人形机器人新篇章，寻找新的预期方向- 大数跨境

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人形机器人新篇章，寻找新的预期方向

汇正财经

2024-11-04

人形机器人登上时代周刊封面，堪称2024年最伟大发明之一。2024年10月时代周刊发布2024年最佳发明榜单，多款人形机器人产品入选，其中Agility双足机器人登上封面。

人形机器人是解决全球劳动力短缺的重要工具，也是AI落地的最重要载体之一。人形机器人系统复杂，走向量产落地，软件端需要具备云计算、大数据解决能力协同，硬件端需要强大供应链支撑。

特斯拉是全球人形机器人先行者，在软硬件体系均具备优势。软件端，FSD自驾系统可在人形机器人复用，超算系统Dojo可加速研发。硬件端，特斯拉Optimus历经7次迭代，已正在逐步培养供应链体系，且供应链已趋向成熟，在规模量产方面具有优势。

特斯拉：软件端有优势、硬件端有产业协同

AI和数据是特斯拉核心优势之一。特斯拉FSD自动驾驶系统进展显著，可在人形机器人复用，其海量路面数据、已有的算法储备可助力人形机器人软件系统快速迭代。Dojo算力为人形机器人模型训练提供重要支撑。特斯拉大规模投入算力，使用Dojo显著降低GPU集群成本。同时，算力为人形机器人模型训练贡献重要基础。

特斯拉硬件优势在于，机器人与汽车产业链相关性高，人形机器人可借鉴汽车产业链，充分利用汽车产业链在供应链管理、成本控制、规模化生产以及技术创新等方面的优势。

受益于技术积累，特斯拉Optimus快速迭代，已逐渐趋于成熟。特斯拉自2022年10月推出人形机器人初代机以来，前后历经7次迭代，Optimus已形成相对成熟的“产品形态”，并进入工厂实际测试。2024年10月，特斯拉公布人形机器人最新视频，已具备自主探索、自主充电、楼梯导航、相应语音和手势命令的能力。

华为也早有布局

类比特斯拉，华为在机器人领域早有落子，已初步建立生态链华为在国内较早切入机器人领域多年华为在机器人领域可追溯至2017年与爱丁堡大学、软银签订协议，围绕AI+机器人开展研发。2020年以来陆续申请机器人相关专利。

2022年4月华为首次涉足人形机器人领域，与达闼机器人签署合作协议,联合开展机器人应用领域技术攻关、行业应用等创新合作。2023年6月，华为投资8.7亿成立东莞极目机器公司，专注于研发AI技术应用和智能制造等领域的解决方案。

2024年6月21日，华为开发者大会在东莞举行。会上发布了盘古大模型5.0，在全系列、多模态、强思维三个方面全新升级，全面赋能人形机器人、自动驾驶、工业设计、建筑设计等多领域发展。

盘古大模型5.0包含不同参数规格的模型，从手机到企业云实现全覆盖。多模态方面，盘古大模型5.0支持10K超图像识别，能够更好更精准地理解文本、图片、视频、雷达、红外、遥感等更多模态形式。

另外，赛力斯发布机器人相关招聘公告。专业招聘网站显示，赛力斯近期发布招聘公告，涉及机器人机械工程师、具身智能应用开发和运动控制等岗位，明确提出了对足式机器人的要求。

投资建议

投资建议：从国内新质生产力和全球工业4.0的大方向的背景下，人工智能已经在基础层,技术层,应用层产业链各个环节高速发展。应用端的机器人方面，从之前的工业机器人单一的应用场景开始进入到人形机器人的变化，未来的应用场景将越来越丰富。在国内外各科技企业的深度研发，不断创新的技术浪潮下，行业有望进入新篇章，相关公司将迎来不错的发展机遇。

择时关注：机器人、减速器、大模型/算力等

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风险提示：人形机器人产业发展不及预期；国产厂商导入供应链进度不及预期。

参考资料：2024.11.03开源证券《机械设备行业周报》孟鹏飞、熊亚威