AI大模型创新，激发换机的潜力- 大数跨境

汇正财经

2024-12-11

近日，字节跳动视频生成模型PixelDance已在豆包电脑版正式开启内测，部分用户已开通体验入口。内测页面显示，用户每日可免费生成十支视频。PixelDance视频生成模型于9月底首次发布，最早通过即梦AI、火山引擎面向创作者和企业客户小范围邀测，外部对其多镜头组合、运镜切换及人物运动能力评价较好。

早期内测创作者介绍，当PixelDance生成10秒视频时，切换镜头3-5次的效果最佳，场景和角色能保持很好的一致性。通过小幅度、渐进式的提示词描述，PixelDance能生成魔术般的特效。此外，用户还可使用时序提示词、长镜头等技巧，增强视频的复杂度和表现力，对剧情创作非常友好。目前，基于该模型的视频生成能力已在豆包电脑版陆续开放。

2024年Q3折叠手机出货量：增速非常给力

Counterpoint报告2024Q3全球折叠手机出货量:三星同比降21%、华为增23%、荣耀增121%、摩托罗拉增164%、小米增185%。

华为得益于MateX5和Pocket2在中国的持续受欢迎,华为在折叠屏手机的出货量上同比增长23%,市场占有率为15%。荣耀在2024年第3季度出货量增长121%,市场占有率为10%。摩托罗拉在2024年第3季度出货量增长164%,市场占有率为7%。小米凭借首款翻盖手机MixFlip以及积极拓展海外市场,出货量同比增长高达185%,市场份额也提升至6%,创下历史新高。

2024年电脑出货：将增长3.9%至1.74亿

根据TrendForce的报告,2024年全球笔记本电脑市场预计恢复增长,但受高利率和地缘政治不确定性的影响,预计年度出货量将达到1.74亿台,同比增长3.9%。展望明年,预计美国总统选举后的政治不确定性减少和美联储在2024年9月的降息将刺激资本流动,再加上Windows10的服务终止和商用设备升级的需求,全球笔记本电脑出货量预计将增长4.9%,达到1.83亿台。

TrendForce指出,笔记本电脑主要仍是生产力工具,出货增长主要由推迟替换需求驱动。目前,AI集成笔记本对整体市场的影响仍然有限。然而,预计AI功能将自然地融入笔记本电脑的规格中,随着品牌逐渐将其融入,AI笔记本的渗透率将稳步上升。

智能穿戴：TWS苹果暂时领先，其它品牌你追我赶

Canalys科纳仕咨询发布报告,2024年第三季度,全球真无线耳机(TWS)市场延续了其增长态势,实现了15%的同比增幅,出货量攀升至9230万台。传统TWS和开放式均呈现增长态势。传统TWS保持个位数稳健增长,而OWS继续保持强劲的三位数高速增长。

厂商排名方面,前五厂商依然稳定保持占据市场50%市场份额:苹果三季度末发布AirPods4及ANC版本,继续以21%的份额稳坐第一的宝座。三星则凭借新品GalaxyBuds3系列的强劲表现,以9%的份额位列第二。boAt位列第三,市场份额增长至8%,同比增幅达到45%。其利用印度市场的销售旺季,首次超过中国厂商冲进前三。中国厂商小米和华为,凭借其在入门级产品持续迭代以及开放式产品线的布局,均保持大两位数的同比增长,分别位列第四第五。

投资建议

投资建议：自2017年以来智能手机进入存量时代，2022-2023年全球出货量连续同比下降11.3%和3.2%，且2023年全球出货量创下十年以来最低水平；在AI驱动叠加全球经济温和复苏的背景下，24年行业迎来逐步回温。中长期来看，手机作为端侧AI落地的主要载体，或就此开启新一轮换机潮，电脑、无线蓝牙耳机、ARVR等消费电子也会在科技创新和消费升级的背景下迎来较好行业前景。

择时关注：消费电子、文化传媒、半导体/AI等

002122汇洲智能、000681视觉中国、002861瀛通通讯

002369卓翼科技、603721中广天择、002659凯文教育

风险提示：全球宏观经济下行，贸易摩擦加剧，需求和技术迭代不及预期

参考资料：2024.12.01华安证券《电子行业周报》陈耀波、李美贤、刘志来、李元晨