（一）我国P2P车辆抵押贷款发展现状
现在P2P网络借贷的资产端呈现出多元化的趋势，根据零壹财经的研究，目前P2P借贷行业的资产多元化趋势已经清晰可辨，梳理P2P借贷资产的变化，大致遵循个人信用债权→个人抵押债权→企业抵押债权→特定行业债权（典当、融资租赁）→特定抵押物债权（票据、股权）→供应链债权（商圈、保理）的步骤。在多样化的资产端中，汽车由于具备风险易控、便于处置等特点受到了部分P2P平台的亲睐，P2P车辆抵押贷款模式逐步兴起。
从产品方面看，P2P车辆抵押贷款便于定价、额度小、周期灵活、风险易控、处置方便等优点使其伴随着互联网的兴起而快速发展。具体而言，汽车估价建模更方便，不同区域的价格相差不大；借款平均单笔交易金额在7万左右，符合分散化特性；借贷以短期周转为主，几天到12个月均可；以车为抵押物，如果到车管部门做了抵押登记，一旦逾期只要控制车辆就行；抵押物易处置，通过法律诉讼或者通过活跃的二手车交易市场快速处置逾期车辆。车辆抵押贷款这些特点更符合P2P平台产品投资额小而分散、投资期限短的特点，而且车贷产品的运作更加容易标准化，容易快速复制和推广。
从供需方面看，汽车行业有着较为广阔的市场。中国汽车工业协会的数据显示，截至2014年11月27日，我国民用机动车持有量达2.64亿辆，其中汽车1.54亿辆（仅次于美国,居第二位）；如果按照每辆车10万元、抵押率为70%估计，每1%的车辆进行抵押都是千亿元的融资规模。同时，基于浙江市场房产抵押贷款利率过低、无法满足投资人需求的现实，以及浙江私家保有量大的特点，在浙江发展汽车抵押借贷业务更有“地利”。
从业务创新方面看，P2P车贷平台与传统车贷企业对比具有投融资效率高和风险分散的优点。传统汽车抵押贷款的投资主体主要包括小贷公司、典当行等民间借贷金融企业（银行由于汽车贬值快等原因往往不愿意涉及汽车抵押贷款这一领域）。出于地域限制，车贷业务往往会局限于自身所处的地区，而P2P平台的线上投资模式则刚好能够突破地域限制，使借款人和投资人的投融资需求跨地域得到满足。同时投资项目由线下转到线上，不仅给投资人提供更多可选择的借款人，还突破了投资的时间限制，使得投资行为方便、快捷。
（二）P2P车辆抵押贷款业务模式
目前，P2P车抵贷款一般采用线上发标融资和线下借款审核相结合的形式，各平台普遍追求深耕本地，布局全国。基本运作模式是借款人将车辆抵押给平台或者平台指定的债权人，平台在评估借款人车辆后放贷，到期由平台专人负责催款。大致可以按照贷前审批、贷中确认和贷后管理三个步骤：
1.贷前审批是贷款发放的前提和准备阶段，第一个步骤为基本条件检查，调查贷款人的基本信用情况、收入情况还款能力等；第二个步骤平台会去做尽职调查，查与贷款人关联的亲属、朋友及同事以全面了解借款人；第三个步骤为授信审批，有的平台还有初审、复审等环节，最终确定贷款人的贷款额度和期限等。
2.贷中确认是贷款过程中需要对于贷款的种类进行确认，有抵押贷款和质押贷款两种类型。如果是质押，将车辆保存在指定停车场，如果是抵押，在车辆隐秘处上安装多个GPS。
3.贷后管理重点防范发生借款人跑路和失联的风险，而对于车辆的风控，最安全的措施是质押车辆（自有车库、专人看管）和质押证件（汽车销售发票、机动车登记证、车辆购置税单、保险单、备用钥匙）并举，其次是在车管所办理抵押手续、安装GPS（同时安装有线和无线GPS）和押证（汽车销售发票、机动车登记证、那税单、保险单、备用钥匙）、签署委托买卖协议并举。如果出现借款人未及时还款的情况，平台会用短信、电话等方式提醒。若这个阶段的措施仍旧无效，则实行催收管理，一旦最终确认贷款无法收回，一般平台会全额垫付投资人的资金以保证投资人的利益不受损害。
