昨天下午，“云九客厅 · 线上版”第二期直播顺利举行，超过6000人次的听众参与了这场分享。
这一期里，我们探索了企业开源节流、增强综合抗风险能力的另一条路径——债权融资。通常，传统商业银行的债权融资被认为是成熟期企业的专属权利，而早期没有正向现金流、没有固定资产可以抵押的互联网企业，或者以知识产权为核心的轻资产的科技型企业，是否可以走债权融资这条路呢？
以下放送带笔记版干货分享↓↓↓
企业做债权融资，需要理解的大前提是：
对于科创企业，银行的债权融资服务是一个非标产品，不同时空、不同客户经理给出的方案和决定可能都不一样。创业者需要理解银行授信的逻辑，而不是死磕条条框框。
关于收益
对企业来说，进行债券融资的收益在于：
关于场景
建议创业公司寻求银行债权资金的4个场景：
a. 备用。有备无患，以防万一。这次疫情前已经完成了银行授信的企业，在应对冲击时就能相对从容。企业可以通过提现这部分资金，支撑未来没有收入的几个月。即使在非特殊时期，储备一笔授信以备不时之需，也可以使企业将现有账上资金最大程度投入企业发展，从而提升企业资金的利用效率。
（46%的企业选择银行贷款的原因是“有备无患”）
b. 过桥。银行做认股权证贷款的最主要的场景。主要作用体现为：
（经测算，企业从一轮融资完成到下轮融资之间最好准备能维持9.4个月以上的资金）
c. 优化。股权融资的资金更适合做市场推广，配合企业进取性发展；而债权融资资金更适合去解决企业发展过程中设备和存货的购买、预付款和应收账款等会沉淀的流动资金需求。
d. 架构。随着人民币资本寒冬的到来，美元资金开始越来越多地参与到创业公司的融资中。银行贷款的人民币资金可以为企业在VIE或ODI过程中提供便利。
关于时间点
企业找银行做债权融资的最佳时间点，一个是企业启动股权融资时，一个是企业刚完成股权融资时。对于模式类的项目，最好在模式跑通后再找银行融资。
关于还款
收益伴随着风险。企业做债权融资的风险，在于资金归还的刚性。
建议企业仔细规划现金流，知己、知彼、知市场。即使资金充裕时，也不要无节制地使用资金。
几个问题的建议
◢◢◢和谁沟通？
同样的企业，找不同银行、不同支行、甚至不同客户经理去谈，结果的走向可能都是不一样的。在银行贷款市场化较成熟的地区，客户经理是推进贷款审批流程最关键的角色。与其费尽周章托关系、找行长，不如好好和你的客户经理聊清楚企业的业务。同时，创始人不要把和银行沟通的工作都推给财务，最好亲自和客户经理沟通。
◢◢◢个人连带责任不想签怎么办？
随着市场变化、银行间竞争的加剧，对于企业签个人连带责任的硬性要求也不是没有松动的余地。但在国内，“签”仍是主流。即使企业不想签，也建议可以从小金额的贷款开始签，同时企业配合银行落地现金流的结算，双方加深对彼此的了解，在此基础上，寻求放宽个人连带责任要求的可能性。
◢◢◢条款无法达成一致怎么办？
如果有部分条款暂时无法达成一致，也建议企业先把授信流程走完。企业本身的情况随时在变化，等企业出现急需资金的状况，哪怕企业愿意接受条款的妥协，那时再走流程也来不及了。同时，银行政策也会有变化的可能，前期的要求后期也可能松口。所以即使方案不完美，也不妨先审批。后续如果可以进行方案的调整，流程上也会快很多。
◢◢◢如何获得更长的贷款期限？
市场上主流的债权融资贷款产品的期限的确多在1年以内。建议企业可以选择不要一次性提款，而是分批提款，从而贷款到期日也分批次；通过分散提款和还款，拉长整体还款周期。
从企业天使轮到上市前的各个阶段，银行都能发挥其作用；选择一家能够匹配企业需求的银行长期合作，可以为企业解决许多问题。
至此，“云九客厅 · 线上版”的两期直播圆满结束，累计收听人次近一万。
未来，我们将不定期以线上直播的形式，探讨、传播更多创业者实战经验。同时，“云九客厅”也期待着早日和大家在线下见面、交流！
