【研究所出品】炼焦煤&蒙煤行业专家交流240426- 大数跨境

汇正财经

2024-04-26

近期煤价下跌，主要还是收到房地产开工面积下降、需求疲软，铁水维持低位等因素影响。这进一步影响到了动力煤的价格的下跌。

但单考虑动力煤本身来看，发电/用电量都在上涨，并且二季度本身也会迎来一个用电的高峰，所以动力煤的价格在二季度会有一定的恢复。

Q：专家对近期反弹以及主焦煤期货价格和现货价格的走势有何看法?

焦煤价格之前下跌，主要受房地产开工面积下降、需求疲软、铁水维持低位等因素影响。近期由于钢厂利润回升，复产预期增强，导致价格出现回调。

Q：若地产和基建复苏态势较弱，对焦煤价格中枢的预期如何?

个人认为核心问题在于需求，其次是供给与黑求之间的关系。目前房地产的预期相对悲观，至少在短期内较为悲观的情况下，对焦煤而言，个人认为中枢是下降的。

Q：国内焦煤主要产区的坑口成本情况如何?

国内主焦煤成本在600至1200元不等，因收率、开采方式和企业历史负担等因素不同而有所差异。

Q：请专家介绍蒙煤坑口的开采成本以及后续变化趋势，您如何看待?

它的开采成本可能是10~20美金，资源税可能是十几美金，大概在30美金，甚至更多。后续可能会有一些适当的增加，如果产量和出口量增加，它会摊低吨均成本。后续蒙煤可能会引进中国井工开采的方式，如果产量增加，吨均成本不一定会有明显增加，可能长期维持在40美金。

Q：蒙煤在北方钢厂焦煤配方中的比重是多少?

使用蒙煤作为主骨压煤，其配比可达30-40%,甚至更高。如果性价比较高，内蒙地区最高可达到45%左右，正常或者大多数时间情况下在10~20%,东北地区10%左右。

Q：请问蒙煤与俄罗斯和北美的焦煤相比，有哪些明显区别?

今年蒙煤的性价比可能会有所增加，同时通关量也会有所增加，它的辐射范围主要是南方钢厂。俄煤主要缺点是强度较低，北美煤主要通过海运方式，参考的市场主要是澳煤，蒙煤不会参考国际市场定价机制，北美的主焦煤与蒙煤的指标非常接近

Q：蒙煤坑口成本大约为300元，对标山西煤或者陕西焦煤的坑口成本大约是多少?

山西约600~1200元，主流的大概可能600~800元左右。

Q：如果不考虑价格和性价比，那么蒙煤在焦煤的消费中的占比如何？

如果不考虑性价比，它100%可以炼焦，炼出合格的焦煤，因为它的灰、硫和强度都很好。

Q：蒙煤与山西等地的焦煤竞争相当明显，哪些行业内的公司可能直接面临蒙煤的竞争?

蒙煤具有较好的强度，而山西焦煤则以低灰、低硫为特点。目前，大约20%的蒙煤流向山西，在洗煤厂与山西煤进行配煤后再销售，以提高煤质。如果蒙煤今年的市场增量达到预计的1,000万吨，其价格和性价比可能上升，使用半径扩大，可能会对山西、河北及东北地区的煤炭企业形成竞争压力。

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