2018年金融界除了“危机”这个关键词外，还有个关键词就是“新规”，大资管新规的热点刚刚过去，9月底又迎来理财新规。9月28日，为推动银行理财业务规范健康发展，促进统一资产管理产品监管标准，有效防范金融风险，银保监会公布实施《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称《办法》）。相关数据显示，截止2018年8月，银行非保本理财产品余额为22.32万亿，这意味着本次新规将直接影响超过22万亿规模的市场资金，众多投资者都将受到影响。那么，为了便于大家更好的了解，我们将主要内容归结为以下五点：
第一，投资门槛降低。“将单只公募理财产品销售起点由目前的5万元降至1万元”，这就会对货币基金以及与货币基金的互联网宝宝形成强大竞争。一般投资者都可以满足1万元的投资门槛，且银行理财的收益率相比货币基金偏高，但目前首次购买银行理财仍需要面签。
第二，投资范围扩大。“允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市”且“明确在银行间市场发行的资产支持证券（包括ABN）属于理财产品投资范围”，此规定给银行理财资金间接进入股市提供了条件。但这并不意味着理财资金会大规模的进入股市。首先，银行理财的客户大都是风险厌恶型的，银行理财还是会尽量保持净值稳定；其次，银行在固收投资上拥有相对优势，进入股市的意愿也不会很强烈。未来银行或会开发FOF进行大类资产配置。
第三，信息披露增强。进一步区分了公募和私募理财产品，且公募信息披露更加严格：公募开放式理财产品应披露每个开放日的净值，公募封闭式理财产品每周披露一次净值，公募理财产品应按月向投资者提供账单。
第四，厘清结构性存款和理财。《办法》规定“保本理财产品按照结构性存款或者其他存款进行规范管理。”且将结构性存款纳入表内核算，按照存款管理。但目前结构性存款的销售仍参照银行理财销售的相关规定。其次，“银行开展结构性存款业务，需具备相应的衍生产品交易业务资格”。
第五，真正放松有待理财子公司的业务细则。在银保监会答记者问中提到：“进一步降低理财产品销售起点，扩大销售渠道，将依法合规、符合条件的私募投资基金纳入理财投资合作机构范围，不强制要求个人首次购买理财产品在银行营业网点进行面签，允许发行分级理财产品等方面的意见和建议，拟在理财子公司业务规则中予以采纳。”
总的来说，本次理财新规的实施，既是银保监会落实“资管新规”的重要举措，也有利于细化银行理财监管要求，消除市场不确定性，稳定市场预期，加快新产品研发，推动银行理财业务规范转型，实现可持续发展。随着新规的逐步落地实施，政策的不确定性逐渐消除，股市和债市的流动性也将得到改善，市场的信心也将进一步提振。这也让我们在一片萧条中看到一丝光明的希望。