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中国芯自己造不怕关税来挡道

汇正财经

2025-08-07

导读：新华社华盛顿8月6日电　美国总统特朗普6日宣称，美国将对进口半导体产品征收100%关税，但未说明具体实施细节

新华社华盛顿8月6日电　美国总统特朗普6日宣称，美国将对进口半导体产品征收100%关税，但未说明具体实施细节。

特朗普当天在白宫对记者表示，这一税率将适用于“所有进入美国的芯片和半导体”，但不适用于已承诺或已启动程序在美国制造相关产品的企业。特朗普与苹果公司首席执行官蒂姆·库克当天在白宫还宣布，苹果公司计划在美国额外投资1000亿美元。

特朗普此前曾表示，芯片和半导体的关税最早可能在下周出台。芯片和半导体已成为几乎所有行业的关键零部件。额外的关税可能会推高从智能手机、笔记本电脑到家用电子产品等所有产品的价格。

除了苹果外，包括台积电、英伟达和格罗方德（GlobalFoundries）在内的几家顶级芯片制造商已经承诺在美国生产部分产品。而根据半导体行业协会的数据，自2020年以来，美国已经宣布了130多个投资项目，总额达6000亿美元。

半导体行业近期动态

2Q25 全球硅晶圆出货面积同环比增长，创 3Q23 以来的新高。根据 SEMI 的数据，2Q25 全球硅晶圆出货面积为 33.27 亿平方英寸(YoY +9.6%，QoQ +14.9%)，连续四个季度同比正增长，创 3Q23 以来的新高，显示出存储以外的部分领域开始出现复苏迹象。SEMI SMG 主席表示，用于AI 数据中心芯片的硅晶圆需求依然非常强劲，其他器件的晶圆厂产能利用率总体仍偏低，但库存水平正在正常化。

海外科技大厂持续加大资本开支，AI 产业链业绩弹性可期。微软FY4Q25 资本开支 242 亿美元，环比重回增势，同比增长 27%；预计 FY1Q26 资本开支将超过 300 亿美元，年增长率将超过 50%。Meta 表示将今年资本开支预期由此前的 640-720 亿美元提升至 660-720 亿美元；此前谷歌亦表示将今年的资本开支计划从原本的约 750 亿美元上调至约 850 亿美元，预计 2026 年将进一步增加。

利基存储价格走向回暖，看好全年存储价格修复趋势。除大宗存储外，近期部分利基存储产品逐步回暖。进入二季度，利基存储龙头华邦电随着NORFlash 与 SLC NAND 需求回温 3 月初台中厂已恢复满载生产，大容量 128Mb NORFlash 现货产品自 5 月后价格开始上扬；此外，由于 SLC NAND 替代部分 emmc产品，4Gb/8Gb SLC NAND 为代表的小容量产品出货量增长，预期三季度有望持续回暖。