融资，英文是financing，从狭义上讲，即是一个企业的资金筹集的行为与过程;从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金的融通，当事人通过各种方式到金融市场上筹措或贷放资金的行为。
中小微企业都普遍存在“融资难，融资贵”的情况：融资难表现在贷款门槛高、信贷手续繁、办理增信难、资金时间匹配差、贷款稳定性弱；融资贵表现在四个方面：银行贷款利率高、第三方服务费用高、银行续贷成本高、民间融资成本高。
融资是一种经济交易行为，受多种因素影响，形成“融资难、融资贵”问题有融资交易双方的原因，也有所处环境的原因，具体表现在以下几个方面：
一、中小企业自身原因经营波动较大
小设备落后等原因；小微企业缺乏创新意识，没有将新技术融入自己的生产环节导致企业缺乏核心技术。
二、抵押品不达标和抵押业务繁杂
小微企业在经营的初始阶段所持自有资金少，所以在固定资产的投资上一般规模小且价值不高，其抗风险能力也较弱、信用体系不健全等不足都使小微企抵押品的折扣率高但资金循环缓慢使小微企业一般不选择抵押贷款。同时小微企业办理抵押贷款需要经过申请、登记、调查、核实等多个环节，消耗大量人力物力财力，即使属于新兴产业或国家重点战略支持产业的中小企业，虽然科研能力强、具有核心知识产权，企业经营状况良好，但是由于企业轻资产特点，现有评价体系很难准确价值评估，无法通过知识产权抵质押获得信贷，同样面临“融资难”问题，由此可见，小微企业通过抵押贷款融资存在很大难度。
三、国内金融机构对中小微企业资信程度差别很大
目前在我国包括金融租赁，信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中，民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小微企业贷款比重较高外，其余三家银行贷款份额均较小，非银行金融机构融资性业务服务比例更低。
中小企业财务制度不健全或不规范现象比较突出，导致金融机构难以获得企步增加了企业贷款难度。
四、恶性循环情况普遍
中小微企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小微企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此，中小微企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集。
五、融资存在不理性现象
有的中小企业忽视企业成长规律，盲目扩张，过度融资，或将贷款资金用于与企业经营无关的用途等，导致银行贷款不良率上升，被迫采用收缩单户贷款规模或限制企业合作银行家数等措施控制贷款风险。
六、中小微企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出
我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小微企业融资渠道单一，资金供给狭窄。但中小微企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。而金融市场上信息不对称又使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远远大于大企业。
七、银行方面的原因信息不对称导致银行放贷意愿降低
很多中小企业采用家族式管理方式，财务制度不健全，信息透明度不高，金融机构和投资者较难判断企业实际风险，或获得相应信息成本过高，迫使银行业机构强化抵质押要求，提高交易成本或惜贷。解决信息不对称是解决企业融资难问题的关键。
八、大多数中小微型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点
急，即贷款要得急，且多为需求急迫的流动资金贷款；
频，即中小微企业贷款需求频率高；
少，即中小微企业每次贷款的金额小，需求量少；
险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大；
高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。
一是中小企业生产经营受季节性、临时性因素影响较大，申请贷款存在短、少、频、急的特点。但是银行对中小企业贷款多采用集中管理的办法，而且审批体制相对繁琐，环节多、流程长，不符合企业资金需求的特点。二是银行在审批贷款时，更注重对企业的财务信息、流动资产、产品数量、质量和价格等“硬”信息的考察，中小企业相比大企业存在明显劣势。三是中小企业核心竞争力多为人才、技术或设备优势，而现行贷款信用风险审核重点是土地、房产等“重”资产的支撑，企业与银行在经营理念与风险控制方面存在较大差异。
如何解决中小微融资难的现状？