（三）微贷网，国内首家P2P车贷平台
微贷网借款标金额较小，都在10万元以下，有利于投资人分散风险；借款期限较短，平均不到3个月；坏账率较低，截止2015年6月30日微贷网坏账率仅为0.23%；平均年化收益最高为13.2%；备有千万级的风险准备金，保证了投资者的利益。其次微贷网绝大部分标的是车辆抵押贷款标，截止到今年8月25日，微贷网累积成交量已经超过150亿，远超同类车抵贷款P2P平台。
（一）P2P车辆抵押贷款模式的问题
今年“互联网+”的概念流行，以此类比，P2P平台中车辆抵押贷款的垂直平台可以看做是“互联网+金融+车”的典范。虽然有着很强的创新理念和实践，但P2P车贷平台也面临一些问题：
1.关于抵押品的真实性和可控性，这里要提出的是车辆估值和借款期限要相配。新车掉价较快，如果借款期限较长，估值应该偏低一些，或者直接参考几年后可能的车价；2年以上的老车价格相对稳定，借款期限可以相对长一些，达到3个月。如果涉及到贷款续借，需要重新评估车辆价值。倘若P2P车贷平台抵押车辆审核不严或者估值不客观，极有可能成为风险点。同时，对于抵押车辆要做到实时控制，以防出现车辆和借款人失联的情况。
2.关于借款人的信用风险，由于现在我国信用体系并不健全，我国人民银行的征信系统与互联网金融的数据平台无法实现对接，信息无法实现共享，P2P 平台不得不各自组建线下风控团队，这就使得信用风险成为了我国P2P 网贷模式的最重要风险之一。
（二）P2P车辆抵押贷款模式的前景
首先要从P2P行业整体入手。在没有具体监管条例的情况下，P2P车贷平台要与其他各类型P2P平台共同来推动行业的规范性进程。一方面，各P2P平台要建立行业自律协会来共同管理行业风险；另一方面，P2P车贷平台也要积极为政府机构出谋划策，促进相关法律规章的出台和实施。
其次，P2P车贷平台还要加强自身建设，尤其要加强风控队伍的建设 ，提高风控水平和质量。具体而言，在车辆审核和估值上，P2P车贷平台要引入更多元化、多层次的数据来审核借款人和车辆的实际情况，加强对线下业务人员估值能力的培训，建立多方评估机制。在放贷流程上，P2P车贷平台要做好线上业务与线下门店的对接，大力完善线下门店审核流程，在贷前、贷中、贷后三个阶段实时监控风险，建立贷款业务风险控制实际操作的落实复核制度。
从业务模式上看，P2P车贷平台未来要在深耕车贷业务的基础上延伸自己的平台服务内容，要注重以汽车为中心来打造一站式的金融服务体验。平台除了抵押贷款服务，还可以为有需求的客户提供车辆保险，车辆交易等其他衍生金融服务。微贷网提出过进军汽车市场后，布局汽车产业生态链的观点：通过汽车融资租赁、二手车经销库存、汽车抵押借贷来完善整个汽车金融链；通过与汽车保险行业，汽车维修及配件行业，汽车精品、用品、美容、快修及改装行业和二手车交易及汽车租赁行业结合发展汽车后市场，实现“互联网+汽车”的变革；通过物联网在汽车领域的应用，实现汽车GIS服务、汽车驾驶导航，行车安全服务、咨询推送服务等。
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本文节选微贷网副总裁汪鹏飞
《P2P细分化：车辆抵押贷款模式分析和前景展望》原文
