【老师点评】题材切换- 大数跨境

汇正财经

2025-01-23

盘面分析：A股三大指数今日冲高回落，截至收盘，沪指涨0.51%，深成指跌0.49%，创业板指跌0.37%。全市场成交额13695亿元，较上日放量2218亿元。全市场超2300只个股上涨。板块题材上，保险、银行、教育、文化传媒板块涨幅居前，消费电子、PCB板块跌幅居前。

操作建议：今天冲高回落对情绪的挫伤很大，早盘受利好消息刺激，明显放量向上冲高，但是大盘上方20日均线压力位置，突破量能明显就跟不上，呈现回落走势。使得市场重回向下的震荡结构中，在这样的结构中回踩才是机会，向上冲高量能跟不上就是以分批减仓为主。如果再次回踩还是继续等待企稳机会，在操作上就是以分批买入来应对。板块风格上如果大小盘切换的话，题材走弱的情况下，更多将会呈现个股行情。

大力引导中长期资金入市

1. 公募基金：①未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%；②2025年起，进一步降低公募基金销售费率，为投资者节约大概450亿元费用；③实施三年以上长周期考核。④允许作为战略投资者参与上市公司定增；⑤ 制定促进指数化基金高质量发展行动方案，引导基金公司将每年利润的一定比例来自购自己旗下的权益类基金。

2. 商业保险资金：①从2025年起，力争大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股；②第二批保险资金长期股票投资试点将在2025年上半年落地，资金规模不低于1000亿元，春节前批复500亿元投资股市；③经营业绩考核由一年变三年，大幅降低国有保险公司当年度经营指标考核权重；④允许作为战略投资者参与上市公司定增；⑤目前保险资金投资股票和权益类基金超过4.4万亿元。

3. 全国社保基金：①修订全国社保基金境内投资有关管理办法，优化了不同投资品种比例，进一步提高全国社保基金投资力度和灵活度；②细化完善五年以上长周期考核机制要求，拟从风险管理、保值增值等维度对基金投资运营情况进行考核；③允许作为战略投资者参与上市公司定增；④目前全国社保基金股债的投资比例为四六开，比例整体保持稳定。

4. 基本养老保险基金、企（职）业年金基金：①实施三年以上长周期考核；②允许作为战略投资者参与上市公司定增。

两项货币政策工具继续稳股市

1. 证券基金保险互换便利工具：①进一步扩大证券基金保险公司互换便利操作规模；②今年1月互换便利操作的550亿元可随时用于融资增持股票。

2. 股票回购增持贷款工具：①优化股票回购增持再贷款的政策安排，将申请贷款时的自有资金比例从30%降到了10%，将贷款最长期限由一年延长到三年；②适时推动股票回购增持贷款工具扩面增量。

持续优化资本市场投资生态

1. 增加优质上市公司供给，支持更多标杆企业登陆资本市场。

2. 引导上市公司给投资者过年发红包，春节前两月有约310家上市公司实施“春节分红”3400多亿元。

3. 快、准、狠打击各类违法违规行为，既要抓早、抓小、抓苗头，更要打大、打恶、打重点。

支持各类外资参与A股市场

深入推进市场、产品、机构对外开放，优化境外上市备案制度，拓宽资本市场跨境互联互通，支持外资机构在中国开展业务。

房地产白名单项目

商业银行房地产项目白名单贷款金额已达5.6万亿元，已支持1400万套住房建设交付。