽车跌近5%，小鹏汽车和名创优品跌超3%，爱奇艺、好未来、新东方、网易、拼多多跌超1%；蔚来汽车上涨超过2%，京东和阿里巴巴上涨超过1%

PART.3

今日图解

德银：预计今年美债利息支出增加1110亿美元总利息支出或超1.3万亿

美国在特朗普就职当天达到了债务上限。在今年夏末再次提高债务上限之前，美国的总债务将在接下来的五到六个月内维持现状。在此期间，美国财政部将逐渐消耗其现有的现金余额，目前约为6700亿美元，预计在未来几个月内将逐渐减少至零。

然而，财经博客ZeroHedge指出，这只是表面现象，因为美国的债务会继续以“欠债”的形式积累。一旦夏季（可能在7月）债务上限被调整，美国的债务将激增约2万亿美元，以弥补在未触及债务上限情况下应有的水平。更令人担忧的是，利息支出将持续增加，这是一个不可忽视的因素，可能会导致美国爆发全面的债务危机。

对此，德意志银行利率策略师Steven Zeng分析了今年美国财政部债务发行对2025年债务利息支出的预期影响。分析结果表明，随着美国债务规模的扩大，利息支出也会相应增加。事实上，可以肯定的是，这种增长将持续，直到某个环节崩溃。Steven Zeng指出，与去年类似，再融资短期债务（如短期国库券和浮动利率票据）可能会相对便宜，因为这些工具能捕捉到美联储预期降息带来的低利率。他估计，今年这部分债务将节省约330亿美元（假设美联储不会在未来几个月内被迫迅速加息）。

然而坏消息是，预计短期国债供应将增加5000亿美元，导致额外的250亿美元利息支出，更糟的是，再融资到期的长期债务预计将比去年高出680亿美元。原因在于，期限溢价和更高的中性政策利率预期推高了大多数基准期限的利率。此外，预计增加的1.6万亿美元中期和长期美债发行将再增加520亿美元的利息支出。总的来说，今年的美国财政部债务利息支出预计将增加1110亿美元，假设利率和财政部发行与预测一致。

值得注意的是，美国的总利息支出目前已达到1.2万亿美元，根据上述计算，将很快超过1.3万亿美元，甚至可能更高。

尽管长期来看情况确实令人担忧，但在短期内，Steven Zeng并不预计新政府会对债务管理实践进行重大调整。尽管即将上任的美国财政部长Scott Bessent曾批评前任财政部过度依赖短期国库券，但在确认提名的听证会上他多次强调，削减赤字是首要任务。他还表示，在做出决策之前，他将进行全面的预算影响评估。

因此，这样的“务实”方法实际上意味着现状将维持。Steven Zeng认为，这种方法“有助于缓解对财政部发行策略发生重大改变的担忧”。事实上，目前的利率环境更有利于维持短期美债的比例，而不是转向价值持续下跌的长期美债。

以上部分观点来自 华尔街见闻