1.1） 4月核心主线重仓创新药、创新医疗器械方向个股
依照4月份策略，核心主线方面，重仓创新药方向： ADC药物（荣昌生物、迈威生物）、乙肝治疗药物（特宝生物、凯因科技）、GLP-1减肥药物（ 众生药业、常山药业、博瑞医药）、阿尔茨海默药物及检测（通化金马、北陆药业、迪安诊断）、创新器械设备（安图生物、新产业、迈瑞医疗、联影医疗）等。上述持仓中，ADC、自免药物、GLP-1减肥药物、阿尔茨海默药物及检测均有对应行业报告。
1.2） 4月次要主线配置国企高分红、24年Q1业绩相对强劲标的、部分原料药涨价相关个股
考虑到配置均衡，在上述创新药公司市值阶段反应到位后，在4月提出，次要主线方面，配置了：
1）国企高分红：代表性公司国药系（典型3个国药股份、国药一致、国药现代）、华润系（华润三九、华润双鹤）
2）24年Q1业绩相对强劲的标的：这里部分企业是市场相对预期不足的，具体标的佐力药业、神州细胞、微芯生物等
3）部分原料药相关，这部分就是涨价相关的，具体标的马应龙、华海药业以及少部分抗生素
上述持仓中，国企高分红、24年Q1业绩相对强劲的标的、部分原料药相关均有对应报告。
2.1）4月医药行业组合跑赢基准4.67个点
截止到2024年4月30日，医药行业组合净值为0.8792，基准净值0.8304，4月组合上涨5.85，基准上涨1.18，跑赢基准4.67个点；连续3个月跑赢基准，3个月跑赢基准12.31个点，其中3月、2月分别跑赢2.16、5.48个点。
图：医药行业组合净值
数据来源：汇正研究所
2.2）4月组合持仓收益
图：持仓收益个股
数据来源：choice 汇正研究所
4月超额受益主要来自主线和个股的选择，如前述，最核心的主线是创新药相关、国企高分红、24年Q1业绩相对强劲标的、部分原料药涨价标的，以下收益率靠前个股中具有明显的上述特征 。
数据来源：Choice，汇正研究所
