【研究所出品】20240318 北京君正会议纪要- 大数跨境

汇正财经

2025-03-26

导读：20240318 北京君正会议纪要

RISC-V架构已经在公司多款计算芯片中使用，T系列芯片已经在配合客户AI眼镜开发，预计25全球大部分地区车规需求都会逐渐回暖。

Q：RISC-V业务情况？

目前大部分正在销售的 T 系列芯片都含一颗 RISC-V 的协处理器，目前 T 系列芯片收入大约占计算芯片的 80%多；X 系列也有芯片包含了RISC-V 核。随着公司 RISC-V 的 CPU 核逐渐成熟，未来我们会推出全部基于 RISC-V 核的芯片产品。

Q：AI 眼镜的进展情况？

目前这类产品主要是使用 T 系列芯片，有一些客户在研发中，有的客户已经发布了产品，还有一些客户在评估阶段，我们会持续跟进和支持这个市场方向。目前我们在研的 C 系列产品，也非常适合眼镜类产品。

Q：公司 NPU 的情况？

由于安防监控领域对 AI 性能的需求，我们多年前就开始了 NPU 的研发，目前我们中高端的 T 系列产品都包含自研的NPU 模块，现有的算力主要是满足 IPC 市场端侧产品的应用，未来我们也会加大算力投入，预计未来会推出更大算力的产品。

Q：如何看待 AI DRAM 产品？

随着算力和各类大模型的发展，我们认为 AI 存储产品有很好的市场空间，公司也在跟进和布局 3D DRAM 产品。

Q：DRAM 和计算芯片代工成本下降的空间？

DRAM 现有产品的生产主要在力积电；计算芯片在格罗方德和台积电都有生产。目前来看成本相对稳定，变化不大。

Q：目前库存情况？

计算芯片在 23 年已经恢复到正常水平了，存储芯片备货较多，我们预判 2025 年行业市场会逐渐回暖，因此也新增了一定的备货。

Q：今年是不是还会有海外和国内的分化？

我们看到的情况，24年国内车规市场是增长的，但是全球其他大部分地区都是下降的，我们预计25全球大部分地区都会逐渐回暖。

Q：毛利率水平？

计算芯片面向消费类市场，毛利率波动比较大，去年前三季在 30%以上；存储芯片毛利率在 21 年涨价之前正常情况下在 30%出头或者 30%左右，2021 年涨价后有所提高，2022 年第四季度逐渐回落，逐渐接近以往的毛利率水平；模拟芯片毛利率基本维持在 50%左右，毛利率水平相对较好。

【声明】内容源于网络

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