宁德加码换电站，利好设备供应商- 大数跨境

汇正财经

2024-12-17

12月18日，宁德时代将在厦门举办“2024宁德时代巧克力换电生态大会”，将公布宁德换电站规划。宁德时代的换电站建设计划的几个阶段：到2025年底，将在超过30个城市布局超过500个站点；到2026年，这一数字将增长至70个城市以上，站点总数超过1500个；而到2027年底，换电站数量将达到3000座。长期目标更是宏伟，计划在全国范围内建设10000座换电站。

2022年，宁德时代推出了换电服务品牌EVOGO，以及其核心产品“巧克力换电块”，为新能源汽车市场带来了创新的换电解决方案。该模式能够实现1.5分钟换电。宁德时代在换电领域动作频频，与厦门、深圳等地方政府在新能源换电领域展开合作，与车企、出行平台、能源国企等换电产业链上下游伙伴，围绕不同出行场景的换电网络建设、长寿命电池技术研发等展开合作，共同推动换电生态网络布局。

宁德时代发布新一代：巧克力换电站+合作战略

根据宁德时代公众号：11月22日，长安汽车、宁德时代、时代电服就换电项目三方合作协议签约，宣布新一代巧克力换电首款车型长安欧尚520和新一代巧克力换电站同时进入量产上市阶段。同日，时代电服与中石化重庆分公司签订战略合作框架协议，双方将在换电站建设运营等深度合作。

根据第一财经，11月18日晚间，五菱与宁德时代联合发布换电战略。五菱是首个宣布商用和乘用车同时达成换电战略的品牌，第一款合作车型是计划明年推出的“红标”商用车五菱扬光，乘用换电车型也在研发中。今年以来，除五菱外，广汽埃安、北汽也加入了宁德时代换电联盟，滴滴则与宁德时代合资成立了换电公司。

11月26日，宁德时代子公司时代骐骥与盐田国际联合宣布，全球首座港内底盘式重卡换电站正式启用。

换电站目标：2025年启动，远期目标1万座

根据电车汇，在2024年9月1日举办的举行的世界动力电池大会上，宁德时代透露了在换电站建设方面的布局，宁德时代计划在2025年覆盖超过30座城市，换电站保有量超过500座；到2026年覆盖超过70座城市，换电站保有量超过1500座；到2027年，换电站数量达到3000座。长远目标是建设1万座换电站。

2024年10月国内新增公共充电桩6.26万台，同比-1%、环比-4%；其中新增直流充电桩3.40万台，同比+17%、环比-15%，占比达到54.3%，同比+8.6pct、环比-6.8pct。截至2024年10月国内公共充电桩保有量为339.1万台，其中直流充电桩为153.5万台，占比达到45.3%，同比+2.1pct，环比+0.2pct。2024年10月国内车桩增量比为3.2、同比+0.1、环比+0.2；公共车桩增量比为22.8，同比+7.7、环比+3.2。

海外充电桩数据：欧洲增速明显较快

欧盟27国：截至2024Q3末，欧盟27国公共充电桩保有量为78.2万台，较2024Q2末上升4.9万台；其中直流桩保有量为11.77万台，占比为15.1%，较2024Q2末上升1.0pct。美国：截至2024年10月末，美国公共充电桩保有量为19.19万台，较上月末增加0.59万台；其中直流桩保有量为4.80万台，占比为25.0%，同比+2.3pct、环比-0.1pct。2024年10月美国直流桩新增量为0.13万台，同比+182%、环比+18%。

国内新能源车销量：渗透率进一步提升

中汽协：2024年10月国内新能源车销量为143.0辆，同比+50%、环比+11%；国内新能源车渗透率46.8%，同比+13.3pct，环比+1.0pct。2024年1-10月国内新能源车累计销量为975.0万辆，同比+34%。乘联会：2024年10月国内新能源乘用车批发销量为136.9万辆，同比+54%、环比+11%；2024年1-10月新能源乘用车批发销量累计为927.9万辆，同比+37%。

投资建议

投资建议：近段时间，宁德时代在换电领域动作频频，不仅推动了新一代巧克力电池的上车，加强了车企方面的合作（包括五菱、长安等），也加速了换电站的建设。从欧美充电桩的数据和国内新能源汽车销量来看，换电站进一步的建设是解决新能源车续航痛点和补能方便的核心环节。因此，部分参与相关换电站建设的供应商或合作方有望迎来一定的增量业务。

择时关注：充电桩、锂电池、新能源车等

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风险提示：换电站建设进度不及预期、换电车型推出不及预期、消费者对换电的接受度不及预期，电动车销量不及预期。

参考资料：2024.11.30国信证券《锂电产业双周评》王蔚祺、徐文辉、李全

2024.12.02海通国际《新能源行业周报》BiaQiao Xu、Meihan Yu、

Haofei Chen