低空经济再出利好，四部门联合印发实施方案- 大数跨境

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低空经济再出利好，四部门联合印发实施方案

汇正财经

2024-03-28

导读：工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，提出到2030年通用航空装备

工信部等四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案(2024-2030年)》，提出到2030年通用航空装备形成万亿级市场规模。提出，到2027年，我国通用航空装备供给能力、产业创新能力显著提升，现代化通用航空基础支撑体系基本建立，高效融合产业生态初步形成，通用航空公共服务装备体系基本完善，以无人化、电动化、智能化为技术特征的新型通用航空装备在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用。到2030年，以高端化、智能化、绿色化为特征的通用航空产业发展新模式基本建立。

低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。

低空经济规划落地，行业发展进入快车道

在顶层文件发布后，低空经济建设进入快车道。

自2021年，国家将“低空经济”纳入《国家综合立体交通网规划纲要》，此后国家又陆续发布了对通用航空、无人驾驶航空器等低空经济相关产业的支持政策。2023年以来，从中央到地方持续加大对“低空经济”产业建设的支持力度，2024年“低空经济”首次被写入政府工作报告，并被作为新增长引擎。

从2024年1月1日起，《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》实施，标志着我国无人机产业将进入“有法可依”的规范化发展新阶段。除国家层面外，深圳、安徽、海南、湖南、重庆等地区政策密集发布。

而此次顶层文件发布对总体目标、重点任务、组织保障多个方面进行规划，低空经济建设有望再提速。

低空经济包含四大领域，开创新的经济领域

低空经济广泛体现于各大行业中，重点发展领域主要包括制造、飞行、保障和综合服务四部分：

1、低空制造产业主要是为低空飞行活动提供航空器等产品和服务，包括面向通航、警务、海关等领域所需各类航空器的研制与销售等；

2、低空飞行产业是低空经济的核心产业，主要包含生产作业类、公共服务类、航空消费类等细化产业门类和服务链条；

3、低空保障产业主要包括低空空域管控系统、通用机场、飞行营地、直升机起降点、飞行服务站、无人机飞行信息系统、无人机反制系统等建设与运行；

4、综合服务产业范围较广，是指支持和辅助低空经济发展的各类地面服务性产业，主要包括航空会展、教育、文化传媒、科教等产业；

图1（低空经济四大领域）

数据来源：民生证券

这四大领域覆盖范围之广前所未有，有望扩大市场规模，开创新的经济领域，例如除了传统的无人机外还有低空飞行器等产业未来也将逐步产业化落地。

产业链逐步完善，辐射带动综合发展

低空经济是以各种有人/无人驾驶航空器的各类低空飞行活动为牵引，辐射带动相关领域融合发展的综合性经济形态，产业链涉及无人机、通航飞行器、eVTOL以及相关配套体系建设等多个方向。

图2（低空经济产业链）

数据来源：民生证券

无人机领域继往开来，7成以上份额占据主导

无人机行业既是低空经济的重要组成部分，我国无人机产业厚积薄发，在特种、民用领域都具有较强优势。

与低空经济相关的无人机产业主要集中在民用领域，民用无人机包括消费级、工业级两大方向。消费级无人机主要用于航拍和娱乐，着重拍摄功能和可操作性，大疆创新引领着全球消费级无人机的发展，2023年占据了全球70%+的市场份额，位列全球第一。工业级无人机注重经济效益，追求巡航速度、续航能力等性能的平衡，广泛用于测绘与地理信息、巡检、安防监控、应急、快递物流等领域。

根据相关数据显示，预计到2025年，我国消费级无人机理论市场需求规模有望接近600亿元。工业无人机在农林植保、巡检、测绘、安防、物流等领域的应用不断深入，近年来，我国工业级无人机市场规模正处于快速增长阶段。我们预计，到2025年我国工业级无人机理论市场需求规模有望突破1500亿元。

图3（无人机领域规模及增速预期）

数据来源：民生证券

eVTOL成为热点，推进系统价值最高

全球低空经济产品除无人机外，近期以eVTOL为代表的低空飞行器成为热点也开始走向人们的视野。

eVTOL的全称是（electricVerticalTake-offandLanding），即电动可垂直起降飞行器，是一种新型的航空交通工具，具有安静、环保、高效等优点，被认为是未来城市交通发展的重要方向之一。

图4（eVTOL产品示意图-小鹏汇天X2）

数据来源：民生证券

eVTOL产业目前中外比较差距不大。我国本土拥有较为广阔的市场需求空间，有力的政策支持条件和适合产业生存落地的土壤。eVTOL产业不仅可以带动自身上中下游产业链的发展，也有望为城际互通、旅游观光、医疗、应急等诸多领域带来合作机会和发展空间。

从eVTOL产品自身的产业价值看，主要在推进系统，结构制造次之。从目前的部分产品价值分析数据显示，升力推进系统及电池占比约40~50%，包括发动机及相关配套传动装置、电池等；机体结构制造与内饰占比约20~30%，包含机身、机翼等结构件制造与飞行器内饰产品等；机载系统占比约25~35%，包含航电系统、飞控系统等；其他产品占比约在10%。

图5（飞行器产业链上市企业参与分布图）

数据来源：民生证券

通用机场数量不足，基础设施率先渗透

由于起步时间和航空业发展格局等原因，我国通用航空机场数量相比美国、澳大利亚、巴西等国家存在一定差距，基础设施的配套也是低空经济发展的重要制约条件。

图6（全球通用机场和无人器数量对比）

数据来源：华安证券

对于低空飞行器而言，其管制难度和必要性可能不亚于狭义民航，不过由于由于垂直起降占地面积小，其建设投入、审批难度也将小于传统机场，在低空经济的政策催化下，其数量有望快速增加。相关机场、空管基础设施可能是低空经济率先渗透的领域。

图7（通用机场设备配置）

数据来源：华安证券

基于eVTOL垂直起降特性，专用机场不再需要滑行道和跑道，但垂直起降场一般仍需包含起飞降落区、停车场与航站楼、机场信标台、通讯导航、充电与维保等设施，为eVTOL运行提供起降场地、充电与维修、空地交通接驳等功能。在一些大型机场，其立体空间的复杂度并不显著低于传统机场。随着大型eVTOL机场的建设，机场侧或须部署更加完善的管制系统。

关注焦点:

此次高层部分发布稳健基本确立的低空经济的发展路线，新产业到2030年的市场规模大体确立，相关产业的市场空间目前可以有一个初步估算，整体看主要还是包括无人机、通用直升机、eVTOL飞行为主的主要产品，以及所服务带动的下游领域，可以持续关注，同时未来保障低空经济的发展，相关基础设施的配套也会投入，而且很可能是最先渗透的产业。

建议关注：低空经济、无人机、飞行汽车、eVTOL、空管设备

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风险提示：基础设施建设速度不及预期。

参考资料：

2024年3月22日民生证券《国防军工专题报告》尹会伟、孔厚融、赵博轩、冯鑫

2024年3月26日华安证券《低空经济系列专题报告》金荣、王奇珏