消费电子新预期，AI眼镜有期待- 大数跨境

汇正财经

2025-02-06

据AR圈之前报道，XR研究院透露，小米AI眼镜原定于2025年3月至4月发布，此次提前至2月春季发布会，与旗舰产品小米15Ultra同台亮相，展现了小米在智能硬件领域的战略野心。这一安排不仅彰显了小米对AI眼镜产品的重视程度，也凸显其在智能硬件生态布局上的整体规划。

AI眼镜是一种结合了人工智能技术的智能可穿戴设备，AI大模型的应用为其带来了更加丰富的应用场景。零一万物前联合创始人、闪极AI合伙人潘欣表示，AI眼镜将是可穿戴设备中AI落地的最佳载体，没有之一。因为眼镜是距离人类五官最近的可穿戴设备，而且眼镜已经存在了700年历史，有广泛的用户接受度。AI眼镜集成了多种硬件，包括摄像头、麦克风、传感器、AI芯片等，能够实现拍照、拍摄、语音交互、实时翻译、导航等多种功能。

机构视角：传统运营商创新步伐+行业关键点

传统的电信运营商近期也开始切入AI眼镜领域。不久前，在2024数字科技生态大会上，中国电信董事长柯瑞文就明确表示，未来，中国电信将进一步丰富个人和家庭数智化应用，探索AI眼镜、AI机器人等终端定制。日前，中国电信旗下的国脉文化表示，公司已推出中国电信5GAR眼镜，也将持续关注AI领域的技术发展和应用，根据市场需求、自身业务和技术发展需要等积极规划布局相关业务。

华鑫证券指出，AI眼镜成智能穿戴市场新风口，或引领下一代终端革命。AI眼镜不仅具备虚拟视觉增强效果，还通过集成人工智能算法，实现了对用户行为和环境的实时分析，提供更加精准和个性化的服务。随着成本逐渐降低，AI眼镜有望进一步广泛应用。

国泰君安研报称，在一年一度的国际消费电子展（CES 2025）上，AI眼镜站C位，中国AI眼镜厂商表现亮眼。多款产品将于2025年上半年发售，预计2025年将成为国产AI眼镜爆发元年。

当然，AI眼镜未来的发展还需要解决三大问题：首先，解决生态难题。AI眼镜这些产品很难在社交平台上直播，因此，AI眼镜市场亟需融入平台，扩大“朋友圈”。还有一大难题是隐私规避，另外在性能设计方面也有不少需要提升之处。

AI眼镜产业链：零部件、代工和眼镜品牌、应用场景

投资建议

投资建议：商务部明确手机、平板、智能手表（手环）补贴品种和补贴标准，相关产业链有望持续受益。个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。CES2025期间或将展示更多AI与消费电子结合应用，如AIPC、AI/AR眼镜、智能驾驶与机器人等，叠加补贴政策出台，相关产业链有望持续受益。‌

逢低关注：人工智能、AI眼镜、半导体等

003015日久光电、603578三星新材、000810创维数字

002577雷柏科技、002273水晶光电、600641万业企业

风险提示：中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等

参考资料：新浪财经、VRAR星球、2025.02.05甬兴证券《电子行业周报》

陈宇哲