12月1日，由瞭望智库、财经国家周刊主办的“第四届(2019)中国新金融高峰论坛”在北京国际饭店成功召开。来自中国人民银行、中央网信办、中国银保监会、国务院发展研究中心、国务院参事室、中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国证券投资基金业协会、国家金融与发展实验室等部门和机构，以及山东青岛市、湖北宜昌市等地方代表齐聚一堂，围绕“金融业不忘初心”“新消费、新零售的变量与变局”“求解数据治理与数字化转型”三大议题分享有识之见。
中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆在论坛中发表了主旨演讲，以下是演讲实录：
很高兴来参加新华社主办的第四届中国新金融高峰论坛，我今天围绕中小企业实体经济融资难、融资贵的问题谈四点看法。
第一，前不久国家统计局公布了10月份CPI同比增长3.8%，PPI同比负增长1.6%。长期这样的话，相对而言，相当于老百姓的存款利率下降了、企业贷款利率上升了。为了吸引老百姓更好地保持稳定的储蓄增加点存款利息，降低企业的贷款利息，明年为了稳经济、稳增长、稳金融各个方面发展，按照央行推动的市场化的利率形成、传导和调控机制，推动贷款利息降得更多一些，是一个现实的考虑。
考虑到要降低利息的时候，一般我们会提出来这么几种忧虑：
（一）如果现在把利息降个百分之零点几或者1%，是不是会助长房地产炒作？基准利息的下调面对的是实体经济，是整体的国民经济，在这个意义上，房地产的调控只是其中一小个环节，要稳住房地产是用来住的，而不是用来炒的，有各种经济措施，不是光靠货币政策一条来控制的。
（二）现在发达经济体都在降息，中国降息是不是在跟他们走？其实，这是两码事。发达经济体特别是像美国等发达国家原本实际利率已经到了1%左右，再降已经变零利息、负利息，他们这种搞竞争性的零利率、量化宽松政策，无底线的宽松货币，长远看是有害的，我们绝不能走他们的路子。但是，这和我们讲的当前实际贷款利率适当降低是两码事。他们是在1%往0%、往负利率降，而我们基准利率4-5%，中小企业的利率在6-7%甚至10%以上，影子银行出去的15%、20%都有。在这个情况下，我们适当再降一点，跟美国人降到零利息、宽松货币两码事，不应该混在一起。
（三）围绕有可能发生的经济困难或者国际金融负面的冲击，我们要多留一些货币政策工具空间，这个思考居安思危、留有余地，很重要，也很正确。目前，很多中小企业已经比较困难了，这个政策空间是可以及时用起来的了。事实上，我们中国的金融存款贷款利差是很高的。我们的金融GDP占全部GDP的5%可能是比较合理的，多出来的2-3个点，相当于2-3万亿，如果返还给实体经济，那实体经济会更好。政府在财政政策上每年1万亿、2万亿，应该说把这个工具用的比较足够了。下一步，如果金融业降一个点，国民经济中各类企业就减少1万多亿元的成本。这是可以做到的。
第二，中国金融的问题，中小企业实体经济的问题不仅是总量性、周期性的问题，更多还是结构性的、体制机制性的，货币政策是总量性政策，对周期性问题有效，对结构性问题效果不太大。凡是结构性问题、体制机制性问题主要还要靠供给侧结构性改革，要靠中央提出的金融供给侧结构性改革来解决。要把中央这方面的政策、措施、战略性的要求落实好。供给侧的问题往往是基本面的问题，结构性的、制度性的问题，涉及到货币政策的制度体制供给、资本市场的制度体制供给、金融企业的体制机制供给等方方面面。如果结构性的问题、基础性的问题不从根子上改革解决，靠周期性的、总量性的货币政策调节也是很难的，所以要加大金融供给侧结构性改革力度，从基础性制度上解决好。
第三，过去两年在资管业务调整上“一行两会”按照中央的要求制定了非常好的、全面的、健康的方案，推动实施取得了阶段性效果。目前问题不在资管政策、金融监管政策方案本身上，方案本身都是非常周到、完整的，但在操作节奏上要有针对性，在实施的过程中，避免落实的环节简单化一刀切倾向、层层传递加码倾向、不同部门方案同时叠加共振现象。
第四，中小企业的融资难、融资贵不仅是金融企业的问题，还有部分原因是中小企业实体经济信用不到位的问题。信用不到位，金融机构贷款天然的、本能的就要回避，所以关键在企业基本面，在企业本身的高负债。许多实体企业负债率不是50%、60%，而是80%、90%，甚至资不抵债。许多企业在顺周期的时候、效益好的时候，四面开花，到处布点，一遇上困难，资金链断了就破产、关闭或者各种问题都出现。所以，要做好政策引导，告诫企业必须避免高负债现象，避免产能过剩、库存爆满、市场周转不灵的现象，避免四面出击、到处开弓、到处伸手的现象，避免上马项目环节过多、串联运行的现象，避免好高骛远、干不熟悉的事情的现象。
总之，如果我们在这四个方面，特别是第四方面做好工作，那么我们整个中小企业融资难、融资贵的问题就能够比较好地化解。
