数据中心加快建设电源系统要求提高- 大数跨境

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数据中心加快建设电源系统要求提高

汇正财经

2025-08-18

导读：据媒体报道，近期OpenAI创始人山姆·奥尔特曼在接受采访时表示，随着ChatGPT成为世界上使用最广泛、最

据媒体报道，近期OpenAI创始人山姆·奥尔特曼在接受采访时表示，随着ChatGPT成为世界上使用最广泛、最具影响力的产品之一，该公司正在计划进行激进的扩张，比如进军消费类硬件、脑机接口和社交媒体领域，并希望筹集数万亿美元建设数据中心。

为了支持ChatGPT的运营，OpenAI目前迫切需要更多的GPU，这是公司的头等优先事项之一。奥尔特曼表示：“你应该预期，在不久的将来，OpenAI可能会在数据中心建设上投入数万亿美元。”

据悉，ChatGPT一年内用户数量翻了四倍，周活跃用户已超7亿，现在是全球第五大网站，可能很快要超越Instagram和Facebook。

奥尔特曼表示：“我们现在不得不做非常艰难的取舍，我们有更好的模型，但因为算力不够，无法提供给用户。我们还有很多新产品和服务想推出，但受限于产能。”

SOFC有望快速发展

7月24日，美国SOFC龙头企业Bloom Energy宣布与甲骨文公司开展合作，将为其在美国的部分数据中心部署现场燃料电池系统，并承诺在90天内为甲骨文的第一个数据中心供电。

7月30日，Bloom Energy公布25Q2业绩，二季度公司实现收入4.0亿美元，同比+20%，毛利率28.2%，同比+6.5pcts，净利润-4219万美元，同比减亏31%。

2024年以来，海外数据中心采用SOFC作为电源的案例逐渐增加，受到数据中心建设加速带动，市场预期SOFC需求也有望出现爆发性增长，相关公司业绩有望快速释放。

SOFC 的全称是固体氧化物燃料电池（Solid Oxide Fuel Cell，简称 SOFC）属于第三代燃料电池，是一种在中高温下直接将储存在燃料和氧化剂中的化学能高效、环境友好地转化成电能的全固态化学发电装置。结构上，SOFC 系统可分为电堆和外围 BOP 辅助单元。电堆作为燃料电池核心，将化学能直接转化电能的装置。围绕着电堆的外围辅助单元有空气供给预热单元、燃料供给（重整）单元、尾气回收单元、电管理单元以及控制单元等。

工作原理方面，SOFC 的工作原理基于电化学过程，通常在 650~950℃的高温下运行。SOFC 采用固体氧化物陶瓷（通常为氧化锆）作为电解质，该电解质既传递 O²⁻离子又起到分隔空气和燃料的作用。

投资建议

投资建议：由于数据中心的用电量较大、增速快、节能潜力空间大，属于新兴的耗能大户。随着人工智能的兴起，目前数据中心建设需求日益增长，因此对于绿色能源的需求较为紧迫。而众多氢燃料电池技术路线中，SOFC 不受卡诺循环限制，无需依赖高纯度氢气，能量利用率高达 80%-90%、燃料适用范围广，这多种优势叠加使其成为解决能源和环境问题的理想解决方案之一。可以关注数据中心和行业内细分领域的公司，逢低寻找时机。

建议关注：数据中心、电源、SOFC

相关公司：300153科泰电源，002733雄韬股份

300249依米康，002112三变科技

风险提示：SOFC 技术发展不及预期风险；行业需求不及预期风险。

参考资料：和讯网，财联社，民生证券0818AIDC系列（六）邓永康、李佳、许浚哲。